德国太阳能产业最后的独苗宣布破产

Solarworld官网新闻稿非常简短,声明表示,“SolarWorld AG管理委员会,经过很多努力,但不幸没有拯救业绩持续下滑的公司,现在公司负债累累,不得不向法庭申请破产程序。” 20170510-SD-1 据德国《商报》报道称,SolarWorld曾是欧洲最大的光伏企业,鼓动欧盟和美国对中国光伏产品实施反倾销与反补贴,却于2016年再度陷入严重的经营困境,前9个月亏损6200万欧元,净负债3.15亿欧元,宣布破产后该公司股票跌至79欧分。 20170510-SD-2 不出所料,SolarWorld创始人和首席执行官Frank Asbeck指责,中国生产商的“非法低价倾销”是导致SolarWorld垮台的原因。但市场分析机构认为,全球平均生产成本是每瓦0.34欧元,而Solarworld的成本是0.46欧元,毫无竞争力可言。

由于该公司发起的对华光伏双反造成中国光伏产业经营困难,但中国企业通过降低成本和开发新兴市场,已全面走出泥潭。实际上,全球光伏行业的产能过剩、政府补贴减少以及成本居高不下是该企业亏损的主要原因。

光伏产业的全球龙头是德国,一直到2008年,其全球市场份额还是世界第一,在中国企业的竞争下,德国光伏产业几乎全行业破产,几乎已经死亡。2011年德国光伏龙头企业QCell宣告破产,被韩华收购,Solon、太阳能千年、Sovello、Conergy、Odersun等宣告破产。博世和西门子卖掉或停止了太阳能业务。唯一幸存的大公司现在只有SolarWorld,从2013年底开始,德国太阳能产业拥有不超过5000个工作岗位。

Solarworld:搬起“双反”砸自己的脚

Solarworld是发动美国对华光伏“双反”的始作俑者。随着中国进口产品市场份额的持续下滑,SolarWorld似乎已品尝到“甜头”。在成功推动美国对华光伏产品“双反”调查后,Solarworld也开始在欧洲市场兴风作浪,怂恿欧洲也做出和美国一样的立案裁决打压中国光伏业。当时由于欧洲战债务危机,Solarworld已经无法创造之前的辉煌,于是把一切罪责推到中国企业身上,推动美国、欧洲对中国产品进行双反。 20170510-SD-3 据媒体消息显示,SolarWorld的公司分别在2012年在美国、2013年在盟、2014年又通过美国商务部,多次对准中国太阳能光伏产品发起反倾销、反补贴的“双反”控诉,认为中国倾销补贴后的低价太阳能产品,损害美国与欧洲业者利益。

据相关报道整理,在美国多晶硅制造商Hemlock向法院控诉“德商SolarWorld违约,并求偿7.7亿美金”一案中,Hemlock称, 2013年3月,SolarWorld旗下的硅片子公司DeutscheSolar未履行四笔多晶硅的无条件支付契约(TakeorPay),影响2000万公斤以上的多晶硅供货。按原契约,DeutscheSolar不取货也应支付款项,但DeutscheSolar并未履约,Hemlock因而提出违约控诉,向SolarWorld求偿。美国法院在2016年7月初步判定SolarWorld须给付赔偿金7.7亿元,而此款项足以造成SolarWorld破产。

业界就此分析,Hemlock控告SolarWorld,背后真正的目的是令SolarWorld撤销对中国太阳能电池、组件产品的“双反”控诉,借此使美国解除对中国太阳能产品的“双反”限制,进而促使中国相对解除对欧美多晶硅的关税壁垒,使Hemlock、REC等欧美业者能销售多晶硅到中国市场。

此前中东太阳能公司,QsTec斥资3500万欧元收购solar world的30%股权,让solarworld度过2013年的难关,此次任由Solarworld破产,看来QsTec也已经无暇西顾了,由于油价的暴跌,QsTec也是艰难度日,大幅裁员。上个月QsTec旗下多晶硅工厂宣布产出多晶硅,不过只是验证性试验,生长了18个小时从8mm长到13mm就停止生产,并未大规模生产,QsTec多晶硅的命运也是扑朔迷离。

欧盟将SolarWorld的破产描述为对德国和欧洲太阳能行业的严重打击。欧盟总裁Milan Nitzschke,针对中国制造商的“双反”措施影响有限,而且产能过剩又再次破坏了欧洲制造商的前景。Milan Nitzschke说:“五年来,我们一直在抱怨中国太阳能生产商在欧洲的大规模倾销,自那时以来,我们已经有100多个工厂关闭和破产。”

Solarworld轰然倒塌,谁将弥补空缺?

2013年SolarWorld就曾因面临巨额负债而进行财务重组。但过去两年,SolarWorld积极导入PERC技术,德国、美国厂房合计拥有超过1GW的单晶PERC产能,也由于品牌优势、在地性、且不受税率限制,其产品在欧美屋顶型市场拥有不错的市场份额以及价格。

从SolarWorld的破产,我们可以认知到,纵使拥有先进技术、或提出各种贸易壁垒,仍很难让高成本的厂商在接下来积极的价格竞争中生存。

“对亚洲厂商而言,虽不少人关切产能会由谁接手、是否会让贸易战越演越烈、或比较平息。但短期内最重要的是:谁将弥补SolarWorld在欧美市场不能继续供货的空缺?” 20170510-SD-420170510-SD-6 位在当地的欧美厂商当然首先受惠,不受贸易战干扰的韩国、东南亚厂也可能进一步扩张占有率。对国内厂商而言,欧洲虽对中国提出高于市价许多的限价限量协议(MIP),但大多一线中国制造商大多选择退出MIP、以改由非中国本土产能出货。从国内海关组件出口数据也可以分析到,今年第一季度国内产能输往欧洲不到0.5GW,

仅占第一季本土产能出口7.2GW中的近5%。但光是晶科、天合、阿特斯、晶澳,一个季度的实际整体出货应就超过0.6GW,可见拥有东南亚产能或第三地合作伙伴的厂商,也能迅速抢占欧洲市占。

目前观察,260-265W等较低效的多晶组件在欧洲仍是主流产品之一,但随着欧洲屋顶型市场的稳定发展,各地高效组件制造商仍把欧洲列为必争之地。除了以单晶PERC组件为主力的SolarWorld以外,SunPower、LG电子、REC Solar、韩华Q-cells,也都有固定的营收比重来自欧洲市场。且高效产品在欧洲仍能有很好的价格,单晶perc 300W组件仍能有EUR0.45 / W左右的价格水平,利润极高,60片电池片300W组件确实也是欧洲目前的热门商品。

据了解,SolarWorld去年在美国也有超过500MW的出货,故近期先必须优先关注SolarWorld美国子公司是否一并进入破产程序。但SolarWorld沉痛地提出这“痛苦的一步”也是市场的一大警惕:在价格战越演越烈的光伏产业,没有成本竞争优势的制造商只能日渐衰败。

全球光伏企业新一轮破产重组潮来袭

由于中国一线大厂海外大举扩产,连带使美、欧现货价格近期快速下杀,过去因贸易壁垒而成为高价市场的美、欧两地,目前价格扣除运费已几近与中国市场同价。

印度及新兴市场的成长幅度未能弥补中、美、日的需求衰退,一线组件厂为巩固出货,其2017年报价频破底,预估组件市场均价将由2017年初的US$ 0.38/W,跌至年底的US$0.33/W,不仅中上游厂商将面临极大亏损,一线组件厂也难维持过去15%以上的毛利区间。整体而言,2017年光伏供应链由上至下利润都将低于2016年水平。

根据机构预测,2017年将首见光伏需求几近零成长,严重供过于求恐使明年下半再现价格失序风暴,不仅组件价格2017年全年跌幅将超过10%,中上游多晶硅、硅片、电池片价格都可能再创新低。 20170510-SD-720170510-SD-8 整体而言,产业供需失衡及终端市场需求的剧烈波动,造成今明两年太阳能售价急遽崩跌,企业必须透过PERC与黑硅技术达成降本,甚至提升产品质量的目标。同时,因应价格将再度失序,产业链都将重新思考产品及营利模式的布局,未能提升竞争力的厂商将难以度过严苛市况。

2011年德国光伏龙头企业QCell宣告破产,后被韩华收购。在那一轮光伏企业破产潮中,德国光伏企业几乎被血洗,大厂仅剩Solarword AG公司。在2012年欧美国家出台光伏“双反”政策,致使盲目扩张中的中国光伏企业受到重挫,中国光伏龙头企业尚德也随后在2012年上半年破产,赛维也紧随其后。

Solarworld AG的破产,可能宣告光伏企业新一轮破产重组潮来袭。这一轮的破产潮或将比上一轮更残酷,日本、美国的光伏企业将遭到血洗,中国光伏企业中不具备竞争优势的企业也很难幸免于难。

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