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2023年度全球电子元器件分销商营收排名TOP50

2023年,全球大部分电子元器件分销商都出现了负增长。但各地区分销商的表现稍有不同,大中华区分销商的全年营收数据虽不好看,但在去年下半年开始出现业绩好转的迹象,这种趋势在今年Q1已经得到加强。反观大部分美国和日本分销商的业绩走向,去年下半年的营收YoY%降幅超过上半年,到今年Q1营收跌幅进一步拉大……

暌违一年,《国际电子商情》2023年度全球电子元器件分销商营收TOP50发布(查阅2023年中国本土元器件分销商TOP25排名请点击这里)。我们针对2023年度全球分销商TOP50进行了为期一个半月的调研,向近百家分销企业发出问卷调查邀请函,最终收集到近40家非上市企业的营收数据,以及34家上市企业的财报。groesmc

  • 在2023年度全球分销商TOP50中,30%的数据由企业自愿披露,68%来自上市公司财报,2%源自分析师综合预估。
  • 本排名基于分销商2023年度的营收,由于部分企业既有分销业务又有自研产品业务,若分销业务年营收占企业总营收不超过60%,我们就只统计企业分销业务的营收数据。
  • 本榜单采用2023年平均汇率(1USD=7.0467CNY、0.92204EUR、139.95JPY、1301.5KRW、0.80137GBP、7.8281HKD、31.106TWD),YoY%基于分销商的官方结算货币算出。
  • 非美元结算分销商、跨国分销商的业绩受汇率影响较大。比如,2023年日元汇率波动非常大,日元对美元贬值超过7%。
  • 2023年半导体分销商业绩遇冷,影响了非上市分销商参与调研的积极性,Digikey、TTI.Inc、Heilind Electronics、Sourceability、贸泽电子、富昌电子、信和达等拒绝透露营收数据,缺席的分销商营收总额预计在100-150亿美元之间。

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表1《国际电子商情》2023年度全球电子元器件分销商TOP50groesmc

TOP50分销商收增速进一步下滑

2023年的“百亿美元俱乐部”都是老面孔,排名顺序也未发生变化,但除了文晔科技的年营收YoY%增长了4.08%之外,艾睿电子、安富利、大联大得营收均为负增长。groesmc

2023年,艾睿电子的营收降至331.07亿美元,YoY%较2022年下跌10.82%,但它仍是全球排名第1且年营收唯一突破300亿美元的分销商,其年营收仍高于疫情爆发前及初期。具体来看,艾睿电子全球元器件部门营收254.2亿美元,约占公司总营收的77%,YoY%降低11.7%;全球ECS部门营收76.87亿美元,约占总营收的23%,YoY%降低7.8%。从地域来看,2023年艾睿电子在EMEA地区的表现最好,全球元器件部门在该区的营收高达80.75亿美元,YoY%增加5.9%,ECS部门的营收为35.27亿美元,YoY%增加1.1%。不过,由于美洲和亚太地区的业绩不佳,EMEA的增长未能扭转整体业绩的下滑。groesmc

艾睿电子评论说,2023年全球元器件业务陷入周期性低迷期,这是2022年底电子元器件短缺正常化后的结果。全球元器件部门在美洲地区的营收下降主要受市场活动减少影响,在亚太地区的销售额下降主要由大多数垂直市场需求疲软所致;全球ECS部门在美洲地区的营收下降约14%,原因是IT支出市场环境疲软导致需求减少,特别是存储、安全和计算方面的需求减少。该公司还预计,随着电子元器件库存水位正常化,2024年的市场需求将有所改善。groesmc

2-4名依次由安富利、大联大和文晔科技获得,其2023年营收分别为256.11亿美元、6,718.88亿新台币(216亿美元)、5,945.19亿新台币(191.13亿美元)。在年营收YoY%方面,除了文晔科技有4.08%的增幅之外,安富利和大联大分别下降2.73%、13.33%(安富利最新财年截至2024年年中,本榜单引用2023自然年营收数据,对应FY2023Q3至FY2024Q2财季)。groesmc

  • 安富利去年的营收YoY%虽降低了2.73%,但其业绩表现仍好于2021年。安富利旗下业务板块分为EC(电子元件)部门和Farnell(e络盟母公司),2023年EC部门营收238.95亿美元,YoY%下跌2.68%,Farnell营收17.14亿美元,YoY%下跌1.78%。按地域来划分,安富利2023年在EMEA地区的营收达92.66亿美元,YoY%增加7.58%,在美洲地区的营收为66亿美元左右,YoY%与2022年基本持平,在亚洲地区的营收跌至96亿美元,YoY%跌幅约12%。
  • 大联大2023年的营收同比下跌13.33%,与安富利的差距拉大至40.11亿美元。按地区来划分,去年大联大在中国大陆地区的营收为5,084.46亿新台币(YoY%下滑16.47%),在中国台湾地区的营收为982.39亿新台币(YoY%下滑8.19%),在其他地区的营收652.03亿新台币(YoY%提升9.52%)。按产品来划分,被动/电磁及连接元器件、光学器件的销售额有增长,其他器件的销售额均有下跌,如存储器件销售额全年跌幅达33.86%。
  • 文晔科技是TOP4中唯一正增长的分销商,但因新台币对美元略有贬值,换算成美元为191.13亿,该数字低于2022年的192.21亿美元,其实2023年的营收比2022年增加了4.08%。去年,文晔科技的ASIC(特定应用集成电路)的销售额达809.53亿新台币(795.49亿新台币由大中华区贡献),YoY%暴增181.98%。

TOP5-7分销商的营收在40-80亿美元之间,第5名的是Macnica Holdings(10,287.18亿日元/73.51亿美元)、第6名的是中电港(345.04亿人民币/48.96亿美元)、第7名的是至上电子(1,521.45亿新台币/48.91亿美元)。groesmc

  • Macnica Holdings指出,汽车市场因电子零部件供应改善、ADAS和电动化趋势,单辆汽车的半导体搭载量正在增加,推动了以标准IC为中心的增长;在工业设备市场,由于元器件供应改善和来自中国市场的需求减少,各种工业设备进入市场调整阶段。此外,通信基础设施和PC市场对内存的需求大幅下降,但生成式AI相关产品的需求强劲。
  • 中电港2023年的业绩虽有下滑,但仍是中国本土第一的分销商。其2023年营收为345.04亿人民币,同比下降20.32%。中电港指出,2023年业绩下跌主要受全球半导体行业陷入低谷、消费终端需求收缩及存储产品价格持续下跌,以及美元利率高位运行、汇率大幅波动等因素影响。2023年该公司的存储器销售额为88.28亿人民币,YoY%下降45.59%,而处理器的年销售额有17.21%的增幅。
  • 至上电子旗下子公司包括香港南基、深圳南基、香港芯知己、上海高拓等,我们在2022年度收录上市公司个体营收数据,在2023年度修正使用上市公司及子公司合并营收数据。2023年,至上电子73.96%的营收由中国内地和香港地区贡献,存储器件贡献了超1,000亿新台币的营收。

第8至10分别由RS Group plc(29.31亿英镑/36.57亿美元)Restar Holdings(5,000亿日元/35.73亿美元)、益登科技(1,071.95亿新台币/34.46亿美元)获得。groesmc

  • RS Group plc是欧时电子的母公司,它的总部位于英国伦敦,本排名中援引的29.31亿英镑营收源自该公司官网的分析师预估数据,由巴克莱银行、贝伦贝格、花期集团、德意志银行等13家投资机构的注册分析师预估。
  • 近期,来自日本的Restar Holdings通过整合集团管理,进一步扩大业务范围,比如今年1月将合并子公司AIT Japan株式会社改名为Restar WPG Corporation,将全资子公司TSUZUKI EMBEDDED SOLUTIONS CO.更名为Restar Embedded Solutions Corporation;今年2月,Restar Holdings宣布收购迪睿合香港有限公司的股权,并与后者联合成立新的合资公司,涉及半导体、化学材料及其他设备的销售和营销。
  • 益登科技2023年的营收为1,071.95亿新台币,YoY%降低9.70%。该公司去年上半年历经亏损,截至年底营运转亏为盈,全年税后纯益约为新台币613万元。该公司表示,AI应用兴起带来了新一波潜力商机,未来将持续开拓数据中心、通信、智慧物联网等市场。

TOP11-TOP20的营收集中在18至30亿美元之间。groesmc

第11名的深圳华强实业(Shenzhen Huaqiang Industry)2023年营收205.94亿人民币(29.23亿美元),YoY%为-13.98%,是中国本土TOP2分销商;第12名的时捷集团(S.A.S.Dragon)营收为223.71亿港元(28.58亿美元) ,YoY%-10.4%;兼松株式会社排第13名,它是一家来自日本的综合商社,其电子/元器件部门2023年的营收未超过总营收的60%,本排名仅统计其电子/元器件部门的营收——3,285.82亿日元(23.48亿美元),YoY%提升16.31%。groesmc

在第14至20名中,威健实业(Weikeng Group)和NewPower Worldwide的营收YoY%均为正增长,前者名次提升5名、后者名次提升4名,泰科源(Techtronics)、孚昇电子(Fusion Worldwide)、Ryosan、Smith、全科科技(Alltek Technology)业绩均为负增长。groesmc

2023年TOP21-TOP50分销商的营收金额在2.7817.15亿美元之间,低于2022年TOP21-TOP50的4.37至21.4亿美元。主要由两方面原因导致:一方面,2023年全球分销商业绩明显下滑,TOP50分销商中有7成为负增长;另一方面,非上市分销商参与调研的积极性低,多家分销商拒绝透露2023年营收。groesmc

在2023年的第21-50名中,维持营收正增长的分销商有丸文株式会社(Marubun Corporation)、唯时信(Wisewheel Electronics)、新蕾电子(Sunray Electronics)、思诺信(Sinox Electronics)、丰艺电子(Promate Electronic)、英恒科技(Intron)、华信科(Huaxinke)、全芯科技(Asiacom Technology)、雅创电子(YCT Electronics)、润欣科技(Fortune Techgroup)。其中,思诺信和英恒科技的营收YoY%均超过20%。groesmc

值得注意的是,菱洋电子(Ryoyo Electro)、英恒科技、雅创电子、润欣科技、伟德国际(Vadas International)、火炬电子(Torch Electron)首次被录入我们的全球TOP50,后四家是我们的中国本土分销商TOP25的常客,前两家是第一次出现在《国际电子商情》年度分销商排名。groesmc

菱洋电子(第32名)的总部在日本东京,2024年4月1日,该公司与Ryosan(第18名)成立联合控股公司Ryosan Ryoyo Holdings (HD),或将推动日本半导体分销市场竞争格局的变化;英恒科技是英飞凌在大中华区汽车板块最大的分销商,提供新能源、车身控制、安全及动力传动系统的关键汽车电子部件解决方案,它95%以上的营收来自中国大陆地区。2023年,该公司新能源汽车营收YoY%超过35%,智驾网联业务营收YoY%大幅上升59%。groesmc

雅创电子(46名)2023年的营收YoY%虽有12.14%的提升,但是归母净利润仅有5,326.25万元,同比减少65.45%。主要受汇率波动导致毛利率同比下降,存货、应收账款及无形资产计提减值金额大幅增加,公司的参股公司威雅利经营亏损等因素影响。groesmc

综上所述,2023年全球TOP50分销商营收延续了2022年的业绩下滑态势,且下滑程度的范围更大、程度也更深:groesmc

  • 2021-2023年期间,TOP50分销商中营收负增长的企业增多——2023年负增长的分销商高达70%,2022年负增长的分销商为30%(集中在自大中华地区),2021年仅有6%的分销商为负增长;
  • 排第50名的分销商营收数字下滑,2023年的第50名为2.78亿美元,比2022年度的4.37亿美元低36%,主要与汇率波动、分销商营收下滑有关;
  • 2023年下半年,消费电子市场开始回暖,存储产品也迎来复苏,大中华区分销商的业绩开始好转,致使全年营收跌幅收窄,业绩好转的趋势延续到了今年上半年;
  • 大多数欧美和日本分销商还在下行期,截至2024年Q1业绩并未明显好转,甚至还有愈发下行的态势,业者寄希望于今年下半年全球半导体去库存进度。

元器件分销市场份额进一步集中

世界半导体贸易统计协会(WSTS)预估:2023年全球半导体销售额约5, 201亿美元,同比下滑9.4%。其中,仅欧洲地区呈现5.9%的增长,美洲地区下滑6.1%,亚太地区(不含日本)下滑14.4%,日本下滑2.0%。元器件分销商为上游原厂和下游制造商服务,分销市场的整体表现固然也与上下游紧密相关。groesmc

全球TOP50分销商的营收总额在2023年下降到1,752.54亿美元,较之2022年的2,067.89亿美元下降15.25%,比2021年的1,889.67亿美元下降7.26%。前面我们也提到,排除汇率波动因素带来的影响之外,包括贸泽电子、富昌电子、Digikey、TTI等体量较大的分销商也拒绝透露营收,也一定程度影响了TOP50分销商的营收总额,预估缺席分销商去年的营收累计可能在100亿-150亿美元之间。综合考虑到以上因素,2023年TOP50分销商营收总额与2021年相差不大。groesmc

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图1 2023年度全球TOP10分销商营收占TOP50分销商总营收的百分比/币种美元(前四名营收占据全球TOP50分销商总营收的56.72%)groesmc

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图2:2020-2023年TOP4、TOP10分销商的营收占比% 数据来源:国际电子商情groesmc

再看头部分销商营收占TOP50分销商总营收的百分比:虽然2023年全球分销行情遇冷,许多分销商的业绩表现并不好,但是一些实现了全球布局、产品更多元的分销商的业绩下滑程度相对缓和,这类分销商的体量往往较大且具备良好的抗风险能力,这推动头部分销商的总营收占比继续加大(详见图1、2)。groesmc

2023年,全球TOP4的营收占全球TOP50总营收的比例突破了55%,该数字在2022年为52.29%、在2021年为51.54%、在2020年仅为46.52%。此外,TOP10分销商的业绩总额占比也在增大,在2023年达到了72.6%。这反映了元器件分销行业集中度加剧,分销巨头在行业中的地位进一步提高。groesmc

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3:2021-2023年全球分销商TOP50营收YoY%分布情况 数据来源:国际电子商情groesmc

再观察TOP50分销商的年营收同比:2021至2023年期间,营收YoY%负增长的企业逐渐增多(图3)。2023年的TOP50中,15家企业为正增长,主要来自亚太地区,其中没有YoY%超过50%以上的分销商,只有5家的YoY%达到双位数增长。2022年有4家的YoY%超过50%,2021年多达21家的YoY%超过50% (有7家的营收YoY%超过100%)。groesmc

2023年第50名的营收为2.87亿美元,这一数据低于2022年和2021年的第50名,前面我们指出汇率波动和分销商参与调研积极性,这或带来100亿-150亿美元的缺口,但不影响对“市场份额进向头部分销商集中”趋势的判断。groesmc

大中华区分销市场率先迎来复苏

去年Q4和今年Q1,我们报道过上市分销商的营收表现(采用2023年自然年数据),当时部分上市分销商暂未发布Q4季报,下表格补全了分销商2023全年营收,还增加了2024年Q1的数据。groesmc

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表2:2023全年及2024Q1营收及YoY%数据统计groesmc

SIA最新数据显示:2024年Q1,中国半导体收入同比增长27.4%,北美收入同比增长26.3%,欧洲和日本分别收缩6.8%和9.3%。因此,在这两个地区业务占比较大的分销商的业绩会受影响。groesmc

我们曾指出“大中华区分销商的业绩正在好转”,现如今这种好转趋势愈发明朗。2024年Q1,大中华区的上市分销商的营收YoY%增长强劲,甚至有两家出现了100%以上的增长——至上电子和擎亚单季的YoY%分别为125.62%和101.7%。此外,丰艺电子2024年Q1营收YoY%为64.12%、文晔科技为60.4%,中电港和香农芯创单季的YoY%均超过40%。groesmc

但北美和日本上市分销商的营收表现却不一样。从2023Q1至2024年Q1,艾睿电子、安富利、Macnica Holding、Ryosan、丸文株式会社的营收YoY%每况愈下,这与前述欧洲、日本半导体市场的持续收缩有关。虽然欧洲半导体市场在2023年呈正增长,但是从Q3开始欧洲半导体分销市场就出现了下滑,到2024年Q1下滑的态势并未好转。groesmc

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图4:安富利三大地区CY2023Q1-2024Q1季度营收YoY%groesmc

我们在图4中援引了2023年Q1至2024年Q1安富利在各地区的季度营收YoY%数据——从去年Q3开始,安富利在亚洲地区每季营收YoY%降幅就已经在收窄,不过直到今年Q1暂未实现正增长;EMEA地区每季度的营收YoY%从去年Q2达到18.7%的峰值后一路下行,到2023年Q4进入负增长,今年Q1YoY%跌到-14.2%;美洲地区的每季营收YoY%从去年Q3开始负增长,到今年Q1跌至-18.2%。groesmc

安富利在各个地区的市场表现,大致能反映这些地区的半导体市场变化。综合全球多家分析机构对各地区半导体市场的追踪,以及跨国半导体分销商每季度营收数据的观察,我们大致能看出,亚洲地区(主要是大中华区)的分销市场有回暖,但这种回暖趋势会持续多久、回暖程度如何?仍待进一步观察。groesmc

“大中华区分销市场率先迎来复苏”,基于这一结论我们可大胆预测,推动分销商2024年业绩正增长的关键因素就在大中华区。2023年,艾睿电子331.07亿美元的营收中,仅28.36%的营收由亚太地区贡献,该比例小于EMEA和美洲地区的营收占比,若大中华分销市场这波复苏足够强劲,2024年该公司亚太区营收占比将重回高位。groesmc

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表3:2023年度亚太分销商TOP7V.S. 欧美分销商TOP7 数据来源:国际电子商情groesmc

小结:2024年继续期待存储和AI数据中心

放眼全球半导体市场,如今除了个别行业已经进入上升期之外,其他诸多行业仍在面临库存积压问题,汽车电子、工业电子还在去库存,消费电子去库存在今年Q2基本结束。 groesmc

在需求方面,存储和AI应用对分销商营收的推动效果最明显。今年Q1存储需求端迎来全面复苏,强力推动存储业务占比大的分销商业绩增长,比如至上电子的强势代理产品线来自三星,该公司Q1营收同比增长125.62%;AI也在推动数据中心应用的需求,文晔科技去年凭借ASIC销售额激增维持了全年营收的正增长,今年Q1的营收YoY% 提升60.4%,达到1,926.51亿新台币,其中ASIC贡献了620.78亿新台币的销售额,数据及服务器产品应用的营收比重仅一季就提升了12%,达到40.8%。再加上,文晔科技在今年4月完成了对富昌电子的并购,合并后公司的年营收有望超越大联大。groesmc

不容忽视的是,万众期待的AI下沉到边缘端/终端,还暂未引爆大批量的元器件需求,这类新兴应用形成大批量订单还需要一定的时间,业者更倾向于认为最快会在2025年,期待各家半导体分销企业的表现。groesmc

延伸阅读:groesmc

2022年度全球电子元器件分销商营收排名TOP50groesmc

2021年度全球电子元器件分销商营收TOP 50groesmc

责编:Clover.li
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李晋
国际电子商情助理产业分析师,专注汽车电子、人工智能、消费电子等领域的市场及供应链趋势。
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