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Type-C将统一电子设备接口 千亿市场规模处于爆发前夜

众所周知,Type-C具有六大优势:1)全功能,同时支持数据、音视频和电力传输;2)正反插,与苹果Lighting接口类似,端口正面反面相同,支持正反插;3)双向传输,数据、电力可实现双向传输;4)向下兼容,通过转接器,能向下兼容USB 2.0/3.0等标准;5)小尺寸,接口尺寸为8.3mm*2.5mm,约为USB-A接口1/3;6)速度快,支持USB3.1协议的最高传输速率为10Gb/s。招商证券电子行业分析师涂围称,Type-C将统一电子设备接口。 20170329-SF-2 涂围指出,如果仅考虑接口和线缆部分,2016到2020年,USB Type-C市场规模将分别为32、135、305、502、669亿元。如考虑数字智能耳机在内,则总规模将超过千亿。

如此大的市场规模,无疑将给Type-C产业链带来巨大的机会。“最受益的即是Type-C连接器/线缆厂商。此外,快速充电产业链、智能数字音频产业链和接口芯片也将受益。”涂围如是说。

无线充电渐臻成熟 iPhone成引爆点

目前,主要有两大无线充电标准:PMA与A4WP合并成立的Airfuel Alliance,以及Qi标准。Qi新标准兼容磁共振,并增加12W、15W两种传输功率;Airfuel Alliance预计2017年将发布新标准,同样兼容15W传输功率。15W基本与快充产品功率基本相当。

目前,苹果手表等可穿戴设备都已经应用了无线充电,三星手机上也标配了接收模块。涂围称,“2017年苹果有望在高端iPhone机型上标配无线充电,将真正引爆市场。同时,汽车车载和全车无线充电应用开始崭露头角,未来家电/物联网应用亦大有可为。” 20170329-SF-3 涂围进一步称,从产品应用无线充电的情况来看,穿戴产品防水设计,无线充电将率先放量;手机终端设计改善快速,无线充电也将快速普及;车载产品随终端应用的兴起也将快速普及;电动汽车整车高功率无线充电;家居、家电、物联网等低功率RF充电。“整体无线充电2016年实现收入22.2亿美元,预计2020年达107.1亿美元。” 涂围表示,2016年有2.07亿部无线充电手机,2017年苹果预计引入无线充电,将引爆市场。2020 年预计有超过10亿部无线充电手机出货,CAGR 43%。此外,发射端与接收端匹配率快速提升,16年不足1亿部发射端,预计2020年达6.67亿部。而物联网与汽车整车进展会相对较慢。

防水产业大有可为

防水是用户痛点应用,可以解决用户三大痛点:防止进水、水下拍摄和便于清洗。涂围介绍,手机防水最早由索尼、三星日韩品牌导入,日本2015年新发布手机70%带防水功能,2016年苹果iPhone 7实现IP67级别防水,持续引领应用趋势。

涂围称,预计2017年下一代iPhone将进一步提升防水等级,国内OV、华为、小米等品牌也将导入,大幅提升渗透率,从手表、手机到3C、汽车、医疗,数百亿市场。涂围称,防水是体系工程,包括从外部液态硅胶LSR、扬声器、连接器,再到PCB电路防护、检测等,这也将给整个产业链带来机会。

2.5/3D玻璃有望成为重要后盖解决方案

“2.5/3D玻璃有望成为重要后盖解决方案。一为5G做准备,二为美观。”涂围称,2.5D是在2D基础上磨边形成具有一定弧度的边缘。3D是在2D玻璃的基础上,通过热弯技术,实现大尺寸的弯曲,再进行钢化。

涂围表示,iPhone6引入2.5D设计,预计iPhone8引入双玻璃的设计方案,采用2.5D。而OLED有望加快3D玻璃应用。 20170329-SF-4 当前,热弯机是3D曲面玻璃的核心加工设备,涂围称,大宇精雕、长盈精密、田中精机(远洋翔瑞)等计划自制相关设备。而全球3D玻璃供应主力则由国内企业主导,伯恩光学、蓝思科技、欧菲光、为百科技、正达科技已规模量产3D曲面屏;星星科技、凯盛科技、华映科技、维达利等都有3D玻璃相关技术储备,正在积极布局3D玻璃盖板规模产能。

氧化锆优势明显 成本控制是关键

据涂围介绍,氧化锆的优势在于,5G下电磁性能优势明显。耐磨、亲肤、气密性好、电磁屏蔽小、易着色、质感好,高强度。

目前,氧化锆在小尺寸应用上已率先实现,穿戴式已经应用较多,Apple Watch等还具备了全氧化锆机身。另外,指纹识别盖板等小尺寸应用,16年也开始大量普及。而机壳等大尺寸产品目前依然是小众应用。涂围称,华为、小米等均有氧化锆盖板手机产品,尤其是小米MIX全氧化锆机身。不过加工难度太大,良率偏低,成本过高,目前还是小众类产品应用。工艺水平提升带来成本下降是关键。

涂围指出,前道工艺难度在粉体配方,流延、烧结等。后道陶瓷加工难度较大。氧化锆特性无法实现车、切、削等加工,加工效率低,良率低,成本和资本开支较大。

金属中框趋势持续

涂围认为,金属中框的渗透率将持续,因为玻璃与陶瓷同样需要金属中框,且国产品牌高端化也将持续。

有业内人士曾指出,随着5G时代临近,行业将从“金属外壳+金属中框”向“金属中框+双面玻璃”的方向发展,将需要7系铝、不锈钢甚至钛合金等一类加工技术壁垒更高、价值更高的金属中框,以保持机身强度和对大屏的支撑,这将显著提高金属中框产业价值空间。 20170329-SF-5 涂围指出,全制程、自动化、阳极等是长期竞争壁垒。全CNC工艺不会变,而租用与外协CNC,投资效率更高。至于价格,金属制品依赖复杂度。铝中框同样工艺价值量基本相当,不锈钢则明显提升ASP。

OLED:新一代显示技术革新在即

当前,OLED上游材料与设备供应商主要由日韩美德厂商组成,专利和技术壁垒较高。涂围称,国内万润股份、濮阳惠成、西安瑞联等目前能够供应OLED上游材料。设备提供商则有精测电子、联得装备等。中颖电子能供应OLED驱动IC产品。欧菲光能供应film sensor。

中游面板组装制造目前三星已经占据绝大多数份额。涂围表示,国内厂商和辉光电、维信诺、柔宇科技等已经有量产,京东方、深天马、华星光电等有庞大的建厂计划,但未来良率是否能及时达标还存在一定疑问。

涂围认为,下游应用增长未来两三年主要在智能手机领域,汽车、VR、家电、工业等领域也值得期待。

双摄像头渗透加速

“到2020年,整个摄像头市场规模预计将超过510亿美元。智能手机端的摄像头模组可望达到380亿美元市场规模,占总规模70%以上,年复合增长超过15%。”涂围表示,摄像头模组增长的主要驱动主要包括以下几个方面:1)手机双摄渗透率加速提升;2)人脸识别,虹膜识别等应用逐渐普及;3)无人驾驶促使汽车摄像头应用增加;4)AR/VR应用爆发。

从相关的供应商来看,目前欧菲光摄像头模组出货量第一,收购索尼华南后,成功打入大客户产业链,未来将带来显著业际增量,增强盈利能力。舜宇光学作为双摄模组龙头,是华为P9等多家旗舰机型的双摄模组主力供应商,且自身具备光学镜头生产能力,完善产业链布局,直接受益于双摄普及。丘钛科技是OV和小米主力摄像头模组供应商,Vivo X9前置双摄方案即由丘钛主力提供,公司同时具备模组生产和算法整合能力,2017年订单可见度高。 20170329-SF-6

5G推动无线通信进入毫米波时代

“5G将推动无线通信进入毫米波时代,从零部件角度讲,阵列天线、射频器件和GaN化合物半导体等将是主要受益方向。”涂围如是说。

据涂围介绍,2018年韩国平昌冬奥会将建成第一个5G网络,2020年初步商用。另外,FCC已划定美国5G频谱,28GHz(27.5-28.35GHz)、37GHz(37-38.6GHz)、39GHz(38.6-40GHz)。

涂围认为,5G时代,Mass MIMO、波束成型、载波聚合、小基站技术将成为主流;阵列天线将是5G时代天线的主要形式;RF接收和发射链路的变化将导致射频元器件用量显著增加;GaN化合物半导体在5G时代更加重要。

新人机交互形式:3D Touch与触觉反馈

苹果在触感方面战略性的投入从 iPhone 6 就已经开始了,而iphone7的推出,使得触觉反馈进一步被用户所认可。目前市场上众多主流厂商的旗舰机型都选用了线性马达。触觉技术已成为手机厂商的追逐点,它开启了手机交互体验的新纪元。 20170329-SF-7 涂围介绍称,在苹果的触觉交互供应链中,线性马达的供应商主要有瑞声科技、日本电产、日本Alps电气,立讯精密、歌尔等潜在导入,金龙有待进一步观察。在非苹果领域,美国Immersion公司能提供相关的解决方案和专利。而在3D Touch产业链,芯片的供应商是Synaptics,模组供应商是鸿宸科技、TPK,另外还有潜在的欧菲光膜片方案,安洁科技提供则压力感应FPC粘胶。涂围透露,博世、Oculus等还在开发汽车、VR领域的应用方案。

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