虽中国区销售降低，然Cadence 2025Q1同比仍增23%

Cadence Design Systems 公布了2025财年第一季度强劲的财务业绩，每股收益(EPS)为1.57美元，超过了分析师预期的1.49美元。第一季度强劲表现得益于人工智能、超大规模计算和自动驾驶系统等板块的强劲需求。sjCesmc

收入与预期一致，达到12.4亿美元，同比增长23%。不过，第一季度，对华销售额约占总收入的 11%，低于去年同期的 12%。sjCesmc

Cadence 总裁兼首席执行官 Anirudh Devgan 表示：“Cadence 在 2025 年第一季度取得了优异的业绩，客户对我们创新技术的持续强劲需求推动了收入同比增长 23%，非 GAAP 每股收益同比增长 34%。“sjCesmc

Devgan 表示，“目前，我们尚未发现客户行为有任何变化，他们仍在继续投资下一代设计的研发。”sjCesmc

“Cadence 第一季度表现强劲，这得益于我们所有业务的全面强劲增长，”高级副总裁兼首席财务官 John Wall 表示。“我很高兴我们本季度的所有关键财务指标均超预期，并且我们的业绩也超出了我们对 2025 年的最初预测，这使我们能够上调全年业绩展望。”sjCesmc

财务亮点

• 收入为 12.42 亿美元，而 2024 年第一季度的收入为 10.09 亿美元
• GAAP 营业利润率为 29.1%，而 2024 年第一季度为 24.8%
• 非公认会计准则营业利润率为 41.7%，而 2024 年第一季度为 37.8%
• GAAP 稀释每股净利润为 1.00 美元，而 2024 年第一季度为 0.91 美元
• 非公认会计准则每股摊薄净利润为 1.57 美元，而 2024 年第一季度为 1.17 美元
• 季度末积压订单为 64 亿美元，当前剩余履约义务（“cRPO”），即预计在未来 12 个月内确认为收入的合同收入为 32 亿美元

业务亮点

• 第一季度，半导体 IP 收入同比增长 40%，因为它继续受益于人工智能、基于小芯片的架构和代工生态系统建设所提供的市场机遇。
• 第一季度核心EDA收入同比增长16%。人工智能驱动的Cadence Cerebrus延续强劲增长势头，第一季度新增近50个品牌标识，迄今为止已完成1000多份流片。Cadence硬件产品在现有客户（尤其是顶级超大规模客户）中拓展了业务，同时取得了显著的竞争优势。
• 在 GPU 技术大会 (GTC) 上，Cadence 宣布与 NVIDIA 扩大合作，共同开发其最新的 Grace Blackwell 架构，并合作使用新的 Llama Nemotron 推理模型开发全栈代理 AI 解决方案。
• 由于 Cadence 的 AI 驱动设计优化平台与其基于物理的仿真解决方案相结合，继续在多个终端市场提供卓越的成果，系统设计和分析在第一季度实现了超过 50% 的同比增长。

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商业展望

对于2025财年，该公司预计：sjCesmc

• 收入在 51.5 亿美元至 52.3 亿美元之间
• GAAP 营业利润率在 30.25% 至 31.25% 之间
• 非公认会计准则营业利润率在 43.25% 至 44.25% 之间
• GAAP 稀释每股净收益在 4.21 美元至 4.31 美元之间
• 非公认会计准则每股摊薄净利润在 6.73 美元至 6.83 美元之间