闪存厂商旺宏昨日(10月26日)举行法说会,吴敏求指出,目前客户对ROM、NAND Flash与NOR Flash 等3项主要产品需求看法仍正面,且预期第四季NOR Flash与NAND Flash价格可望持续上涨;整体来看,第四季营运有机会比第三季更好,并预期NOR型闪存2018年将持续缺货;

此外,旺宏NAND Flash产品也已导入基地台应用,顺利卡位5G领域。

吴敏求表示,旺宏NOR Flash产品第三季营收季增23%,且市占率进一步提升,有信心继续维持全球龙头地位;先进制程方面,19奈米SLC NAND Flash可望于明年下半年量产。

ROM 业务方面,64Gb 容量产品占第三季ROM营收比重达59%,主要在于新游戏平台对于高容量产品需求强劲,至于3D ROM则有机会于明年下半年量产。

整体来看,旺宏认为第四季三项主要产品的需求仍不错,营运有机会力拚再上一层楼。旺宏表示透过小幅的资本支出增加投片量,但并没有正式的扩产计划,也不会启动委外代工。

NOR Flash厂商赚得盘满钵满

存储市场包含NAND Flash、NOR及DRAM,因上游材料供应不足,中游厂商技术垄断导致内存出货量供不应求,再加上近期硬件升级需求旺盛等原因,从2016年底开始到2017年第二季,各种内存的每季报价都有10%以上的成长。

全球NOR Flash厂商主要包括有美光、赛普拉斯、旺宏、华邦电、兆易创新、晶豪科技等,受到智能手机AMOLED的新增需求、触控IC以及驱动IC整合单芯片带动的NOR Flash需求的影响,再加上全球NOR Flash的每月投片仅约8.8万片,高度客制化与产能不易扩张,供不应求的格局将持续,第三季NOR Flash价格将上涨两成。

尤其在NOR Flash方面,由于美光、赛普拉斯淡出NOR Flash,专注高容量的车用和工规领域,旺宏、华邦电和晶豪科到年底的订单已全数被抢购一空,明年即使增加产能,仍将供不应求。其中,华邦电产能几乎被苹果抢购一空,并优先供应三星等一线手机厂商,甚至传出由于许多客户抢货,旺宏和华邦电全部产能已包下的消息。

供应链传出,NOR Flash第四季度合约价再度调涨15%,这是继第三季度调涨10%~20%后,价格再向上推升,成为下半年涨势最凶猛的闪存产品。

另一方面,12寸到8/6寸硅片价格季度涨幅全面超预期。根据SEMI最新产业链跟踪显示,12寸硅片上半年累计涨幅20%,下半年涨价有望继续上涨20-30%。超出此前预测的2017年上半年涨幅在14.3%,下半年涨幅在20.9%。SEMI预测,明年12寸硅片将较今年再涨30-40%,这大幅超出了市场对2018年涨幅的预测。

此外,8寸及6寸硅片开启涨价的时间点也有提前:SEMI跟踪显示,8寸及6寸硅片17Q2价格止跌,Q3价格已涨了5-10%,Q4合约价应该可以再涨5-10%;2018年价格有望再涨10-20%。在此核心因子驱动下的半导体景气度由12寸开始逐步演进到8寸、6寸景气度提升,超级周期加强。

总而言之,今年存储市场价格疯涨、排队抢货等声音不绝于耳,供不应求的市场现状也让存储厂商极为受益。从各厂商的财报看,受益于存储产品需求旺盛及价格上涨,几大芯片厂商都赚得盘满钵满。

华邦电子:创17年来单季新高

日前,华邦电子发布第三季度财报,受惠产品价扬,邦电第三季毛利率攀高至36.88%,较第二季拉升4.33个百分点,单季归属母公司净利新台币20.84亿元,超过上半年获利新台币16.77亿元,也创下17年以来单季新高。

华邦电前三季归属母公司净利新台币37.61亿元,已超越去年全年的新台币28.97亿元获利,每股纯益新台币1.05元。

华邦电受惠客户需求续强, NOR Flash供给持续吃紧,报价续扬,加上中小容量利基型内存(Specialty DRAM)、Mobile DRAM等产品报价上涨,华邦电第三季营收达新台币125.5亿元,季增近1成,再攀今年来新高。

旺宏:净利季增245%,创7年新高

昨日在法说会上,旺宏也公布了第三季营运结果:旺宏第三季度在ROM、NAND Flash与NOR Flash产品线同步成长带动,单季营收攀高至104.67亿元,季增59%;毛利率攀高至38.4%,较第二季扬升4.6个百分点;税后净利新台币21.23亿元,季增245%,创7年来新高,每股纯益新台币1.2元。

兆易创新:半年大赚一倍

兆易创新暂时未发布第三季报,但从其发布2017上半年财报显示,上半年实现营业收入9.39亿元,同比增长43.29%;归属于上市公司股东的净利润1.79亿元,同比增99.59%,半导体及元件行业平均净利润增长率为26.22%。

供应缺口有望在2019年填满?

不过,面对汹涌澎湃的市场行情,内存厂商也在计划扩产,使得市场有望在2019年实现供需平衡。

旺宏发言人吴敏求曾在法说会表示,旺宏中长期目标在于改善产品的获利结构,过去业界在NOR产品争相扩产的结果,就是造成整个产业苦不堪言,因此目前的布局以稳健为主,主要透过去瓶颈化以及制程的改善来尽量满足客户需求,这部分可带来5~10%的NOR产能增加,虽然无法完全满足市场需求,但可确保获利。

而在日前的法说会上,旺宏也表示透过小幅的资本支出增加投片量,但并没有正式的扩产计划,也不会启动委外代工。

此前,华邦电发言人黄求己表示,将在整体产能方面投入很大的资本,包括产线扩充以及建厂都已经持续在布局,以现有产线的产能扩增规划来看,2018年应可带来15%左右的产能成长,建厂计划2018年会启动,但完工需时三年,而即便新厂房落成也不是仅针对NOR产品。

兆易创新放弃并购ISSI使得进入DRAM市场的机会受阻,但兆易在主力产品,也就是NOR的产能扩充规划相当积极,兆易创新将至2018年年底向中芯国际采购12亿元及以上晶圆。

从目前几家供货商的产能改善计划来看,2018年大致可以增加10~15%左右的总供应量,2019年可能再增加个5~10%左右,因此估算下来,单存依靠NOR供货商本身的产能扩增,2019年就有机会将目前的供应缺口填满。

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