雷军的尴尬已经溢于言表,但2018年格力与小米的表现都不好。这场十亿赌局,最终是一个双输的结局。此外,在2018年小米公司利润方面,也存在着“猫腻”……
日前,小米集团公布了2018年全年财报。作为小米上市后首个“成绩单”,雷军显得十分自豪:“2018年小米营收1749亿元,同比增52.6%,经调整后净利润86亿元,同比增59.5%,超过市场预期。”Pkdesmc
尽管同比增长速度惊人,但精明的投资者并不买账。Pkdesmc
因为在《雷军致投资人公开信》中,雷军闭口不谈财报中具体的财务数据,反而老调重弹,大谈“小米的信心从何而来”“小米为什么坚持奋斗”……这种给投资人猛灌鸡汤的行为,更让业界提出质疑:雷军是在“粉饰”财报吗?Pkdesmc
在分析小米2018年财报前,我们来回顾一下雷军曾许下的各种承诺:Pkdesmc
如今从年报数据看来,小米正迎来第二次创业危机,想要兑现这些承诺,难度很高。Pkdesmc
众所周知,小米公司是以高性价比的智能手机业务起家的。其智能手机业务的营收增长,一直没有令投资者失望。Pkdesmc
数据显示,小米智能手机分部的收入约为1138亿元人民币,较去年同比增长41.3%;全年销售达1.19亿部,较去年增长29.8%。在2018年全球出货量同比下滑4.1%的大环境下,小米属于保持高速增长的公司。Pkdesmc
小米公司把手机业务增长的原因,归结于以下三点:中高端机型收入的增加、国际市场出货量增长、手机研发的卓越进展。Pkdesmc
年报指出,2018Q4售价在2000元以上的智能手机收入占总收入的31.8%;国际智能手机平均售价(ASP)同比提升17%;每款旗舰手机发布时,其后置相机的第三方评分都高于同期手机。Pkdesmc
单从年报上看,智能手机业务强势成长,似乎有理有据。但是,据历年来小米手机的出货量来看,2018年的同比涨幅已经远低于2017年。换言之,小米出货量相较于其它品牌是明显增长;但相较于自身,尽管有了资本市场的加持,增速也大幅度下滑。Pkdesmc
Pkdesmc
与此同时,小米在中高端机型的表现非常吃力。2018年,小米在2500元区间的主打产品就只有两个——小米8和小米MIX 3。而小米始终没有介绍小米8一年的最终销售量,只在10月介绍了其突破600万台,但最终可能没有超过800万台。Pkdesmc
对于2018年小米的旗舰机型,消费者的口碑也不尽相同。在小米官方社区,用户七嘴八舌地数落越来越同质化的小米新品,“自从小米上市以后,小米的产品变了,不再是那么酷的设计了,也不再考虑老米粉的感受了”,这样的言论层出不穷。2018年算是小米最不酷的一年了,令用户惋惜。Pkdesmc
至于海外市场和自研技术的提升,这两点就更不用多说了。Pkdesmc
海外市场情况复杂,印度政府已开始抚育本土品牌,非洲市场被传音牢牢占据,还有三星这个老大哥牢牢占据全球销量第一的宝座,小米的海外征程并不乐观。而小米“深耕”的拍照技术,一来不是消费者购机的首要因素,二来摄像模组都不是小米自研产品,只在供应商方案上加强算法罢了。Pkdesmc
最后我们回头看看雷军立下的第一个FLAG:小米要在10个季度内,国内手机市场重回第一。这是2018年2月发表的言论,即最迟2020年销量或销售额国内第一。Pkdesmc
根据IDC的数据,2018国内销售第一是OPPO的78.94百万台,小米仅有51.99百万台;2018国内销售额第一是苹果的315.90亿元,小米只有93.19亿。无论是销售还是销售额,小米的差距并没减少,反而在慢慢扩大……Pkdesmc
或许你认为小米还有杀手锏未使出,但其他友商也不会停下来等你出招。尤其是连三星、华为这种高溢价品牌也开始降价了,倘若小米没有实打实的技术创新“黑科技”,结局将令人唏嘘。Pkdesmc
对于小米股价,“这真是属于年轻人第一支被套牢的股票”!有网友一阵见血地评价道。Pkdesmc
自从去年小米集团以“低价发行”——17港元/股IPO登陆了港股市场,至今依然是破发严重。3月20日,小米公司盘中股价下跌超4%,报11.7港元,市值约2800亿港元,最低跌至11.6港元。Pkdesmc
目前来说,小米股价似乎有腰斩的风险,“要让在上市首日买入小米公司股票的投资人赚一倍”的承诺已经很无解。Pkdesmc
Pkdesmc
此外,在2018年小米公司利润方面,也存在着“猫腻”。一般来说,经营利润>毛利>净利润。Pkdesmc
但小米2018年毛利达221.92亿人民币,同比增长46.4%;经营利润达11.96亿元人民币,同比下降了90.2%;同时除所得税前利润和年度利润这两项指标均为“亏损”。 雷军所说的“经调整后净利润86亿元”也是非国际财务报告准则的计算结果。Pkdesmc
Pkdesmc
或许读者会认为,这就是雷军“小米的硬件综合税后净利率永远不超过5%”的表现呀。Pkdesmc
资本市场讲不得故事、听不进情怀。Pkdesmc
小米上市时把自己定位为互联网公司,为了谋取更高估值。可从实际营收来源来看,小米其实是一家硬件公司。其互联网业务,一直未能扮演财报营收上的主要角色。Pkdesmc
2018年,小米互联网收入同比增长61.2%至160亿元,广告收入仍是主要组成部分,达人民币101亿元,同比增长79.9%。虽说增长速度很快,但规模还是太小,贡献营收只占总体营收的9.1%。Pkdesmc
更令投资者难以理解的是,2019年小米的“双引擎”已经变成了“手机+AIoT”,甚至雷军表示,在未来5年小米将专项投入“AIoT”至少100亿元。似乎小米已经没有了互联网业务一样……Pkdesmc
Pkdesmc
最后看IoT业务,也就是小米生态链。在手机市场逐渐成为存量市场的大背景下,小米通过IoT业务的发展表现出自己的“进化力”。2018年小IoT与生活消费品业务收入为438亿元,同比增长86.9%。Pkdesmc
这一增长态势已经很夸张了。此前公开信息显示,2015年生态链营收规模为50亿,仅四年时间就增长近9倍至438亿,可谓疯狂。这也成为雷军看好“AIoT”的原因之一,毕竟这个“AIoT”是基于手机和IoT业务的。Pkdesmc
值得注意的是,小米投资的生态链公司在陆续上市,将会为小米带来持续的投资收入。据悉,截至去年,小米累计投资了260家公司,其中已经有9家公司成功上市。Pkdesmc
3月20日,在小米2018业绩发布会上,雷军被问到与董明珠的五年10亿赌局的结果,雷军表示他还没有看到格力的正式财报。被问及有没有跟董明珠联络,他笑说,董明珠跟他有联络。Pkdesmc
雷军的尴尬已经溢于言表,但不得不说,2018年格力与小米的表现都不好。这场十亿赌局,最终是一个双输的结局……Pkdesmc
格力电器的发展也不见得一帆风顺。董明珠在投资银隆失败的苦闷中走过了的2018年,虽然其全年实现营业总收入2000亿-2010亿,但手机业务依旧死气沉沉,芯片业务在投资之中,仍有变数。Pkdesmc
小米除了公司定位存疑、产品缺少创新、专利研发不足、员工内部管理等隐患以外,量产问题成为必须跨过的第一道坎儿。据悉,小米9手机发布,前有荣耀新品,后有iQOO待售,多厂商同时抢夺供货本就不足的4800万像素摄像头等元器件,导致供货不足。Pkdesmc
即使营收成绩再风光,也需要静下心来补齐短板呀。Pkdesmc
微信扫一扫,一键转发
关注“国际电子商情” 微信公众号
据Counterpoint市场监测获取的最新报告,拉丁美洲和加勒比地区的智能手机出货量在2022 年第三季度同比下降 13%,环比下降 17.3% 。除OPPO外,所有主流品牌的销量均环比下降。
由于宏观经济增长趋弱和消费需求疲软,2023年全球智能手机行业面临增长压力,最新预测已从之前预测的2023年同比增长6%,下调至2%。预计到 2023 年上半年,行业表现将持续不佳,直到2023年第三季度才开始复苏。
近几年,印度政府经常以不合理避税、“非法汇款”、“假冒支付”等各种“堂而皇之”的理由,对中国厂商进行无理打压,华为、小米、OPPO、vivo、荣耀等手机厂商毫无例外都遭受类似的待遇。
11月份,综合PMI产出指数为47.1%,比上月下降1.9个百分点,连续两个月位于收缩区间,表明中国企业生产经营活动总体继续放缓。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为47.8%和46.7%。
1-9月,国内市场手机总体出货量累计1.96亿部,同比下降21.1%,其中,5G手机出货量1.53亿部,同比下降16.4%,占同期手机出货量的78.2%。
该产品可广泛应用于传统基站、微波中继、微基站、航空航天、卫星、雷达、无人驾驶等应用场景。据地芯科技销售总监王伟刚介绍,GC080X系列前期市场主要还是基站、无线图传领域,且已开始接触小基站客户。
国际电子商情2日讯 据市调机构最新报告,2022年第四季全球笔电出货量恐将下滑至4,290万台,环比下降7.2%,同比下降高达32.3%,低于疫情前同期水平...
回顾5G的发展历程,不难发现,随着5G标准的持续演进,许多应用痛点将有望解决。智能手机只是众多5G应用中的一环,预计在未来,5G厂商将提交出更全面的解决方案。
联发科这次也在会上提到“联发科与ARM的深度合作以及经验共创下,我们催生出新的GPU架构”;“我们这三年来一直在讲移动光追,也很开心我们即将看到开花结果”...这些信号都表明,基于Immortalis-G715的天玑芯片不远了。
市调机构最新数据指出,汽车领域的市场份额将继续增长,预计今年将达到8.5%的份额,到2026年有望达到9.9%的份额。但目前通信和计算机领域仍然是IC总销售最大的应用市场...
国际电子商情19日讯 据市调机构最新报告,2022年第二季度,全球智能手机出货量创下2020年第二季度后的季度最低点...
国际电子商情30日讯 市调机构最新调查指出,疫情等影响之下,第二季全球手机产量季减6%,仅约2.92亿支。对比2021年同期的生产表现,则是有5%的年衰退...
我国一些沿海省份也推出了类似的政策计划,力图利用ICT技术促进海洋经济发展,同时保持环境的可持续性。
2022年第三季度,中国大陆可穿戴腕带市场仍持续疲软,整体出货1210万台,同比下滑7.0%。
微软、苹果、惠普、联想、IBM、佳能等26家计算机软件信息服务企业2022年第三季度业绩。
大众旗下品牌斯柯达考虑退出中国市场。微软已经收购了Lumenisity Limited。爱立信与苹果签署全球专利许可协
LED大厂富采2022年以来受到景气衰退及消费型电子产品需求减弱影响,业绩不如预期,初估第四季营收可能低于上季
近日,多个半导体产业项目迎来新进展,涉及项目包括浙江丽水中欣晶圆12英寸硅片外延项目、西安第三代化合物半导
世界半导体贸易统计组织(WSTS)统计的数据显示,2021年全球半导体存储器市场规模约为1538亿美元。目前,存储市场长
众所周知,经过多年的发展布局,中国已经成为全球规模最大的集成电路市场之一。面对中国庞大的市场需求,近年来,一
上汽、比亚迪、北汽、长城、长安、蔚来等中国18家汽车企业2022年三季度财报汇总
台积电、三星、英特尔、高通、阿斯麦、中芯国际等34家半导体企业2022年第三季度财报汇总。
【招银研究|宏观点评】CPI通胀延续回落,PPI通胀低位企稳——2022年11月物价数据点评。
【招商银行|2023年展望④】资本市场:迎接转折之年
领先于智能电源和智能感知技术的安森美,12月9日宣布获ASPENCORE多个奖项,包括VE-Trac™ Direct SiC 获2022之
2022年12月9日,航顺芯片在深圳罗湖区的新总部,举办了HK32MCU 2022新品发布会暨航顺芯片大厦乔迁仪式。这家20
2022年12月7日,以通过与海洋栖息地和平共处,应对海岸侵蚀问题为使命的CCell公司,昨晚在伦敦力压群雄,从13个竞争
Qorvo与联发科协作设计支持 5G、Wi-Fi 6、Wi-Fi 6E 和 Wi-Fi 7……
对于愈加重视健康的现代人而言,抬腕看表,已远不止于看时间:运动时,实时监测心率和燃脂水平;起床后,查看整夜血氧监
2022年7月,人力资源与社会保障部发布第二季度《全国招聘大于求职“最缺工”的100个职业排行》 ,“焊工”赫然
2022年,百年变局与世纪疫情相互交织,“寒冬论”席卷而来,断裂性变化在各个领域全面爆发,产业链发展引擎更换顺势
据行业研究机构IDC预测,中国物联网市场规模将在2025年超过3000亿美元,占比全球约26.1%。安防行业作为物联网的
2022年11月11日,在2022国际集成电路展览会暨研讨会(IIC Shenzhen)的全球分销与供应链领袖峰会上,泰滔电子驻华
2022年11月15日,由芯师爷主办、慕尼黑华南电子展协办、深圳市半导体行业协会支持的“第四届硬核中国芯领袖峰
安森美与梅赛德斯-奔驰战略合作的一部分,是为这家汽车制造商提供高能效碳化硅(SiC)功率模块,以增加其VISION EQX
全球领先的综合电子元器件制造商村田中国(以下简称“村田”)在第十八届国际物联网展(IOTE)展出了针对工业级和消
分享到微信
分享到微博
分享到QQ空间
推荐使用浏览器内置分享
分享至朋友圈