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LCD面板市场的逆袭:这波涨价潮会持续多久?

LCD面板市场的逆袭:这波涨价潮会持续多久?

今年3月底,康宁(Corning)宣布从2021年Q2开始,调涨其显示玻璃基板价格。康宁在声明中提到,这次价格调整的原因是物流、能源、原材料和其他运营成本增长。比如“自2020年以来,用于维持可靠玻璃衬底生产的贵重金属成本大幅上涨”。同时,康宁预计在未来几个季度内玻璃供货都会存在紧缺的问题。

虽然康宁并未透露此次的价格涨幅,但DSCC(Display Supply Chain)预计,此次涨价幅度平均为3%-4%。估计2021年Q1,整个玻璃行业季度营收环比增长1%,同比增长8%。康宁宣布调涨其玻璃价格后,预计今年第二季度,全行业营收环比增长8%、同比增长18%,规模达1860亿美元。etkesmc

过去10年间,玻璃价格呈下滑趋势。2010-2020年期间,玻璃价格下滑80%以上,平均每个季度价格下滑5%。而到2020年全年,玻璃价格仅下滑了1%。到如今,玻璃价格开始上涨(或整体持平)。同时,该趋势也推动了包括LCD面板在内的显示面板的价格上涨。etkesmc

最近几个季度,LCD需求持续强势,并有持续到今年二季度的趋势。今年一季度,LCD面板价格的上涨速度有所减缓,但其逆袭方向仍未掉转。以2020年LCD电视面板的价格趋势为例:与Q2相比,部分尺寸的LCD电视面板价格在Q3的增幅超过20%,Q4则比Q3增长27%。业内人士预估,2021年Q1电视LCD面板的平均环比增长约为14.5%。etkesmc

当然,玻璃价格上涨只是推动LCD面板价格提升的原因之一。《国际电子商情》分析师认为,LCD面板价格上扬的另外两个重要因素是DDIC(显示驱动IC)的供货紧张和疫情期间居家办公、居家娱乐等趋势对消费电子产品销量的反向刺激,在市场预期不足的情况下导致的上游供货不足。etkesmc

玻璃基板市场雪上加霜

康宁宣布玻璃基板提价,实际上并不令人意外。此前,玻璃基板大厂遭遇了各种突发事故,让原本供货就紧张的玻璃基板市场雪上加霜。回顾历史,上一次显示玻璃价格大波动发生在2009年,当时全球市场刚从经济危机中缓过神来,康宁工厂相继遭遇了地震和停电事故,促使了LCD面板价格上涨。这一次玻璃基板价格变动,较为明显的表现是:2021年第一季度,显示玻璃迎来了环比提价(或持平)。在过去半年里,LCD面板提价达50%左右。etkesmc

最近几个重大事故的发送,加剧了显示玻璃供货紧张。去年12月15日,日本NEG(电气硝子)发布公告称,其日本两大重要玻璃工厂之一的高槻工厂发生停电事故,停电导致FPD(平板显示)玻璃生产暂停,公司正处在早期生产恢复阶段。高槻工厂遭遇事故前的产能是每月200万平方米,占NEG集团总产量的20%左右,占显示玻璃行业的4%。etkesmc

据《国际电子商情》了解,这次停电事故导致NEG工厂供料槽(feeder lines)破损,NEG预计高槻工厂修复工作在2021年3月完成,到4月初恢复到全负荷工作状态。预估该工厂2021年Q1产能最高只有原来的1/2——考虑到2020年12月份已经产生的损失,2021年Q1约损失了300万平方米显示玻璃的产能。据悉,NEG的重要面板制造商客户有LG Display、京东方、友达光电、群创光电、CEC、惠科等。etkesmc

不过,另外两家显示玻璃供应商就没这么幸运。今年2月,AGC(旭硝子)位于韩国的玻璃工厂遭遇爆炸事故,造成了9名工人受伤、损坏了一些设备。据相关媒体报道,该工厂主要生产LCD玻璃基板,爆炸的是AGC韩国龟尾工厂的4号熔炉,规划用于8.5代与10代玻璃生产——主要客户面向包括华星光电在内的中国面板制造商。etkesmc

虽然与NEG的停电事故相比,AGC的爆炸事故所造成的影响相对有限,但是也加剧了显示玻璃供货紧张程度。此前,康宁位于合肥的10.5代工厂,同样也遭遇了熔炉损坏——一般来说,此类事故通常需要3-4个月来恢复。康宁熔炉损坏事故,主要影响了京东方B9工厂的生产。etkesmc

虽说玻璃基板供货紧张涉及到多方面的原因,包括新冠疫情对产能的影响、面板行业本身对于市场的错误预估等。而在过去半年内,全球三大显示玻璃基板供应商都遭遇了或大或小的事故,这对面板供货都产生了一定的负面影响。etkesmc

为了填补NEG停电事故带来的市场空缺。今年第一季度,康宁在韩国开启了新设备,也扩大了中国10.5代工厂的产能。康宁的举措与一年前的做法大相径庭,2020年康宁还宣布关闭部分玻璃工厂,并计划逐渐退出显示玻璃业务。由此可见,当下的市场风向已经发生了较大的变化,预估今年全球的玻璃产能会呈现上升的态势。etkesmc

LCD面板价格持续飙升

从实际的影响来看,NEG的停电事故加剧了玻璃基板价格上涨。就当前玻璃基板的市场格局来看,因NEG和AGC目前都遭遇了供货问题,康宁会成为近期的最大赢家,预计2021上半年该公司的营收会有亮眼的表现。etkesmc

单就LCD电视面板的价格走向来看,去年5月其均价增幅已趋于走低,以6月份为转折点,后续又有了好几波增幅。正如前文所述,数字生活方式的转变、DDIC紧缺及玻璃基板供货紧张,都促使显示面板市场,尤其是LCD面板的市场发生变化。etkesmc

2021年3月,LCD电视面板的价格已经回升到2017年年底的水平,各尺寸的LCD电视面板价格都在增长,其中65寸面板的价格增幅达到了18%。预计该趋势将在第二季度延续,只是增幅会相对放缓。etkesmc

再观察近年来LCD电视面板的行情,发现价格振幅从波谷到波峰已创新记录。比如2016-2017年期间,面板价格从波谷到波峰的平均增幅为48%;而2020年,不同尺寸面板的价格增幅已经达到100%。其中,小尺寸面板有着更高的溢价,对LCD面板制造商而言,32寸面板可创造最高的营收。etkesmc

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图1 电视价格指数及LCD电视面板价格的同比增长 图片来源:DSCCetkesmc

图1是DSCC预估的电视价格指数及LCD电视面板价格的同比增长。2014年1月的价格指数均价为100,到2020年5月份达到最低谷,价格指数为42。DSCC预计,到今年6月,LCD电视面板的平均价格指数将回升到84.1,后续将逐渐回落;从价格同比增长来看,2021年5月,LCD电视面板价格较去年同期增长将近1倍,今年下半年将延续这种趋势。etkesmc

2017-2020年,LCD面板制造商经历了价格持续下滑。由于LCD市场利润率降低且竞争激烈,三星和LGD正在全面转向OLED。这两大面板制造商在逐渐关闭LCD产线,三星在去年第三季度曾指出,考虑短期内扩充LCD面板供货的可能性——主要是利用那些尚未转向量子点的生产线。etkesmc

值得一提的是,从显示玻璃市场来看,2018年Q1,中国面板制造商吃下了大约40%的订单。到今年二季度,该数字将增长至62%,而韩国面板制造商的份额跌至11%。就LCD面板市场份额来看,预计到2023年中国的市场份额会达到70%(OLED市场也将达到约50%)。etkesmc

随着上游缺货、LCD面板价格上涨,LCD市场正面临一波产能增长。2020年,LCD的市场规模仅增长了1%,主要原因是2020年上半年LCD面板价格持续下滑。不过,DSCC预计2021年LCD市场整体营收将增长25%。当然,其中也有mini LED背光LCD的贡献,即使mini LED目前的价格与OLED相比仍不具备优势。etkesmc

市场本身对于LCD需求的增长(尤其在家办公趋势的持续)以及LCD面板价格的上涨,都促使LCD供应商推行小规模扩产。京东方、华星光电、惠科是其中的重要“角色”,尤其是在LCD设备的投入上,这几家制造商增加了25%的投入。对于正在转向OLED与半导体的设备供应商而言,这一市场现状始料未及。etkesmc

本文为《国际电子商情》2021年6月刊杂志文章,版权所有,禁止转载。免费杂志订阅申请点击 这里etkesmc

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黄烨锋
欧阳洋葱,编辑、上海记者,专注成像、移动与半导体,热爱理论技术研究。
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