决策依据：《疫情下的元器件供应链》蓝皮书

作者：吴振洲、李明骏、杨宇光Zchesmc

发起：中国信息产业商会电子元器件应用与供应链分会（CEPA）Zchesmc

老吴电商咨询工作室Zchesmc

支持：深圳市半导体行业协会SZSIA.comZchesmc

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承办：深圳市有芯电子有限公司icHub.comZchesmc

版权：老吴电商咨询工作室Zchesmc

日期：2020年5月8日Zchesmc

引言

芯片是“工业粮食”。传统“民以食为天”，现代“工以芯为天”。中国产品畅销全球，一日不可“缺芯”！Zchesmc

改革开放四十多年，元器件供应链在中国先经历了地摊经营、皮包公司、柜台分销等过程，再经历了WTO协定和互联网电商，形成了今天原厂、代理、贸易“三管齐下”的格局，向终端设备制造商提供供货服务。Zchesmc

2019年中国进口芯片3040亿美元，加上国产芯片及被动器件，总计元器件供应链市场在中国高达3万亿人民币以上。元器件供应链是中国制造的核心供应链，是全球化的典范行业。Zchesmc

大疫当前，在针对中国山雨欲来的甩锅声中，供应链“去中国化”在海外甚嚣尘上。中国Q1GDP同比下降6.8%，Q2将面临何种局面？是率先走出疫情困境，还是陷入四面楚歌？与新冠病毒共舞之际，中国元器件供应链呈现怎样的一种生态？上下游企业将如何应对？Zchesmc

应广大客户和供应商的要求，依靠行业协会及媒体的合作，开展《疫情下的元器件供应链问卷调查》。Zchesmc

调查方式

调查日期：2020年4月13-30日Zchesmc

问卷结构：基础信息1-5题、复工情况6-9题、供应链状况10-15题、未来展望16-17题Zchesmc

问卷链接：www.ichub.com/questionnaire?sid=8888Zchesmc

答卷方式：微信扫码或人工邮件答卷Zchesmc

调查员：有芯电子的百位业务代表和市场代表参与调查，其中业务代表面向选定的客户或供应商，市场代表面向行业合作伙伴的用户群。Zchesmc

问卷质量：答卷均以公司实名制并去重，确保一个公司一份有效答卷，而且回收的问卷均有具体的调查者ID，确保问卷的有效回溯。Zchesmc

样本基础：有芯电子的客户和供应商，以及合作伙伴的用户群，另可参见有芯电子2018-2019两届《一张订单的两面：中国电子制造商采购模式调查》。Zchesmc

样本数：总回收2679份，其中有效2354份，无效268份，公司名去重57份。Zchesmc

一、样本分析

2354份有效样本，中国区2047份，海外307份，数量充足；样本在有效性、区域、公司类型、企业性质、销售额、及员工数等分布合理，具有行业代表性，反映了元器件供应链的生态。Zchesmc

基础数据：Zchesmc

1. 有效性：总回收2679，其中无效268，去重57，有效问卷2354Zchesmc

2. 区域分布：中国（含终端）2047，海外（仅供应商）307Zchesmc

3. 公司类型：终端655、贸易737、代理415、原厂240Zchesmc

4. 企业性质：国企176、民企1659、外企212Zchesmc

5. 销售额：大型企业178、中型企业204、小型企业657、微型企业1008Zchesmc

6. 员工数：大型企业169、中型企业226、小型企业771、微型企业881Zchesmc

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二、样本可信度

每份问卷均采取公司实名制且去重为有效，且可回溯调查员ID；2047份中国企业样本中，终端制造655家，代表性充足。Zchesmc

贸易商比例较大，是中国特色。海外成熟市场，贸易商仅承担拾遗补缺的作用，但在中国，贸易商短平快特色更加凸显。即便在电商和直销模式越来越旺盛的今天，贸易商在讲究“人脉关系”的中国依然有顽强的生命力。此外，贸易商普遍规模小，代表中国众多小微民企，对供应链的生态变化更加敏感。Zchesmc

有芯电子的终端客户偏重工业类，导致基础样本中消费电子/家电类占比偏少，但涉及此类的企业还是有184家，因此答卷的代表性依然存在。Zchesmc

有芯电子2018-2019连续两届成功举办《一张订单的两面：中国电子制造商采购模式问卷调查》，样本数均超过1500份。Zchesmc

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三、复工情况--返岗率

2047家中国企业中，74%正常复工，26%没有正常复工；大型企业、外企、终端相对返岗率较高，而中国企业返岗率（74%）普遍优于海外，中国的外企返岗率更高（76%）。Zchesmc

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注：按80%员工正常上班（不含在家办公）为正常复工；复工率概念模糊，企业开门或通电就算复工，不如返岗率准确。Zchesmc

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四、复工情况--产能恢复

2047家中国企业中，超8成恢复75%以上，近2成恢复75%以下；原厂、国企、大型企业优于同类其他企业，但航天/科研等终端甚至优于医疗类终端；区域分布上，中国和亚太优于欧洲，但与北美持平，同时中国外企的产能恢复87%，优于中国平均水平81%。Zchesmc

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注：本题为单选题；以灰色区域为边界，左侧蓝黄条的长度（产能恢复90%+产能恢复75%）显示产能恢复程度。Zchesmc

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五、复工情况--困难问题

2047家中国企业中：供应链问题49%、客户订单34%、资金紧张28%、员工返岗9%、在家办公6%；同类相比，前三类问题以贸易商、民企、微企、及中国企业最突出；具体来看，终端的供应链问题反映最大，中国企业的资金紧张问题最为突出，而国企在家办公问题最大15%（远超过外企7%和民企4%）！Zchesmc

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注：本题为多选题，只能逐个问题对比各自的绝对数字，无法进行交叉分析；值得关注的是，外企在中国企业中存在的复工困难（供应链问题44%、客户订单24%、资金15%）少于中国企业平均水平。Zchesmc

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六、复工情况--订单

2047家中国企业：52%下降，29%持平，19%上升（182升20%+、214升5%-20%、596持平、390降5%-20%、427降20%-50%、238降50%+）。Zchesmc

订单沿供应链流动方向从终端到原厂逐级上升；国企最稳定，民企波动最大且明显两级分化；订单随着企业规模变小而衰减，微型企业下降最为严重；此外中国外企订单优于中国平均水平和海外企业。Zchesmc

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注：客户订单反映的是各类企业的供应链下游情况，请关注灰色（基本持平）区域左侧黄蓝条的长度。Zchesmc

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七、供应链--问题

2047家中国企业：缺货60%、涨价53%、境外物流36%、海关19%、供应商放款14%、境内物流13%Zchesmc

供应链三大问题：缺货、涨价、境外物流，最受困扰的是民企和贸易商。缺货和涨价问题呈现上游好于下游、海外好于中国的局面。Zchesmc

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注：本题为多选项。缺货和涨价看似孪生兄弟，但缺货是因，涨价是果。产业下游的缺货和涨价，传到上游转变为更多订单，从复工情况—客户订单得到印证，原厂和代理优于贸易商和终端的订单增长。Zchesmc

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八、供应链--断货产品

2047家中国企业，47%面临集成电路断货，远超被动器件的20%与分立器件的15%，应该与集成电路更依赖海外供应商有关。相比之下，原厂、大型企业、中国外企最不受断货影响。Zchesmc

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注：本题为多选题，因样本分布广，有待深入分析才能对断货产品做出更有意义的判断。Zchesmc

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九、供应链--断货类型

2047家中国企业，23%期货现货无问题，24%现货有问题，20%期货有问题，33%期货现货都有问题。相比之下，贸易商受冲击最大，而中国外企受冲击最小，但整个中国和亚太明显受期货和现货双重断货困扰。Zchesmc

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注：本题设计本来希望具体了解断货类型，但就答卷情况来看，也可单纯分析“期货现货都有问题”的蓝色条长短。Zchesmc

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十、供应链--涨价Zchesmc

2047家中国企业，38%抱怨普遍涨价，56%遭遇部分涨价，没有遇到涨价的仅6%，因此涨价是主旋律。相比之下，贸易商和代理商感受涨价最明显，民企的价格承受力也明显低，但企业规模对价格的影响不如其他交叉明显。中国的外企对涨价的敏感度70%，低于中国平均水平79%和亚太的76%。Zchesmc

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注：对价格的敏感度，可以进一步通过前三项涨价选项对比后两项不涨价选项得出。Zchesmc

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十一、供应链--国产化/本土化

2047家中国企业，8%充分自信，40%部分自信，10%没问题、33%有困难、9%巨大困难。相比之下，原厂、外企、微型企业对国产化/本土化的需求最小。终端企业中，值得关注的是特殊行业对于国产化/本土化信心更足，问题相对少。Zchesmc

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注：灰色区域的大小和左右对比，左侧显示信心大小，右侧显示问题大小。Zchesmc

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十二、供应链--解决方案

2047家中国企业中，寻求国产化35%，加大备货32%，催要货款24%、在家办公24%、延长付款15%、裁减人员8%。相比之下，小微企业和外企更重视催要货款，但终端解决供应链压力的国产化和放款需求更值得重视！Zchesmc

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注：本题是多选题，后期可针对专项问题深入做专题分析Zchesmc

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十三、展望--悲观vs乐观

2047家中国企业对供应链的未来，仅10%做足备货，69%逐步解决，14%不知道，7%越来越担心。相比之下，原厂、大型企业、中国外资对未来稍有信心；终端细分领域，汽车/家电/通信较为悲观；中外相比，欧美企业更加乐观。Zchesmc

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注：做足备货的企业，肯定资金充足，且对风险预测高；认为选择越来越严重的，要么资金不足，要么更加悲观；选择逐步会解决的，乐观程度更高。Zchesmc

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十四、展望-生存压力

2047家中国企业，自认生存能力，超过3年的34%，最多1年的8%，半年左右11%，最多3个月4%，不好说43%。相比之下，原厂、中国外企、大型企业自信心最足； 中国企业的自信心对比海外，尤其是美国，明显不足。Zchesmc

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注：中国民企平均寿命3年左右，规上企业（年销售额2000万以上）会更长，国企外企最长。本次调查企业绝大多数为规上民企。Zchesmc

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结语

2020年Q2对比Q1：

2020年4月中下旬前后，中国元器件供应链和制造领域复工情况普遍好转;无论是返岗率，还是产能恢复，或是客户订单，Q2远远优于Q1，预测Q2出现报复性增长，以弥补Q1的损失。Zchesmc

航天/科研：

三个领域的终端企业返岗率和产能恢复最强，但是在客户订单方面，并未如预料的处于领先地位，仅处于中段，说明这三个领域的企业性质要求比其他更高，但应该没有外界猜测的“加强军备”。Zchesmc

终端行业细分：

整体中国电子制造业复工向好，同时又被供应链困扰；产品全球化的终端如家电/汽车/通信等，对供应链更加悲观，而国企为主的航天/轨道则更加自信；普遍认为医疗行业强劲，但疫情同样催生了安防领域的复苏。Zchesmc

贸易商对比代理商：

处于供应链夹缝，贸易商和代理商都遭遇断货和供应链问题，受缺货和涨价困扰，只不过前者比后者更严重，但两者追求国产化及对未来的担忧程度都类似。Zchesmc

终端对比原厂：

处于供应链的首尾两端，终端的供应链问题远远多于原厂，终端严重面临缺货、涨价、境外物流等问题，资金压力更大，而原厂则看似订单增多，也没有那么多供应链问题，不亦乐乎？Zchesmc

中外企业对比：

中国企业的复工明显好于欧美企业，但遭遇更多供应链问题、更少订单、和资金紧张；欧美企业很少有芯片断货和涨价的问题，更关注在家办公，对未来更加乐观和自信；此外，中国和亚太企业更关注备货和国产化/本土化方案，对未来更加悲观和焦虑。Zchesmc

结论

元器件供应链

1. 复工情况说明，中国电子制造业初步缓过来了。在家上班，似乎在中国企业一夜之间解决！Zchesmc

2. 普遍存在缺货和涨价以及海外物流问题，终端制造反映最严重。Zchesmc

3. 调查显示更强烈的国产意识和本土化进展，疫情反而激化中国企业的国产化/本土化能力。Zchesmc

4. 资金方面，贸易商和代理更加收紧放款，但同时终端却更倾向赊账，而原厂最为轻松。Zchesmc

5. 原厂订单向好，更多是由于疫情当前的供应链问题导致，并不说明终端需求旺盛，而实际上终端需求过半下滑。这种上下游供应链的传导滞后性，请大家密切关注！Zchesmc

6. 疫情导致元器件供应链断裂，严重影响电子制造业JIT零库存的业务模式。终端企业忙于备货的同时，上游面临严重的缺货和涨价问题，下游还面临需求急剧下滑的问题。这种供应链上下游的双重夹击，肯定会传导和延伸，形成全产业的市场萎缩和涨价并存的巨大矛盾。Zchesmc

全球化2.0

1. 中美贸易战已经动摇了过去数十年来形成的全球化根基。本次调查数据显示，新冠疫情在元器件供应链展现的症候，正在催生一个“更中国化”的元器件供应链。Zchesmc

2. “更中国化”的元器件供应链不仅是中国企业展现的强劲复工状态，更多表现在中国企业对当前元器件供应链问题的焦虑，尤其是缺货、涨价、及境外物流产生的问题，因此驱动更强烈的国产化和本土化需求和服务。Zchesmc

3. “更中国化”还表现在中国的外企普遍优于海外企业的复工现状和客户订单，说明所谓“撤资”或“撤企”应该是海外政治家过“嘴瘾”而已。Zchesmc

4. 不可忽视，中国企业远不如欧美供应商自信，但中国企业还是比亚太供应商乐观。Zchesmc

欢迎本次调查以下领域的合作Zchesmc

1. 调查蓝皮书（数据汇总）Zchesmc

2. 分析报告（分析文章）Zchesmc

3. 深度报告（行业论坛）Zchesmc

4. 终端与细分领域Zchesmc

5. 供应商对比终端Zchesmc

6. 供应链专题分析Zchesmc

7. 中外对比专题分析Zchesmc

8. 中国外企专题分析Zchesmc

致谢合作伙伴！Zchesmc

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“行业老农”吴振洲，以《草帽芯语》组建专业团队，研究集成电路为主的元器件供应链，专注业务模式、购销服务、市场调研、系统架构等领域。Zchesmc

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责任编辑：MomoZchesmc