2020年第二季度电子元器件采购调查报告出炉！

　　参与调研企业的基本信息

　　首先，从参与调研企业的地域分布(图1)来看，90%的企业来自中国大陆，5%的企业来自欧美，来自中国香港地区和台湾地区的企业占比均为2%，亚太其它地区企业占比为1%。整体仍以中国大陆企业为主。ZRhesmc

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　　从参与调研企业的业务性质分类(图2)来看，电子元器件分销商占比35%，品牌制造商(OEM)占比29%，电子制造服务商(EMS)占比18%，原始设计制造商(ODM)占比8%，方案系统设计公司(IDH)7%以及科研院所占3%。ZRhesmc

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　　综合以上数据，90%的参与者为代理商/分销商和终端制造厂商，符合此次元器件采购变化趋势调研的初衷。ZRhesmc

　　Q2元器件采购变化情况

　　在半导体行业低迷、贸易摩擦和新冠疫情的多重打击下，2020年Q2来自需求端的影响远大于供给端。ZRhesmc

　　在需求端，特别是3-4月，随着疫情在欧美、东南亚等海外市场爆发，服装、纺织、玩具、消费电子等多个行业受到重创，直接冲击了终端制造业对中上游的采购需求。ZRhesmc

　　供给端(主要指海外)同样受到复工率低、工厂停产/减产的影响，芯片和元器件价格出现波动，交期不断拉长。ZRhesmc

　　有现货库存的代理商和分销商，十分受益这一波行情，尤其是Q1，很多终端客户因看不明朗未来的供货趋势而提前大量下单囤货，让元器件市场出现了短暂的“盛景”，而这一“盛景”在Q2明显减退，少数企业Q2业绩甚至出现腰斩，从图4企业采购金额的增长变化(29%的企业出现采购额负增长0%-50%)情况可见一斑。ZRhesmc

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　　根据调研结果（图3），Q2采购金额最大占比的是500万元-1000万元(20%)，其次是100万元-500万元(19%)，100万元以下和1000万元-5000万元的分别占18%，5000万元-1亿元占比5%，1亿元到3亿元占比13%，3亿元以上的采购额加起来共计7%。ZRhesmc

　　综合来看，5000万元以下的采购金额，共计75%，一来说明分销商和终端制造厂商在Q2受到大环境影响较大，采购额度并不令人惊喜;二来跟参与调研企业的规模有关，可能中小规模的企业居多。因此，不以此作为评判Q2整体采购金额是否理想的完整依据。ZRhesmc

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　　上图中《国际电子商情》特别设置了Q2和Q1采购金额对比项，首先来看负增长的情况，30%的企业采购额出现负增长，其中采购额减少10%至50%的企业占比最大，达22%，减少0%至10%的企业占比7%，减少50%至100%的比例较小，仅1%。ZRhesmc

　　再来看采购额正增长的情况， 70%的企业采购额出现正增长，其中，增加10%到50%是最为普遍的现象，高达41%，增加0%-10%的企业也达到21%，而增长50%-100%的企业仍有8%。综合说明Q2终端制造业及分销业务进展较为平稳。ZRhesmc

　　为何仍有70%的分销商和终端制造企业采购额明显增加?主要是因为中国疫情得到完全控制，产业链上下游全面复工复产，国家出台新政策拉动消费力升级，以国内业务为主导的企业，业绩出现增长乃情理之中，还一部分企业受益于全球防疫物资紧缺的机遇，如额温枪、测温仪、呼吸机等，其对上游元器件的采购额出现了历史性新高。ZRhesmc

　　除此，元器件供应在Q2中国疫情得到缓解后有了很大改善，3月初中国复工率已经实现70%以上，很多国际半导体厂商的产能也开始向中国大陆倾斜，中国的封装制造产能全线开满，以满足客户的需求。这在很大程度上缓解了采购端“一货难求”的危机，促进了采购额的正向增长。ZRhesmc

　　公司面临的主要挑战和对策

　　Q2调研企业主要面临的挑战来自多个方面，前五大挑战依次是：(1)终端需求疲软;(2)原厂缺货涨价，供货不稳定;(3)原厂产能开出不足;(4)没有建立安全库存;(5)国际物流交通受阻。(见图5)ZRhesmc

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　　首先，最大的挑战来自需求端的疲软。欧美是全球非常重要的消费市场，随着疫情蔓延到这些国家，服装、纺织、玩具、电子等产品销路受阻，客户订单陆续取消，迫使一些刚刚复工的中国制造业受到二次冲击，不得不再次停工休假或减产，少数企业还出现了倒闭。ZRhesmc

　　其次，Q2原厂开工不足主要出现在东南亚国家。3月中旬开始，疫情开始席卷制造业同样密集的东南亚国家，很多国际半导体大厂如TI、ADI、Intel、NXP、Infenon等的后端封测厂聚集于此，不得不受到冲击，由此带来的芯片/元器件缺货涨价、交期拉长成为常态。ZRhesmc

　　不过客观来看，因Q2需求端也陷入低迷，供需矛盾相比Q1得到了缓和，除了医疗设备所需的元器件之外，其它元器件的缺货涨价程度已不及Q1明显。除此，很多受访企业表示，因疫情突发，企业对安全库存建立的诉求愈发强烈，同时，因疫情造成的国际物流受阻、报关流程增加等也成为了严重阻碍。ZRhesmc

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　　如何应对?(图6)首先，针对来自供应端的“缺货涨价、交期拉长”的挑战，让相关企业在应对策略上朝着“寻找替代物料”“采用多品牌、多供应商策略”“加强供应商关系”等方向倾斜。ZRhesmc

　　与此同时，很多厂商表示，通过交易平台数据加强对客户需求的判断力、替换有综合实力的分销商、选择生产资源好的供应商、建立安全库存等，都是企业必须随时具备的硬实力。ZRhesmc

　　通过这次疫情，很多分销商和终端制造厂商深知“鸡蛋放在一个篮子里”的危害性，多供应商策略成为它们新的共识。ZRhesmc

　　Q2紧缺元器件类别及厂商

　　受半导体原厂产能开出有限的影响，Q2部分元器件延续了Q1缺货和涨价的趋势，但也有明显的不同。ZRhesmc

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　　根据Q1调查结果，元器件缺货/涨价幅度及交期ToP5依次是：MLCC(26%)、芯片电阻(18%)、存储器(12%)、MCU(9%)、红外温度传感器和MOSFET(7%)。ZRhesmc

　　相比之下，(图7)Q2紧缺元器件/涨价幅度及交期TOP5依次是：MCU(19%)、MLCC(17%)、功率器件(17%)、芯片电阻(14%)和存储(10%)。ZRhesmc

　　与Q1相比，Q2最大的差别是，用于额温枪、测温仪的红外温度传感器产品紧缺程度已明显得到缓解，但因呼吸机需求量大增，MCU的需求量水涨船高，成为Q2最为紧缺的产品。MLCC、功率器件、芯片电阻及存储等的紧缺，主要受到马拉西亚、新加坡、菲律宾、越南、泰国等东南亚国家“封国”“封城”的影响，村田、太诱、TDK、三星电机等被动元器件厂商，以及TI、ADI、NXP、Onsemi、Infenion等功率器件厂商的产能无法开足所致。ZRhesmc

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　　值得一提的是，在Q1并未紧缺的功率器件产品，在Q2的紧缺程度突然上升到第三位，主要是因为受疫情影响，包括Infineon、ST、TI、NXP、Onsemi、ADI、Renesas等在内的功率器件IDM原厂，不得不暂停在东南亚国家的制造和封测进程，导致部分产品交期高达24周到30周。ZRhesmc

　　据《国际电子商情》了解，功率器件虽然缺货但价格涨幅并未到警戒线，原因在于终端需求也同步下滑，缓冲了紧缺程度和价格涨幅。不过，截至6月底，这些国家疫情已得到明显控制，产能已逐渐恢复。ZRhesmc

　　Q2营收增长及2020年反弹趋势

　　从Q2分销商和终端制造厂商的营收增长情况(图9)来看，57%的企业出现正增长，其中18%的企业表示Q2营收增长0%-10%，36%的企业表示Q2营收增长10%-50%，3%的企业表示Q2营收增长50%-100%。ZRhesmc

　　综合而言，超过半数的企业营收呈正增长，依然是很乐观的现象，这主要得益于中国市场是全球最大的半导体制造和消费市场，中国疫情得到控制、产业链企业迅速复工复产，是企业营收最有力的保障。ZRhesmc

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　　另外43%的企业营收出现负增长，其中负增长0%-10%的企业占比17%，负增长10%-50%的企业占比23%，负增长50%-100%的企业占比3%。ZRhesmc

　　这部分企业营收出现负增长，主要是因为它们以海外订单为主，叠加关税增加的影响，这部分企业面临较大挑战，甚至面临生存危机。ZRhesmc

　　对分销商来说，在客户订单减少和国际半导体原厂拿货渠道封闭、交期延长的夹击之下，现金流也开始出现问题。因此，从Q2开始，很多分销商开始跟国产半导体原厂寻求合作，试图在国产化面寻找一些商机。ZRhesmc

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　　先前，业界将2020年疫情后半导体行业的反弹轨迹用四种曲线来描述(图10)，一是V型(7%)，指快速触底后反弹;二是L型(30%)，指下滑后长期处于低迷状态;三是U型(34%)，指是先下滑，度过一段低迷期后再反弹;最后是W型(29%)，波浪式反弹。ZRhesmc

　　除了V型反弹这种极端的趋势占比7%之外，后面三种曲线占比相差无几，这方向说明，业界对未来半导体产业的走势仍无明确把握。ZRhesmc

　　截至7月初，全球疫情确诊人数已经超过1280万例，印尼、巴西等国家的疫情愈演愈烈进入高峰期，外加国际贸易形势变幻莫测，关税贸易政策风云多变，部分国家对他国巨头企业实施半导体禁运制裁等，都在一定程度上影响整个行业的走势。可见，2020年全年半导体行业走势，还难以在Q2看得清楚，智能静观其变。ZRhesmc