国产CPU龙头兆芯集成科创板IPO获受理，拟募资41.69亿元

国际电子商情18日讯 从上交所官网获悉，6月17日，上海兆芯集成电路股份有限公司（简称“兆芯集成”）科创板IPO申请获受理。这意味着继海光信息、龙芯中科之后，兆芯集成成为第三家冲刺资本市场的国产CPU龙头企业。kb5esmc

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据兆芯集成同日发布的“首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书”，本次IPO，兆芯集成拟募资41.69亿元，投入到新一代服务器处理器项目、新一代桌面处理器项目、先进工艺处理器研发项目、研发中心项目。kb5esmc

国内六大CPU厂商之一

众所周知，CPU（中央处理器）是信息技术产业赖以生存发展的战略性、关键性产品，是信息设备的“大脑”，是信息安全的基石，是集成电路设计行业技术难度最大、地位最高的产品之一。在各类CPU产品中，x86架构CPU是技术门槛最高、结构最复杂、市场占有率最高、生态体系最完善的一类产品，占据全球桌面PC、服务器等计算领域约90%的市场份额。kb5esmc

在全球范围内，x86架构处理器依托成熟、主流的生态体系，仍然占据桌面PC、服务器等计算领域的主要市场份额，并以Intel和AMD为主，形成双寡头垄断的竞争格局。而在中国市场，国内CPU厂商以兆芯集成、海光信息、龙芯中科、华为海思、飞腾信息、电科申泰为代表。kb5esmc

由于产品定位和技术来源不同，国产CPU公司采取了不同的技术路线。其中，兆芯集成和海光信息的产品能够兼容x86指令集，华为海思和飞腾信息的产品兼容ARM指令集，龙芯中科和电科申泰的产品分别采用LoongArch指令集和SW-64指令集。kb5esmc

资料显示，兆芯集成是成立于2013年的国资控股公司，总部位于上海。公司是目前国内领先的可同时面向桌面PC、服务器、工作站以及嵌入式等多领域并持续兼容x86指令集的CPU设计企业。并先后承担了5项国家重大科技专项。kb5esmc

兆芯集成强调，公司实现了自主指令集的拓展和创新，掌握了全部底层源代码，攻克了CPU设计中最底层、最核心的内核微架构设计技术，并在主频、I/O接口、缓存容量等CPU关键指标层面创造了多项国内第一。kb5esmc

经过多年的市场验证，兆芯集成自主创新研发的高端通用处理器已在重点行业市场取得重大突破，联想、软通计算机、紫光、升腾、视源、长城、海尔、东海信息、宝德等国内知名桌面PC、服务器厂商均已推出搭载兆芯CPU芯片的整机产品。2024年，在联想开天、软通计算机、紫光、升腾、视源等头部桌面PC厂商的国产终端出货中，搭载兆芯CPU的产品占比位列第一。kb5esmc

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三年累计亏损23亿

股权结构上，联和投资直接持有兆芯集成50.07%股份，为公司控股股东。兆芯集成实际控制人为上海市国资委。kb5esmc

针对IPO目的，兆芯芯集指出，一是服务国家信息安全战略，提升国内CPU自给能力。二是巩固公司产品在国产桌面PC市场的领先地位，并积极拥抱消费市场，构建覆盖全市场的产品竞争力。三是进一步开拓服务器处理器市场，提升公司在服务器领域的影响力。四是构建完善的自主CPU产业生态，促进产业链协同发展。kb5esmc

本次IPO，兆芯集成拟募资41.69亿元，投入到新一代服务器处理器项目、新一代桌面处理器项目、先进工艺处理器研发项目、研发中心项目。kb5esmc

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需要指出的是，招股书显示，2022—2024年，兆芯集成实现营业收入分别约为3.4亿元、5.55亿元、8.89亿元；对应实现归属净利润分别约为-7.27亿元、-6.76亿元、-9.51亿元。经计算，公司近三年实现归属净利润累计亏损约23.54亿元。kb5esmc

就尚未盈利且最近一期末存在累计未弥补亏损，兆芯集成表示，主要原因为CPU芯片研发对技术先进性和复杂度有着较高要求，为保持核心技术的先进性，公司报告期内持续进行大额研发投入，不断更新迭代产品。kb5esmc

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事实上，CPU厂商扎堆科创板，很大程度上源于科创板对于企业盈利的条件和要求较低。比方说，已于2022年在科创板上市的海光信息，2018年-2020年净利润分别为-1.8亿元、-1.37亿元、-8297.52万元，3年累计亏损约4亿元。kb5esmc

对于前期的亏损，海光信息在招股书中解释称，主要因公司尚处于初创期至快速发展期，历史营业收入规模相对较小，毛利总额不足以覆盖大额研发费用和股份支付费用。kb5esmc

2024年6月19日发布的“科创板八条”提出，“支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市，提升制度包容性”。在业内看来，未盈利企业科创板IPO申请陆续获受理，进一步表明资本市场全面拥抱代表新质生产力的硬科技企业的使命和决心。kb5esmc

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