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新一轮NAND Flash涨价开启,代理商提示“当心陷阱”

“本轮涨价多是靠外部消息刺激,而非真实的市场供需拉动,最终仍要看下半年真实需求和日韩贸易争端的进展。”某代理商透露。

存储芯片是强周期性的芯片类型之一。 根据中国闪存市场数据,NANDFlash综合价格指数继2018年产生60%的跌幅后2019年初至6月又下跌35%。过于惨烈的跌幅下,各大原厂的NANDFlash业务无一例外全都处于亏损一线。

而自6月起连续几起大事件——东芝停电(约影响3%)和日韩贸易战(约影响7%),对存储芯片止跌反弹注入猛药,价格开始上扬。

价格走势,雾里看花

据公开数据显示,2019年Q1三星、SK海力士净利润同比大跌超过50%,西部数据和东芝存储器(TMC)甚至出现亏损。而东芝停电和日韩贸易战让低迷了许久的存储(DRAM、NANDFlash、NorFlash)市场出现供需大反转。

6月15日,日本四日市发生13分钟停电,对西数和TMC的晶圆和制造设备共造成3.39亿美金损失。本次事故将使其Q3闪存晶圆供应量减少6EB,约占Q3供应量的50%。

在东芝停电事件发生后,对市场消息较为敏感的闪存卡和U盘市场价格出现了松动,6月底部分闪存卡价格已出现涨价趋势。

同时,随着7月传统旺季的到来,美光数据中心客户库存大都恢复到正常水位,其也开始萌生涨价意愿。

而形势更为紧迫的是日韩贸易战的僵持,先是日本对韩国半导体材料的禁供,紧接着8月2日上午,日本批准通过《出口贸易管理令》,决定将韩国剔除获得贸易便利的“白名单”,并将于8月底实施。三星和SK海力士涨价趋势明显。

来自渠道的消息,自日韩贸易战消息面扩散以来,8G、16G eMMC等部分型号NANDFlash价格已上涨20%以上。以32G晶圆为例,之前价格跌破1.8美金,目前价格已回冲到2.2-2.3美金。以前90天的库存周转期,现在已回落到60天。

某存储代理商告诉《国际电子商情》分析师,日韩贸易战之前,NANDFlash原厂几乎都在亏本甩货,降价幅度高达30%以上,个别型号晶圆价格下滑了60%。除东芝外,大多数原厂都依靠DRAM平衡NANDFlash的亏损空间。

本轮涨价的幅度和力度备受业界关注,但该代理商表示难以做判断,因为此次涨价多是靠外部消息刺激而非真实的市场供需拉动,最终仍要看下半年需求和日韩贸易争端的进展。

“撇开日韩事件,目前存储严重供过于求,原厂的库存量依然高企。若日本对韩国解禁,价格有可能再次跌回反弹前。”他补充说。

深圳佰维存储科技股份有限公司(以下简称“佰维”)嵌入式事业部总监涂有奎认为,目前价格涨幅主要受东芝停电和日韩贸易纠纷的影响,若纷争短时间内难以得到解决,以三星和海力士为代表的韩系原厂在短期内产能削减在所难免,缺货效应将会逐渐放大,冲击全球存储市场。但当前形势仍有转机可能,对市场走向下定论还为时过早。

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深圳佰维存储科技股份有限公司嵌入式事业部总监涂有奎

代理商抛货,慎跟涨价潮

据韩媒报道,三星、SK海力士被禁材料库存仅1-3个月,而三星、SK海力士共占DRAM 65%、NANDFlash 46%的全球市场份额,若日对韩90天审核期内争端尚未解决,那么涨价效应会被无限放大。

事实上,在日韩事件之后的7月初,已有媒体放出消息称台湾存储巨头威刚等企业正在收紧库存,试图借助日韩贸易战改变颓势,但该代理商表示“不会跟进这个游戏”,相反会把以前的库存再抛掉一些,因为靠消息面囤货的风险太大,一不小心可能会是几十个点到100%的亏损。

“这周涨幅高达20%-30%,但从这两天的数据来看,上升后劲已经不够了。资金实力不足的代理商在‘假需求’时跳进去很难再出来。”某代理表示更看好5G成熟之后的市场需求。

据《国际电子商情》了解,Q3是传统旺季,部分代理商都在等待8月初价格上涨的力度,如果8月终端厂商的需求面拉大,这波涨势有可能冲到年底。届时,代理商再跟进则更为明智。

总的来说,大多数业界人士预计本轮涨价持续力度有限。正如某分析机构的预测,随着原厂下半年开始出货96层3D NAND,以及长江存储64层TLC的进度加快,届时NANDFlash产能将大量开出,恐怕还会抑制价格涨幅,正准备大量囤货的渠道商,仍需慎重对待真实市场行情。

原厂迂回扫货,格局或生变

日本自7月4日开始对韩国限制光刻胶、高纯度氟化氢和氟聚酰亚胺三大半导体核心材料。因这些材料存在保质期限,导致原厂难大量囤积库存。

“韩国自己也有氟化氢,只是浓度达不到日本的水平,生产出来的不良品会增加,但断供后也不可能停止运转,它们目前库存为1-3个月,短期内有减产的计划,但绝对不会致命。”某受访者分析称。

据《国际电子商情》了解,目前三星、海力士都在尝试其他的渠道扫货,如寻求其他供应商(中国)或日本供应商海外分支、合资公司、第三方迂回进口等方式来保证基本稳定供应,不过替代供应商在验证周期上至少需要 2-3 个季度。

日韩贸易战重创韩国存储业,市场点名台湾华邦可能因此得到转单效益。华邦对外表态称是自身一家业界相当特殊的公司,不做用于“大容量资料储存”的产品,而是专注在代码储存的应用,获取客户的订单生产。

华邦电子股份有限公司(以下简称“华邦电子”)闪存产品企划一部技术副理于纬良在“2019深圳物联网技术论坛”上接受《国际电子商情》采访时表示,华邦电子对DRAM、NANDFlash和NORFlash三种存储产品都有布局。未来华邦仍将聚焦于SLC NANDFlash和中高容量NOR Flash产品在代码储存市场应用。

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华邦电子股份有限公司闪存产品企划一部技术副理于纬良

从全球竞争格局来看,三星和SK海力士两家DRAM全球市场份额达到了七成,NANDFlash达到了五成,但受到日韩贸易争端的影响,三星和SK海力士短期内将元气大伤。目前SK海力士宣布减产15%,甚至传其欲收购英特尔大连厂来缓解材料供应压力。

日系企业情况也不乐观。“只有NANDFlash而没有DRAM业务来平衡亏损的东芝状况不佳,这好比之前的尔必达,也仅有NANDFlash单项业务,在对手的联合亏本跌价潮中丧失了抵抗力。”某受访者分析称。

从技术层面来看,随着几大原厂96层3D NAND开始量产,下半将开始新一轮技术军备竞争,三星不仅将量产第六代3D V-NAND(即120/128层)闪存,旗下Z-NAND SSD还将与东芝XL-Flash、英特尔及美光的3D XPoint抢攻数据中心市场份额。

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可以预见,自2020年开始,各大原厂为进一步降低生产成本、提升竞争力,将加快推进96层3D NAND向128层迈进,同时抢攻数据中心及高端市场份额,新的对决将正式开启。

从应用端来看,利润更高的车载、工控、大数据中心主要被几大巨头直接垄断,而代理商主要业务仍集中在消费类市场。相对而言,消费市场门槛低,技术支持难度小,但利润也低;车规、工业类市场利润高,但伴随的是技术难度高、验证时间长,需要更多的耐心与坚持。

国产存储崛起时机已到

随着半导体产业重心朝着亚太和中国转移,中国已发展成为全球最大的电子消费市场。这几年国内客户迅速成长,国产IC也日渐成熟,在贸易战的刺激下,以长江存储为代表的本土存储厂商成长迅速。

2019年存储价格波动剧烈,但仍有本土公司逆势增长,佰维就是其中之一。佰维涂有奎表示原因有二:一是客户结构的调整,随着佰维产品的口碑与品牌影响力不断强化,很多头部企业开始将业务向佰维倾斜;二是佰维业务取得了突破性进展,尤其是工控和消费类存储方面。

涂有奎认为,中国作为最大的存储需求地,本土企业的主场优势明显。在这样的背景下,佰维致力于打造自身的核心竞争力,为客户提供有高品质、高可靠性的存储产品和解决方案。佰维从成立至今已有24年,积累了大量的存储核心专利,拥有业内领先的存储算法及固件开发能力、突出的硬件设计能力、全方位的测试能力以及以SiP为核心的先进封装制造能力,是业内少数兼具芯片设计与封测制造能力的存储企业。另外,近百人的技术支持团队,可快速响应客户需求,充分发挥本土企业的服务优势。

涂有奎指出,在当前形势下本土存储企业若要在行业内稳健发展,首先需要凝聚自身的竞争优势,并与原厂形成错位互补,是谓“积跬步”;然后在细分市场不断深耕,为客户提供“客制化”和更具竞争力的产品和服务,不断扩大细分市场份额,是谓“致千里”。

除了佰维,江波龙也是本土较有实力的存储品牌之一,三星、海力士和美光都是其战略合作伙伴,2017年江波龙从存储大厂美光手上买下Lexar品牌,开始加大海外市场布局,更展露经营自有品牌的决心。

有受访者告诉《国际电子商情》,国产化替代最大的挑战是时间,且一定要获得展锐、海思、MTK等主控芯片厂商的支持。

国产存储品牌与长江存储的合作,也将促进国产存储快速崛起。日前江波龙已采用长江存储的3D NAND芯片生产U盘,期待新一代的64层3D NAND芯片技术量产后,江波龙与长江存储将进一步推动国内自研存储芯片大规模商用。

5G将成为全新拉动力

数据调研公司WSTS预测今年所有类型的半导体产业都会有所下降,其中存储跌幅预计高达30.6%,不过到2020年,半导体市场会转向增长,预计增幅为5.4%。

佰维涂有奎认为,日韩贸易战并不是死局,行业格局将面临洗牌,但向好的大势不可逆转。即将到来的5G开始撬动巨大的市场需求,真实的市场供需会逐步达到平衡,触底反弹已可预见。

他表示,2019年下半年5G商用将全面铺开,数据基础设备、IoT、智慧城市建设等需求旺盛,数据存储需求必然以几何级的速度爆炸式增长,现有的存储设备也将迎来大规模升级换代,这些都会对存储市场产生强劲拉力。

某代理商也表示5G是全新的机会,随着数据交换的力度和密度增加,智慧城市、智能家居、IOT等,对存储速度、容量提升的要求越来越高,DDR4、DDR4X及更快速率的产品会出来,沉默的AR/VR也会随着5G的到来快速起量。

华邦于纬良也认为5G基站对NANDFlash的需求机遇大显,目前少数厂商已在布局,IoT的需求也一直在成长,同时,智能音箱、TWS真无线耳机、早教机器人等对高容量Flash的需求大增,而华邦的机遇在于512M-2Gb大容量代码储存的NOR和NAND Flash,目前技术储备很充分。

据了解,去年华邦在高雄新建了一座12寸的晶圆厂,用于扩大产能。于纬良表示,目前看好未来市场对Flash的需求会一直增长,特别是IoT、车联网、AI应用与消费终端对大容量Flash的需求增长迅猛。

整体而言,今年Q3是存储市场传统旺季,随着下半年英特尔中央处理器(CPU)的供货顺畅,以及智能手机展开芯片出货拉力,DRAM及NAND Flash的出货量将走向乐观面,而5G、AI、IoT等新兴应用也正蓄势待发,时刻准备着承接刺激存储稳健发展的“接力棒”!

原创
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王琼芳
国际电子商情主分析师。
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