环保高压、成本上升、倒闭频现？2020年PCB趋势预测及企业出路探讨

2019年全球半导体产业动荡不堪。受此影响，PCB作为电子产品之母，也迎来了一波小的倒闭潮。据公开数据的不完全统计，2019年里全球涉及破产/停产/倒闭的PCB企业有4家，其中多为本土的中小规模PCB厂商，背后原因既有终端市场不景气、中央环保督察整改的外因，也有企业抗风险能力差、经营不善导致资金链断裂的内因。MKzesmc

与此同时，前两年如火如荼的PCB企业抢滩IPO现象，在2019年也戛然而止，未有新的PCB制造企业登陆资本市场。且现有的PCB上市企业在2018-2019年的融资额度也大幅下降，PCB企业在资本市场上初遇“滑铁卢”，上市已不是一劳永逸的成长方法。MKzesmc

全球电子市场行情弱势下行，PCB企业在资本市场上“滑铁卢”，环保高压持续不断，经营成本上升，中小企业倒闭频现……2019年，PCB产业似乎迎来了夕阳？MKzesmc

笔者仍清晰记得，在进入PCB行业的第一堂课中，一位白发苍苍的老前辈说道：“只要电子产品还存在一天，内部就需要电子电路，那么PCB产业便是永远的朝阳行业！”因此，只要你坚信这一点，PCB行业就会有可观的发展前景。只是，如何在危机中抓住机遇，每家PCB企业都有“独门秘笈”。最理想的，当然是要做到“胜者为王”；但退而求其次，只有“熬过”调整期的“剩者”才有机会看见未来机遇，也有可能“为王”。MKzesmc

一、2019年全球PCB产业现况：压力下前行，毋庸悲观

从历年数据可看，全球PCB产业增长速度随着半导体市场的波动而起伏不断。MKzesmc

1980-1990年是日本半导体产业发展的黄金时期，凭借对DRAM的大力发展，日本半导体产业快速壮大，PC产业全球迅速普及。同期，全球PCB产业迎来快速起步时，CAGR达到15.9%。MKzesmc

直到2001-2010年间经历金融大波动，全球半导体产业受挫，个人电脑增速放缓，PCB产业CAGR缩水至2.1%，进入了长期的低潮期。MKzesmc

2011年后，中国半导体产业走入历史主舞台，全球PCB产业如沐春风。虽受智能手机增速反复起伏、叠加库存调整、原材料涨价等多重因素影响，PCB产业出现短暂调整，但在经历了 2015年、 2016年的连续小幅下滑后，2017年全球 PCB产值恢复增长态势，并步入平稳增长期。MKzesmc

时间来到2019年，全球PCB产业总体先抑后扬。MKzesmc

从PRISMAKE的数据可知，受中美贸易战、终端消费市场萎靡等影响，2019Q1全球PCB产值增速环比2018Q4下降了14.5%，同比2018Q1下降了7.4%，两个数值均是近年来的最低点。随着Q2柔性屏手机、5G手机的重磅推出，全球PCB产值增速开始回暖，Q3预计回升到2018年同期水平，2019Q4季度将比2018Q4同比微增3.8%，其中软板、多层板增速最明显。MKzesmc

从全年来看，2019年全球PCB产值将达到613.1亿美元(折合人民币4296.6亿元)，与2018年的623.97亿美元同比下降1.7%。这足以证明，尽管终端市场需求萎缩，但全球PCB市场的总体需求还是非常稳定的，同仁们不要被悲观情绪所误导。MKzesmc

英雄所见略同。CPCA由镭理事长对2019年全球PCB产值的增长趋势也总结为“低开高走”。他公开指出，2019年全球PCB产值前三季度累计同比下降3.5%，但全年同比率不会低于-3%。MKzesmc

他认为，全球PCB产值规模呈季度性变化，从2019Q1开始环比下降4.1%之后，Q2、Q3产值强势增长，分别环比增长6.7%和11.8%，但到Q4只略微增长0.7%；后两个季度的市场表现，拉平了Q1的发展颓势。这和PRISMAKE的预测十分相近。MKzesmc

但无论具体数据如何，2019全球PCB产值并没有雪崩式的下滑，这是行业大咖的共识。至于2019年的PCB新星，无疑是FPC和多层板，这也和5G商用大市场息息相关。MKzesmc

二、中国PCB产业：2023年产值将破三千亿大关！

我们把目光聚焦到中国。在近年来全球PCB产值负增长的背景下，中国PCB产业是唯一一个实现正增长的国家，同时也保持着全球产值、产量双第一的地位。MKzesmc

根据PRISMAKE数据，2018年中国PCB产值占全球52.4%，2019年这一数据增长到53.8%，预测到2023年还会增长到54.6%；而2023年全球PCB产值将达770亿美元，中国将达到420.42亿美元（折合人民币约3千亿元）！MKzesmc

MKzesmc

MKzesmc

因此，我们重点解剖中国PCB产业链的发展现况和优劣势，也能从中找出全球PCB的发展轨迹和前景。MKzesmc

1.板厂MKzesmc

本土PCB制造商要分开两类来讨论。MKzesmc

一类是前文所述的中小规模板厂，他们在终端市场不景气、环保督察压力、以及自身经营策略不灵活等多重因素下，2019年发展举步维艰。然而这种挑战并不是2019年独有的，早在两三年前，倒闭停产的新闻就层出不穷，业内多称之为“行业洗牌”。MKzesmc

另一类是国内主要的PCB头部企业，他们主要是23家A股上市的PCB制造企业，具有高技术、大市场、高利润和规模化经营管理，抗风险能力一流。MKzesmc

据A股公开数据显示，这23家PCB企业在2019年前三季度的营收数据总体逆势上行，合计总营收为849亿元人民币，同比增长12.4%。其中，19家保持正增长，11家达双位数增长，增幅超过30%的企业为深南电路、沪电股份、传艺科技。MKzesmc

而利润方面，23家PCB企业前三季度总计达72亿元人民币，同比增长22.4%。其中，16家保持盈利，增幅最高的是沪电股份（122%），其次是增幅在50%上的深南电路、博敏电子、弘信电子、中京电子。MKzesmc

由此可知，目前在国内PCB产业中，头部企业仍是营收和利润双增长的主力军。这种“大者恒大”的趋势会在未来3-5年延续下去。MKzesmc

这些头部企业靠什么拿到营收利润的“双丰收”呢？CPCA理事长由镭，他认为有三个市场因素：5G、新能源汽车、PC。MKzesmc

[!--empirenews.page--]MKzesmc

首先，5G商用无疑给终端电子市场带来巨大风口，但这一利好并没第一时间在2019年大规模爆发。其中原因是2019年的5G商用是在外部压迫下“偷跑”的成果，实际上整个2019年仍在5G基础建设的过程中，而且目前还未完结。所以对于PCB产业来说，早已布局了通信基站的头部企业，自然能从5G基础设施开始之时吃到5G市场的“头啖汤”；至于中小规模企业，他们没有这个对接入口，自然只能苦苦等待2020年大规模5G商用的到来。MKzesmc

“5G肯定是PCB产业的一个机会，现在准备还来得及！”由镭说道。MKzesmc

至于2019年的汽车领域，可谓“东边日出西边雨”——传统汽油车呈现惨烈下滑，裁员倒闭不绝入耳；但新能源汽车，尤其是电动汽车、自动驾驶、智能驾驶等细分市场，得到了从国家层面到普通消费者由上至下的推崇，风光无限。因此，布局了新能源汽车的PCB头部企业业绩表现良好。MKzesmc

不过，车用PCB属于车规级电子领域，需要经过非常苛刻的检测过程，并非所有头部企业都能如愿打入该供应链。如电动车，该PCB除了要有稳定的安全性能以外，还对板子重量有严格要求，从而令车内的电子元器件重量更轻，进一步减轻整车重量。MKzesmc

最后的PC市场，说起来真的是个让人怀念、却略显鸡肋的产品。全球PCB产业崛起离不开PC市场的蓬勃发展，但随着智能手机的兴起，PC市场早已不是PCB需求的主要组成部分。如今再谈PC市场，是认真的吗？MKzesmc

是的，PC市场已经回暖。一方面，5G通信的到来使得PC端上有更多的功能得以实现，且PC产品的替换周期已经到来，2019年PC消费市场已经火热起来。另一方面，科技的发展具有区域性，虽然欧美日韩、亚太地区等市场对PC的需求已大不如前，但东南亚地区、印度地区这些发展中国家正需要PC产品，为他们的发展带来更多的便利。MKzesmc

“PCB产业始终是朝阳产业，考验大家的始终是如何抓住机遇，把危机化为商机。”一位PCB资深业者向《国际电子商情》表示。MKzesmc

2.材料MKzesmc

PCB制造与材料供应密不可分。可以说，如果没有相匹配的材料，就一定无法生产出合格的PCB。因此，随着板厂2019年在许多新市场上取得可观利润，PCB材料供应商似乎转变了市场策略，安安分分地配合PCB制造商，去研发更新兴、高端的PCB材料，包括高频高速、节能环保等等。由此，PCB材料厂商在2019年的营收及利润也有大幅度地增长。MKzesmc

值得一提的是，2019年是PCB融资的小年。前两年，每年都有几家板厂成功IPO，PCB材料、设备厂商IPO都是少数。而2019年没有一家新的PCB制造企业登陆资本市场，反而有3家材料商成功IPO，这是非常有趣的现象。证明了PCB制造商与材料商一荣俱荣的紧密关系。MKzesmc

3.设备MKzesmc

相比板厂和材料商，2019年PCB设备商可谓是苦不堪言的一年。PCB作为电子信息产业的基础，工业4.0、自动化车间、智能制造早于5-6年前就有布局，但至今迟迟没有一个成功的案例。随着5G通信的到来，各种大型生产设备的通信协议有望进一步互通；随即又爆发了中美贸易纠纷，一部部崭新的自动化设备、一个个成熟的自动化方案，因为两国经贸交战，无法如期交付到板厂手中。更有甚者，昨天已经包装好的设备，隔一天就无法出口/进口。这对设备厂商来说是灾难性的打击！MKzesmc

当然，如果是本土设备厂商，他们的出口生意可能会受到影响，但本土生意却没有落下，反而在“国产替代”的风口上，创新意识更明显，产品质量更高，竞争也更激烈。MKzesmc

此外，设备厂商营收利润是否有空间，也很依赖PCB板厂的投资兴建项目。所幸的是，2019年国内PCB及相关企业项目投资依旧火热，这也给设备厂商带来一丝安慰。MKzesmc

来自CPCA的数据，2019年前三季度，国内PCB行业奠基、扩产、投产项目共计133项，投资金额为2034亿元人民币（包含2019年投产项目）。其中PCB制造业依旧是投资重点，共有84项，占投资的63%。江西、江苏、广东成为2019年主要投资热门省份。MKzesmc

具体来看，2019年的PCB投资项目多集中在高端产品上，如欣兴在苏州、黄石两地投资的IC载板厂，昆山南亚9亿元人民币新建的高阶载板技改项目，以及奥特斯重庆增加10亿欧元建设的载板厂，都是具有代表性的案例。MKzesmc

三、2020年全球PCB产业预测及企业出路探讨

单纯的回顾是没有意义的，如何走向未来，才是本文的核心价值。至于2020年全球PCB产业趋势的预测，业绩普遍认为：机遇与挑战并存。MKzesmc

这是一个老生常谈的词，我们具体来说：头部企业抓机遇＞赢挑战，小微企业熬过挑战＞抓机遇。MKzesmc

1.2020年头部PCB企业的机遇MKzesmc

首先是大家张口必提的5G通信。它是PCB人翘首以盼的市场热点，但目前以基站建设为主，主导者为网络信息运营商居多，PCB订单集中在头部企业。MKzesmc

至于到2020年有望迎来大规模商用，除了基础建设，消费类电子产业链可以提前布局打入，挑战在于：大尺寸、高多层、高频高速低损耗、高密度、刚挠结合、高低频混压等方面。如此多的工艺技术对PCB材料、设计、加工、品控都提出新的或更高要求，PCB企业需要了解终端变化需求，结合材料、设备各方力量提出全方位的解决方案。MKzesmc

由镭认为，5G通讯对于PCB的商机，关键在于如何将潜在需求变为落地应用。MKzesmc

其次是汽车行业里的新能源汽车、电动车和自动驾驶。相对于传统燃油车，新能源车增加的充电、储能、配电和电压转换设备，将给PCB带来大量新的应用场景。同时，尽管L4以上的自动驾驶在短时间内无法量产，多种智能驾驶组件的逐渐渗透将给高端高频PCB在汽车上的应用带来快速的发展机会。MKzesmc

汽车电子验证工作需要完备考虑，精妙设计试验，并充分验证每个子系统在各种极端情形(极端工况、温度、湿度以及振动环境的排列组合)下的运作情况，对供应商在汽车行驶本身的知识、技术上的积累要求极高。MKzesmc

紧接着还有数据中心/服务器。受益于5G通信技术的发展，大数据、AI、云端计算等应用需求会逐渐增多，包括服务器、存储设备、网络设备、安全设备、光模块/光纤/网线等在内的IDC市场(Internet Data Center) 会推动PCB需求的增长。根据PRISMARK预测2018~2023数据中心/服务器将会成为拉动全球PCB市场成长的第一要素。MKzesmc

此外，2020年PC、NB市场会有一波小回潮，值得已布局者多多关注。正如上文所述，电子产品有区域性，PC、NB这些消费类产品可以关注海外市场，如东南亚、越南等地。MKzesmc

除了需求市场以外，大规模的板厂也不能忽略企业内在的挑战，如智慧化车间、品质管理、人才池储备、投资规划等等。如今市场变化因素过多，规模化的PCB头部企业不能激进，要一步一步脚踏实去发展。MKzesmc

2.小规模PCB企业如何活下来？MKzesmc

回头看中小规模的PCB企业，他们没有很多资金，去投入技术水平高且利润率高的5G、汽车市场；也没有大型的生产规模，无法做到精细化地管理，以达到降低综合成本；他们更没有良好的转型基础，在面对市场的剧烈波动下，抗风险能力较低。怎么办？MKzesmc

首先，专注现有领域，做精做细等待“伯乐”。这里有个经典的案例，就是业内小有名气的 “高精特快”牧泰莱，2018年6月开始它被广东骏亚看中拟收购，虽然过程蛮多挫折，但最终也在2019年终得以成行。这不仅让牧泰莱度过了困难期，还丰富了双方的产品结构和产业布局，起到1+1>2的作用。MKzesmc

其次，一边服务现有客户，一边尝试“微转型”，如PCBA整体方案、技术型服务等。如今国产造“芯”势不可挡，对于一些新兴的本土芯片公司，小微PCB企业可以凭借自己的电子电路技术去服务他们，先“剩下来”，再从长计议。MKzesmc

再者，转移阵地，去成本更低的地方卷土重来。年底，PCB厂商惠州科翰发电子发出破产公告让业者唏嘘。但其实该厂的前身是2005年李清华组建的惠州英创力电子。2015年5月， 英创力总部由惠州迁至遂宁，实现为了产值从5千万到3亿元的华丽转变！对于经营成本压力太大的中小微PCB企业来说，只要掌舵者有优越的企业办理经验和市场判断力，不妨换个环境再尝试；也可以关注国产制造业外迁的机遇。MKzesmc

小结

“无法改变趋势，就去适应趋势！”这是由镭公开呼吁的一句话，让笔者感触颇多。MKzesmc

胜者为王是先改变自己，从而改变行业风向、市场前景，这是头部大玩家的拿手好戏。但实际上，PCB行业里多数企业都是中小规模，在市场动荡的环境下，他们只能争取先“剩”下来，学会“全力以赴”，才能在转型的过程中不断激发自己的能力，找到立足之地。MKzesmc

即将来临的2020年，仍有许多机会和挑战。欢迎各界同仁留言探讨，我们的PCB产业才能在朝阳中行稳致远……MKzesmc