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【揭秘】2520、0201电感缺货背后的真相…

近日《国际电子商情》从渠道获知,2520 绕线NR合金电感和0201 LTCC(低温共烧陶瓷)叠层高频电感,因产能供应不足而出现涨价现象,涨幅10-30%不等,预计0201涨价仍将持续一段时间……

电感的主要功能是筛选信号、过滤噪声、稳定电流及抑制电磁波干扰等,产品类型分为插装电感和片式电感,片式电感又分为叠层电感和绕线电感。Pl7esmc

一直以来,电感的“非标准化”使其具有两大行业特性:一是,需要精密制造及定制化设计能力;二是,定制化特点导致产能转换较为困难。因此,不同于电容、电阻价格频繁波动,电感价格相对较为稳定。Pl7esmc

不过,个别型号因供应短缺出现价格浮动的情况依然存在。近日《国际电子商情》从渠道获知,2520 绕线NR合金电感和0201 LTCC(低温共烧陶瓷)叠层高频电感,因产能供应不足而出现涨价现象,涨幅10-30%不等,预计0201涨价仍将持续一段时间。Pl7esmc

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2520、0201电感涨价分析

2520绕线NR合金电感的涨价,主要源自于2019年ETC需求的爆发和2019年10月中旬,日系大厂太阳诱电工厂遭遇台风淹水所致。市场预计该电感型号的涨价将随着ETC市场饱和及太诱重新开工而恢复平衡。而0201 LTCC叠层高频电感主要因5G小规模爆发而紧缺。Pl7esmc

“高频”电感,是一种具有“高效率、高速度且低耗环保”特性的地磁感应元件,主要应用于手机、无线路由器等产品的射频电路中,使用频率范围为几MHz到几十GHz。2019年底,《国际电子商情》曾就“目前高频电感产能缺口较大,供货紧张,缺货情况将延续多长时间”向深圳麦捷科技提问,得到的回复是“交付确实较为紧张”。Pl7esmc

近日,《国际电子商情》再从渠道商处获悉,在5G、IoT、WTS耳机、GPS/北斗等应用需求的刺激下,高频电感供应确实紧张,其中0201叠层LTCC高频电感供需缺口较大,村田、顺络电子的交期已拉长到2-3个月。业界预计,高频电感的供不应求可能持续到2020年底。Pl7esmc

缺货的主要因素,一方面来自于5G市场需求的增长,如2019年5G基站(包括宏基站、微基站、皮基站等)的大规模建设及2019年Q3 5G智能手机的初步量产,对高频电感的需求增加,预计2020年此需求仍将延续。Pl7esmc

据《国际电子商情》了解,智能手机使用的电感类型,包括磁珠、功率电感、高频电感等,用量约80-110颗,而一部iPhone的电感用量高达200颗。使用的部位主要集中在电源电路、高频电路、摄像头、柔性电路板、串行电缆、逻辑电路等。Pl7esmc

相比4G,5G需要更多的频段支持(全球91个频段)且工作在6GHz以上的毫米波频段,其射频前端对高频电感的需求量呈爆发式增长。因高频电感的生产工艺复杂、技术难度较高,难在短时间内有扩产效应,涨势不可逆转。Pl7esmc

据悉,4G手机射频前端对01005电感的用量约45颗,单价约为0.17元人民币,主板其他0201电感用量约50颗,单价0.06元人民币,合计近11元人民币。而5G全网通手机,新增射频前端01005电感约60颗,主板采用的0201电感升级为01005电感,价值合计27元人民币。Pl7esmc

目前一大问题在于,5G射频前端功耗相比4G要高50%以上,因此采用高Q值电感降低功耗成为趋势,若5G新频段均采用高Q值的01005电感,则总成本将达到40元人民币,中低端机型则难以承受。Pl7esmc

除了5G应用需求的增加,另一个导致缺货的动因在于原厂供应策略的偏移。业界有消息称,在0201高频电感供货紧张的行情下,村田等日系厂商并未对其进行扩产,而是将出货主力仍放在01005薄膜电感上面,外加奇力新等台系厂商0201电感出货规模尚小,综合导致0201高频电感出现缺货。Pl7esmc

其余电感“降价”趋势明显

一边是海水一边是火焰。除2520绕线NR合金电感、0201叠层高频电感等享受到缺货涨价的优待之外,不少电感型号仍处于降价态势。Pl7esmc

《国际电子商情》走访了华强北一些电感渠道商,大多数受访人表示,2019年,常规电感出现了价格下滑,以0805绕线电感为例,最初能卖到0.2元/颗,目前已降到0.08-0.09元/颗。Pl7esmc

深圳市东捷仕科技有限公司(以下简称“东捷仕”)总经理颜东杰表示,与电容、电阻品牌的高集中度不同,电感品牌各自为战,缺少头部品牌,尤其是中低端电感进入门槛低,一个家庭作坊便能生产电感产品,进一步加剧了电感品类的繁杂程度Pl7esmc

同时,相比电容、电阻,电感单机用量小,产能供过于求是常态,缺少价格上涨的动力。Pl7esmc

这也是为何2017-2018年电容、电阻涨势迅猛而电感价格保持平稳的原因。颜东杰预计,电感价格可能还将呈下行趋势,因为目前市场上仍缺乏强势的新应用拉动电感价格上扬。Pl7esmc

颜东杰告诉《国际电子商情》,充电桩、5G会是电感较为乐观的应用方向。但具体而言,电感在充电桩生产中用量有限,难以形成立竿见影的新增长点;电感在5G手机的用量将翻倍,但5G终端大规模爆发还要等一年。Pl7esmc

在5G手机爆发之前,东捷仕选择将业务聚焦于TWS真无线耳机和TP-LINK。2019年,TWS真无线耳机占据公司电感总营收的20-30%,订单相比2018年翻了2.5倍。预计2020年,TWS耳机将占据公司总营收的50%。不过,目前TWS用电感的价格也是一路下滑。Pl7esmc

“一副TWS耳机会用到1-2颗电感,每颗电感的售价在0.15-0.2元,现在降到了0.08-0.12元,高峰时期TWS电感的毛利达到20%,目前仅在10%左右,预计2020年会下行到5-8%。”颜东杰告诉记者。Pl7esmc

深圳市中弘万泽电子有限公司(以下简称“中弘万泽”)总经理赖泽松同样表示,因电感行业进入者多,单机用量少,其价格一直较为稳定,一块板子可能会用到上千颗的电容和电阻,但电感可能只用到10几颗,尽管单颗价格高但并无规模优势。Pl7esmc

中弘万泽为某台系和陆系电感原厂代工部分电感产品,专注开磁CD、磁胶NR和一体成型MPH电感的生产,2017年打出了自己的电感品牌——中弘万鹏。赖泽松表示,2020年公司的产能将翻倍达到600KK。Pl7esmc

赖泽松确认2520 NR合金电感现在很缺货。据介绍,其主要用在5G设备及周边,如用于智能家电产品的5G Wi-Fi,因智能家电发射频率高,电流大且数据量大,以前的低端电感难再派上用场,必须用NR合金电感电感,否则将导致产品稳定性不高。Pl7esmc

不同于一般的电感,2520 NR合金电感用的是合金磁芯且磁芯需向原厂定制,技术门槛高,这导致原厂产能扩充的周期拉长,但赖泽松预计2520 NR合金电感不会像MLCC那么疯狂,涨幅最多20-30%。目前TDK、村田、顺络电子库存较为紧张,顺络的价格几乎在向太诱看齐。Pl7esmc

从应用端来看,2019年ETC给中弘万鹏营收带来了大利好,赖泽松告诉《国际电子商情》,某客户以前每个月拿10万元的电感,从2019年6月开始,每月拿货都超过百万元,但ETC仅是阶段性的市场机会,这波过去就没有了。除此,机器人对电感的需求量正在提升,目前每台消费类机器人对电感的需求量增加了20-30个。此外,新能源汽车、TWS蓝牙耳机用的电感都会保持平稳增速。Pl7esmc

竞争焦点:得手机客户者得天下[!--empirenews.page--]竞争焦点:得手机客户者得天下[/!--empirenews.page--]

尽管不及电容、电阻的超高品牌集中度,但电感行业的集中度也较高,前五大主流供应商市场份额合计高达60%。根据《国际电子商情》的数据,全球电感市占率排名前五的公司分别为:村田、TDK、太阳诱电、奇力新(中国台湾,并购行业排名第六的台湾美磊)和顺络电子,合计占比60%。其中,仅前三大日系厂商合计占比高达40%。Pl7esmc

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从应用端来看,手机是电感销量绝对的主力军,尤其是受益于智能机出货量的提高,电感的需求量相比功能机有了3-4倍的提升。一部功能机的电感需求量约30颗,而一部智能机对电感的需求量达80-100颗。Pl7esmc

根据Paumanok数据,通信电感使用量占整个行业总需求量的55%,其中手机电感用量是基站的5倍左右,且相较于其他消费电子产品(Notebook、PC和平板电脑),手机电感有数十倍以上的增量。Pl7esmc

可见,得手机客户者得天下,进入手机大客户供应链且持续获得较高份额是电感厂商的基础竞争优势。Pl7esmc

目前手机主流电感以0201为主,占比约50-60%,将逐步向01005导入。01005电感由于采用黄光显影工艺,较以往叠层电感在工艺上有较大差异,因此价值量提升显著。经过初步测算,量价齐升效应下,保守估计单机电感价值增量区间约为30%-50%。Pl7esmc

然而,当前手机行业格局相对集中,打进该供应链并非易事。根据IDC的数据,2019年Q2手机品牌商Top5市占率合计69%,三星、华为、苹果、小米和OPPO为前五大品牌,市占率依次为22.7%、17.6%、10.1%、9.7%和8.9%,目前手机电感市场主要被村田、太诱和顺络电子主宰。从盈利能力来看,村田和顺络电子长期维持高毛利率(30%以上)和高净利率(10%以上),TDK和太诱正在调整业务方向以提升毛利。Pl7esmc

东捷仕颜东杰表示,日系企业的主要优势在于品牌和技术积累深厚,台系和陆系主要靠规模和价格制胜,因此也决定了这些企业在高中低端市场应用的划分。随着中美贸易战的爆发,国产电感的被接受度提升,顺络电子、风华高科、麦捷科技、科达嘉等电感产品应用增速明显。Pl7esmc

苹果、三星等巨头依然会选择跟村田合作。据了解,村田的绕线电感价格非常低,目前还没有哪一家的0402的绕线电感价格可以同村田竞争,这主要是因为0402绕线电感技术门槛高,加上村田产能成熟,价格正处于历史最佳位置,产能效率优势凸显出来了。不过,中大尺寸的0603、0805电感的价格,村田不再有以前的优势,台系和陆系已大规模生产这些尺寸,逐渐形成替代之势。Pl7esmc

中弘万鹏赖泽松分析称,电感的产能效率非常关键,这块上去了价格才会下来,刚开厂生产电感的会很难受,以一颗功率电感为例,刚生产出来的成本可能是0.25元,而同样材料、同样工艺的老工厂的成本仅在0.16元,这就是最大的区别。Pl7esmc

据《国际电子商情》统计,目前,全国专业生产电感的厂家有300多家,具有一定规模的约80家,整体以中小企业居多。截至2018年底,中国电感行业销售规模已达950亿只,在5G基站、消费电子等产量的进一步增长下,2019年我国电感销售规模突破了1000亿只。2020年5G基站大规模建设及5G手机的小规模爆发,将进一步带动国产高频电感的需求增长。Pl7esmc

整体来看,营收排名靠前的日系、台系和陆系原厂会将主力放在01005薄膜电感和0201高频电感等高价值产品的生产上,而中小电感厂家仍将集中于中大尺寸叠层电感或绕线电感的生产,在细分市场掘金。至于价格的波动,未来随着5G、IoT市场爆发,功率电感、高频电感的需求仍将保持乐观涨势,而以中低端消费类电子市场为主力的电感厂商,“低利润以量取胜”仍将是主旋律,少数企业获奖面临洗牌。Pl7esmc

本文为《国际电子商情》2020年3月刊杂志文章,版权所有,禁止转载。免费杂志订阅申请点击 这里 Pl7esmc

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王琼芳
有着十多年半导体行业工作经验,主要负责《国际电子商情》杂志/网站/微信等平台的内容运营,擅长行业深度报道与产业趋势分析,重点关注半导体IC及分销与供应链。
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