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元器件分销商亮出2018年业绩快报:大者恒大趋势增强

非凡的过往已经载入史册,元器件分销领域的上市企业2018年业绩报告也陆续出炉。就这五家企业的业绩预告来看,大者恒大是2018年分销领域里普遍的现象……

2018年,是元器件分销行业热火朝天的一年。中美贸易争端成为年度热点话题;B2C平台进军元器件电商领域,被业界津津乐道;5G、人工智能、无人驾驶、虚拟现实等新兴产业进一步发展,受到业内与市场的高度关注……

非凡的过往已经载入史册,元器件分销领域的上市企业2018年业绩报告也陆续出炉。国际电子商情整理了部分已披露业绩快报的企业和数据,希望能帮助业界总结过往论得失、迎接未来新机遇!

(注:资料来源为各公司业绩预报,以下排名不分先后)

深圳华强

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业绩变动原因说明:

1、业务持续内生增长:包括代理线的扩充、客户粘性的增强、市场份额的提升等。公司并不从事短期“炒货”之类伤害客户关系和渠道的业务。

2、资源整合和支持:尤其是电子元器件授权分销业务。包括2018年上半年组建华强半导体集团作为整合平台,聚合了旗下各授权分销企业的资源、优势和力量。

3、成功收购芯斐电子:于2018年4月收购了深圳市芯斐电子有限公司50%股权,进而产生投资收益(非经常性损益)。

4、它业务收入:其联营公司——芜湖市华强旅游城投资开发有限公司,为公司贡献净利润预计较上年同期增加较大。

武汉力源

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业绩变动原因说明:

1、业务上下延伸:2018年公司在原有分销业务基础上,稳步向上游芯片及下游模块及解决方案、终端产品方向延伸,在工业及新能源、无线通信、消费类电子、通讯等行业营业收入增长迅速,2018年度整体营业收入接近110亿元。

2、布局新领域:公司积极布局5G、新能源、物联网、人工智能等市场,在引入有竞争力的产品线的同时,加强公司相关产品及解决方案的研发和推广力度。

3、研发项目有序推进:除自有品牌的自研芯片已经开始小规模出货外,公司联合上游厂商合作开发超低功耗NB-IoT模块,已在江苏南通电信进行试运行;积极配合国家电网需求,研发宽带载波系列产品,出货量持续增长;在5G系统大功率PA模块、蓝牙模块、电表行业等方向进行研发并提供相应的解决方案。

英唐智控

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1、净利润修正原因说明:

由于优软科技的子公司——深圳优软商城科技有限公司(以下简称“优软商城”)所开展的B2B商城运营的成本相对较高,且2018年优软科技的业务拓展不及预期,使得优软科技的商誉存在减值风险。

通过减值测试并经公司管理层充分论证决定,在2018年末对优软科技的商誉适当计提减值准备,并同时将优软科技所属子公司进行股权转让。截至本公告发布日,优软商城股权已全部对外转让完毕。

优软科技承担着公司线上系统的建设和维护,拥有较大的价值。同时优软科技也积极开拓客户,将公司的管理系统对外销售,已经拥有超过100家行业客户。目前,优软科技业务推进情况良好,截至发布日已取得在手订单金额与2018年全年收入相比增长近100%。

2、总营收有望超120亿元:

此外,早前1月3日英唐智控发布了《关于公司营业收入突破120亿的自愿性信息披露公告》,数据显示:截止2018年12月31日,经公司财务部初步测算,公司营业收入突破120亿元人民币,预计达到120亿元-125亿元人民币(未经审计)。

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润欣科技

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业绩变动原因说明:

1、行业因素:受智能手机、WiFi网络等传统通讯业务下滑,2018年下半年公司的销售业绩及毛利率均低于预期。此外,公司在智能家居、工业物联网、5G射频模块、汽车电子等新兴领域的产业布局尚处于发展阶段,成果尚未取得规模效益。

2、客户原因:报告期内,公司某一客户由于出现现金流问题,影响了其业务的正常运行。基于谨慎性原则,公司对该客户已逾期并有减值风险的应收账款计提了特殊坏账准备。此外,公司对个别成本明显高于可变现净值的存货计提了存货跌价准备。预计上述特殊坏账准备及存货跌价准备对公司净利润的合计影响约为2,130万元。特殊坏账准备的计提只对当期的利润表产生影响,不会影响公司以后经营业绩。

利尔达

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业绩变动原因说明:

1、产业转型:公司业务结构逐步调整,2018年全资子公司杭州希贤科技有限公司与新晔电子(香港)有限公司签订《技术服务合作框架协议》,双方业务合作模式转变导致本期器件贸易的销售收入大幅降低。

2、外界环境:公司器件进口占比较大,2018年因人民币贬值产生汇兑损益高达700万左右。

3、其它业务收入:2017年有处置投资性房地产产生的37,602,750.46元的其他业务收入。

小结

就以上五家企业的业绩预告来看,大者恒大是2018年分销领域里普遍的现象。一方面,五家企业都是营收“亿级俱乐部”,其中英唐智控120亿、武汉力源110亿、利尔达12亿;另一方面,净利润排名分别是深圳华强(6.6亿-7亿)>武汉力源(3.5亿-4亿)>英唐智控(1.45亿-1.55亿)>利尔达(0.358亿)>润欣科技(0.19亿-0.353亿)。

同时,中美贸易摩擦所导致的人民币贬值,也直接影响了分销商的营收成绩。值得注意的是,净利润上市的企业在业绩变动原因说明中都谈到了“业务的上下延伸和内生增长”,相信随后各大分销企业的产品线布局动作将会加大。

总体来说,2018年元器件分销市场的状态还是很乐观的。而2019年伴随着5G新热点的不断发酵,电子行业迎来全新市场蓝海,相信有竞争力的分销企业将持续向好、借势起飞。

原创
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Momo Zhong
国际电子商情(Electronics Supply and Manufacturing-China)助理产业分析师,专注于PCB、电子工程、移动终端、智能家居等上下游垂直领域。
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