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下半年分销行情如何?库存情况?对话这三家上市分销商

2023年即将过去一半,然而受电子行业下行周期及部分客户阶段性去库存影响,电子元器件分销行情仍然不见好转。下半年行情如何?去库存何时到头?不妨来看看头部上市分销商的解答。

以下内容均出自于上市分销商近期披露的投资者关系活动记录表。kQlesmc

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2023年下半年分销行情如何?

华强电子:回顾2023年第一季度,电子元器件行业处于去库存周期,景气度持续下行,以手机、计算机为代表的消费电子需求持续疲软,风光储等领域虽然仍保持较高景气度,但也处于去库存阶段。行业总体采购需求下降。kQlesmc

不过,第二季度出现了一些变化。有部分下游厂商开始增加提货,原因可能是:(1)为618购物节的销售做准备;(2)经过持续去库存,库存已经保持低水位有一段时间,同时预期第三季度消费需求可能回暖;(3)其他厂商特别是头部厂商开始提货的示范效应。kQlesmc

通过增加提货的迹象可以预测,电子元器件行业本轮去库存周期可能将进入尾声,第三季度行业景气度有可能回升。但电子元器件行业何时能够景气向上,最终还是要看下游需求端的复苏时间。kQlesmc

中电港:由于经济疲软、俄乌冲突、中美贸易竞争、美国加息等因素,当前电子信息产业复苏没有显著改善,整个行业处于去库存阶段,一些权威部门统计数据以及行业统计数据显示,全球半导体市场增速正在放缓,行业仍然呈现下行趋势。kQlesmc

商络电子:据公司了解,被动元器件相对来说好一些,电感呈现复苏迹象,电容和电阻也相比原来好一些。主动元器件在这波行情中滞后于被动元器件。分立器件的需求较去年下半年有回升。存储的价格已经跌破涨价前的低点位置,还处于去化库存的阶段。功率器件和模拟模组仍处于底部,降价幅度较大。kQlesmc

去库存何时到头?

商络电子:公司的库存已经回归到正常的水位。这个是双方价格上博弈的过程,不是原厂想给分销商塞货就可以。主动元器件的库存压力会大一些,被动元器件的库存水位甚至低于正常水位,因为原厂的交货期比原来明显缩短,所以有些产品料号公司不用备库存,按照需要随时可以提货,原厂可以做到随时响应。kQlesmc

中电港:公司备货采可以分为销售预测备货和市场预测备货两种类型。销售预测备货指公司根据客户反映的需求预测数据进行备货采购。市场预测备货指公司产品部门根据市场电子元器件的供给需求变化情况及多年业务经验,运用统计工具辅助分析安全库存是否能满足未来客户的交付需求,决策是否需要进行备货采购。kQlesmc

公司有严格备货管理制度,目前公司库存处于正常数位,能够满足产品的准时交付,降低产品断供风险、提高供应链稳定性,满足客户临时性采购需求。kQlesmc

深圳华强:公司会根据对市场的预判提前采取增加或减少备货的行动,及时调整库存水位。在本轮电子元器件去库存周期开启前,公司已经提前、主动降库存。kQlesmc

分销商如何定价?

商络电子:公司的定价方案是季度议价。公司客户分成两类,一类是终端客户,一类是贸易商,终端客户的数量占比达90%。公司会在上季度末将下个季度的价格和客户协商好,同时背靠背与原厂协商签订季度议价合同价格,从而锁定两边价格,也锁定了公司大约10%的毛利率空间。kQlesmc

中电港:公司作为原厂的授权分销商,在原厂指导价格的基础上,与上游原厂、客户共同协商确定的产品销售价格,指导价格与最终销售价格会根据市场供需状况等多种因素不定期进行调整。kQlesmc

为何分销商都布局方案设计?

中电港:公司FAE、AE和市场人员通过与客户保持长期紧密联系,深入了解客户产品需求及运营情况,将下游电子产品制造商技术需求信息传导至上游原厂,缓解产业上下游信息不对称问题,同时,公司积极实践电子元器件产品在下游应用领域的创新,与原厂、客户共同攻克产品应用技术难题,为客户提供电子元器件选型、产品线配置、应用方案优化等综合技术服务解决方案,持续提升客户产品体验,为公司产品的稳定销售提供了有力保证。截至2022年12月末,公司拥有超过200名FAE及AE人员。kQlesmc

商络电子:目前方案设计是行业内的通用做法,公司也在做相关的方案设计。目前公司有约50人的FAE和AE团队在客户现场为客户提供解决方案,这个服务会作为产品附加值打包进产品中。kQlesmc

责编:Momoz
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Momo Zhong
国际电子商情(Electronics Supply and Manufacturing-China)助理产业分析师,专注于PCB、电子工程、移动终端、智能家居等上下游垂直领域。
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