国际电子商情认为国巨、厚声、华新科、大毅、旺诠等台湾原厂相继涨价后,国内电阻生产商也将跟进,没想到这么快,风华高科营销中心4月20日向客户发片式电阻(台湾称晶片电阻/芯片电阻)产品涨价通知。

通知内容如下:由于多项原材料和包材成本持续攀升,导致我司部分片式电阻器成本上涨,经营压力加大。因此经过我司核算成本和市场分析后,我司决定对片式电阻器进行价格调整。其中,1-10R产品价格对应标准产品精度、型号的单价乘以1.1倍,2017年4月21日起正式实施。 20170421-FL-1 国际电子商情联系到风华高科市场人士表示,在此之前客户下单相关产品交期已经延长,价格调整文件已经下放,涨价确认属实。

广东风华高新科技股份有限公司,自1984年进入电子元器件行业以来,于1996年在深圳证券交易所挂牌上市,是一家专业从事高端新型元器件、电子材料、电子专用设备等电子信息基础产品的高科技上市公司。

风华高科主营业务为研制、生产、销售电子元器件、电子材料、机电一体化的电子专用设备,包括MLCC、各类电阻电容器、陶瓷滤波器、厚膜集成电路、软性印刷线路板以及电子元器件专用设备。传统主业为片式阻容杆的生产,目前已经成长为贴片电阻领域龙头。

该公司片式阻容感产品方面2014年成功募集12亿元用于扩大片式阻感容产品产能,推进主业产能升级及技术改造。2015年收购奈电软性科技电子(珠海)有限公司100%股权,2016年收购台湾光颉科技40%的股权,布局可穿戴设备、物联网、汽车电子、智能控制等新兴产业领域。

风华高科片式电阻年产能超过200亿颗,此前主要生产低端厚膜电阻,收购光颉后,取得高端的薄膜电阻技术和产能,并切入欧洲和美国市场,是国内片式元器件规模最大的电子元件企业。风华高科去年营收27.74亿元,净利润1.39亿元,17年上半年有望收购Maxford打入PVD镀膜及视窗玻璃市场,切入全球前两大智能手机供应商。

风华高科的MLCC产品会涨价吗?

据中国产业信息网数据,消费电子、工业电子、通讯及手机分别占阻容感下游市场需求的43%/23%/18%,其中消费电子占比最高。被动器件广泛应用于消费电子设备,随着电子产品向轻薄化发展,配套元件也将逐渐向小尺寸方向发展,MLCC(片式多层陶瓷电容器)采购市场呈现规模成长。据Rohm数据,2005年以来1206/0805/0603/0402等大尺寸MLCC的市场占有率持续下降,0201/01005甚至更小尺寸MLCC的市场占有率持续增长,2025年有望突破40%。目前,全球全面掌握01005型MLCC技术的企业不足20家,产品价格达到每千片145-178元,是0402/0603规格的十多倍,拥有技术优势的龙头企业享有高额利润。

2016年以来,智能手机市场结束高速增长,消费电子进入微创新时代,轻薄短小成为智能手机的发展趋势,驱动配套元器件产品趋向小型化。在小型化的大趋势下,预期细分高壁垒市场增速较快。一部普通4G手机需要300-400颗MLCC,iPhone7用量更达到700颗,且多为小尺寸。受益智能手机市场,MLCC有望稳健增长,预计2020年全球市场规模有望达115亿美元,5年CAGR为5%,高于行业平均增速。

日本方面,TDK于2008年以12亿欧元收购了当时世界第三大阻容感元件企业EPCOS;近年来日本村田连续收购芬兰VTI Technologies Oy、法国IPDiA S.A.等公司。中国方面,台湾旺诠于2014年以4.3亿元收购新加坡电阻企业ASJ,台湾国巨于2016年亿10亿元收购凯美。巨头并购频发,元器件行业集中度不断提升。

为应对 4G 通信、可穿戴设备、物联网、新能源汽车等新的应用领域所带来的技术升级和市场需求,在2014年,风华募资12亿元用于MLCC、片式电阻器、片式电感器的规模扩充及关键工艺技术升级项目,计划对小型MLCC、薄介质高容MLCC、片式电阻器、片式电感器分别投入1.38/3.27/4.85/2.51亿元。截至2015年底,产能建设目标完成40%,预计将于2016年12月至2017年3月达到可使用状态。今年开始,风华的MLCC、贴片电阻、贴片电感的产能预计较投产前将分别增长50%/100%/60%,推动营收实现快速增长。

根据台湾被动元件代理商日电贸的数据,目前,还没进入中国大陆品牌手机的出货高峰,MLCC就非常紧俏,目前大约只能满足95%的需求,交期已延长2~4周。在物料方面,由于MLCC高容物料(0603/10UF/6.3V)缺货,采购价格从市场平稳的25-28元左右,大幅度攀升至40以上,小批量采购的客户,采购价格甚至高达50元。不到两个月时间,MLCC高容价格接近翻倍。而在产能方面,随着TDK 7亿只产能的退出,包括风华在内的大陆和台湾厂商呈现供不应求的态势。

综上,MLCC需求持续看旺,风华新增产能释放需要时间,继R-CHIP涨价之后,MLCC产品很可能将会是下一个涨价产品类型,下游厂商应该提前做好库存准备。

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