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Q4零部件需求下降,上升期推至2020年下半年

由于市场的不确定性,企业正在推迟资本支出。Waldman发布报告称,2019年上半年资本支出急剧下降,其中很大一部分投资将用于升级或更换IT系统、通信网络和高科技制造设备。

全球领先分析师表示,电子元器件恢复增长的预期将推迟到2020年下半年,而复苏之路将取决于全球贸易政策。

摩根士丹利(Morgan Stanley)在Q3“电子元器件分销商调查”中表示,由于零部件需求持续走低,Q4前景黯淡。随着投资者将注意力转向中美关系的结果,下半年需求恢复的可能性几乎为零。”

ECIA首席分析师戴尔·福特(Dale Ford)之前告诉公司高管们,整个供应链对季度营收环比增长的情绪都十分负面。尽管影响的程度因地而异,但业界普遍认为零组件需求将在Q4持续下滑。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,高库存水平、交货周期缩短,是导致Q4业绩低于正常水平的两个原因。然而,新世界经济公司首席执行官Cliff Waldman认为,对电子制造业及供应链的长期预测,必须与宏观事件挂钩。他对ECIA大会的与会者说,中美贸易战正在对此产生最大程度的不确定性。

短期内影响

摩根士丹利(Morgan Stanley)的数据显示,对于模拟电路、MCU和连接器三类产品,Q3和Q4的增长预期均处于或接近历史低点。MCU Q3的销售增幅约为19%,低于Q2的21%和去年同期的49%。“这是自我们开始跟踪数据以来最糟糕的MCU增长前景。”该公司称。

汽车市场依然疲软,制造业指数处于或接近历史低点。摩根士丹利表示,数据中心和智能手机的增长需求一直低于预期。受需求疲软的影响,有19%的受访者预计连接器Q3增长幅度将低于Q2的21%和去年同期的40%。而模拟IC Q3预计下降幅度最大,Q2增幅为31%,去年同期为71%。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,关税持续影响着终端客户和分销商的订单趋势与库存管理,但影响已不那么明显。52%的受访者表示,关税不确定性影响了他们的订单趋势,但已从69%开始下降;54%的受访者表示,贸易战对客户订单和库存管理的影响,较上一季度的63%有所下降。8%的受访者认为,客户在关税最后期限前增加库存,也低于上季度的21%。

从长远来看

尽管如此,关税还是增加了电子公司的成本。IPC(国际电子工业联接协会)发现,企业在进口产品上的花费增加了31%。25%的人士表示,他们所支付的美元中有一半以上都面临更高的关税。

 

“关税的影响是复杂的,它们会导致需求、供应商和供应链配置的变化。” Waldman说。

这样的举动很难逆转,美国供应链已经在转移,在中国制造的电子公司已经或正在计划迁往日本、越南或台湾。EMS供应商SMTC Corp.在9月表示,将在2019年12月在其中国东莞的设施租赁到期时关闭其相关制造业务。

与此同时,由于市场的不确定性,企业正在推迟资本支出。Waldman发布报告称,2019年上半年资本支出急剧下降,其中很大一部分投资将用于升级或更换IT系统、通信网络和高科技制造设备。

“我同意大多数分析人士的看法,他们认为短期内最大的影响不是关税本身,而是美国制造业的不确定性”,他说,“这显然对商业投资和制造业产生了负面影响。”

下一件大事ECIA的福特表示,电子行业需要一剂强心针,而5G有望实现这一目标。与物联网和云相结合,5G代表了电子产业的无穷机遇。

5G被视为连接万物的“架构”,包括增强型移动宽带(eMBB),关键任务应用程序和庞大的“万物互联”。福特表示,除了通信基础设施之外,电脑和智能手机等电子设备也将随之升级,这将带动很大的零部件需求。

到2035年,5G的全部经济利益应该会在零售、教育、运输和娱乐等全球众多行业中实现。5G移动技术将实现价值高达12.3万亿美元的商品和服务。

具有讽刺意味的是,这种转变将取决于全球合作和不受限制的贸易。Waldman说:“要真正了解全球经济,请考虑供应链,而不是哪个国家。现在处于贸易战之中的每家公司所受到的影响,都比其客户、供应商和竞争对手所在的国家和地区要多得多。”

原创
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Barbara Jorgensen
EPSNews主编
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