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COVID-19:第三回,撥雲睹日,牛氣沖天!

COVID-19:第三回,撥雲睹日,牛氣沖天!

疫情以来,全球各方面的供应链,不单止电子和半导体行业,都受到很严重和深远的影响。

第二回发表之后,收到很多的回响,谢谢朋友和读者们的反馈。很多朋友都在追问何时会完成第三回,有点压力,会加倍努力,增加写作的纪律和产量,但当然,大前提是质量并重。qPcesmc

关于美国大选,好几个好朋友也看到我在第二回开场的伏笔,确实是出了点状况,但总算成功换班,但切记,换“班”不换药,只要以后以五色彩环的精神,公平和公正地有风度的竞争就好了,政治议题这里不多说了。疫苗即使是神丹妙药,看来还要通过一个过程。英文说,“Let nature take its course”,中文比较传神的说法是“走流程”,从全球的角度看,我个人不觉得今年能完全解决,可能永远也不会,只期待能通过科学及医疗人员的努力,让它演变成一种可受控的风土病而已。我相信科学,有疫苗提供给我的时候,我会立马接种,这也是一种社会责任。qPcesmc

前阵子看朋友圈的分享,都是疫情的信息和美味佳肴的图片,最近有点变化了,不是缺货的新闻,就是涨价的通知。真的那么夸张吗?qPcesmc

疫情以来,全球各方面的供应链,不单止电子和半导体行业,都受到很严重和深远的影响。上月28号从深圳回到香港,注意到一段新闻,“麦快餐”也在说缺货,早晨套餐的脆薯饼和新地雪糕花生碎都出现供应紧张的情况,不熟悉饮食行业,那方面的原材料供应不敢乱说,但相信很大程度是受到全球物流服务业的限制吧,始终全球九成多的航班已经取消了,对整体的物流付运量一定影响不少,牵连到各供应链的效率和各方面的成本,效率降低,成本上升,基本生产经济学。层层迭迭,环环相扣,原材料以至营运成本都在大幅度提高中。qPcesmc

当然,这波的涨价潮除了受成本上升的因素外,还有供求失衡所致。在市场无形之手的控制下,供过于求时,价格下跌,求过于供时,价格上升,这是正常的经济行为。站在原厂一方的我,反而要问为甚么在供求平衡的时候,客户还是坚持要价格下跌呢?各为其主,也是理所当然的。但这集体的反经济行为正正导致到半导体行业供求的周期性不平衡。当客户群年复年的杀价钱的时候,回报率下降,原厂的投资意欲当然减少,产能的增长就自然降低。对原厂的职业经理人来说,供过于求或供求平衡都不是理想的状况,只好寻找其他替代方案,如找代工厂,但当供求平衡反向的时候,对增加产能的弹性就受到很大的限制了。但这思维也间接地推进了无晶圆厂(fabless)的作业模式。qPcesmc

疫情确实令到很多国家在停摆的状态,但非常奇怪的是,基本传统经济面真的是很差,但股票市场超级亢奋,唯一的解释就是游资的洪荒之力。在新经济思维下,经济带动股票市场,还是股票市场的财富效应带动经济,说不清,反正就是钱生钱,最赚钱的工程学科绝对不是电子和半导体工程,应该是“财务工程”。qPcesmc

国家的政策和这些超级游资也造就了国内半导体公司,如雨后春笋般成千上万的在成立和打拼。但先天和后天的因素,这些新力军绝大部份都是以无晶圆厂的作业模式为基础,如营运一家餐厅而没有自己的厨房,生产过程都是靠外包的,除非有一套超级有效的供应链管理系统和完美的需求预测能力,我们不应该对当前的缺货问题有所诧异的。qPcesmc

那现在的缺货潮,真的是前所未有吗?我问过很多行业的老朋友,也不觉得比我们之前经历过的特别严重,但在媒体和社交平台的吹嘘下,这波缺货潮好像变成新事物一样。当然,从国家全力推动半导体自给自足的政策以来,这是第一次较明显的缺货潮,还是值得我们注意和了解,从中学习,以此为鉴的。qPcesmc

至尊宝用月光宝盒的神奇力量,来回宇宙空间四次,最终成功地把白晶晶救回来了。那么确定是四次吗?是的,我上网搜寻过,也重复把那段电影看了很多次,是四次。在我半导体行业的三十年里,供求失衡引致的大起大落,一定不只四次,但很可惜,历史还是重复地发生。令我想起埃德温·李费佛(Edwin Lefevre)的《股票作手回忆录》(Reminiscences of a Stock Operator),1923年出版,以非常细腻的手法,描述当时股票市场的运作,和投资人及投机人的心态,时移世易,从一百年前电报机看股价,到现在的人工智能操盘,运作模式是改变了,但要是读者们阅读过这本书的话,可以发觉人心没有多变,这本书描述的人物跟我们身边的朋友,可能也包括我们自己,没有甚么不同。历史是会重演的,轮回又轮回。qPcesmc

那读者朋友们还是会追问这次半导体牛市能够跑多久?我看能够维持到明年。为甚么呢?全球疫情还没有完全受控的时候,我们的市道已经这么强悍了,当下半年以至明年全球经济全面复苏的话,我们的市场不是应该会更好吗?qPcesmc

分享这些点滴和观点,希望能为国内半导体产业打拼的朋友们,从我们行业全球发展的历程,寻找不足,共建更适合我们国家的创新之路。这课题以后一定有机会一同探讨。qPcesmc

不管疫情以后的发展怎样,我们生活还需继续,life must go on,迎接新常态的挑战和机遇, 就用这第三回作为终结篇。qPcesmc

在这新春佳节,我祝愿各读者和朋友们,身体健康,万事如意,恭喜发财!qPcesmc

Happy “牛” Year! (用正宗港普念的“牛”。)qPcesmc

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图源:香港著名书法家华戈先生授权提供qPcesmc

  • 供需失衡的大起大落如何预判?还是说只有发生了才会知道?
  • 市场牛转乾坤,才有好生意做
  • 每期必看!
原创
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麦满权
麦满权博士有30年半导体行业的丰富经验,专研半导体产业的分销渠道。他不仅是工商管理博士,还持有2个学士和3个硕士学位。另外,他是英国特许市务学会Chartered Marketer,及香港董事学会资深会员。他的微博地址为:weibo.com/makmoonkuen ,欢迎业内人士随时交流。
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