2020年封测厂商业绩公布，全球TOP9榜单出炉！

TOP9封测企业2020年业绩均看涨

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表1 全球半导体封测TOP9企业2020年营收表现BeTesmc

总体来说，2020年TOP9全球封测企业的业绩与2019年相比均有上涨。其中，通富微电、安靠去年的业绩十分突出，CAGR超过了20%；日月光、力成科技、京元电子、南茂、长电科技的业绩也很亮眼，CAGR超过了10%；颀邦和天水华天2020年的业绩也有增幅，分别为9.09%、3.44%。BeTesmc

2020年3月25日晚间，日月光发布消息称，公司与矽品精密的合并案的相关限制已解除。2016年6月30日，日月光与矽品精密宣布共组日月光投控；2017年11月24日，中国大陆反垄断局以附加限制性条件批准日月光收购矽品精密股权案，要求两家公司在一定期间内必须独立营运。BeTesmc

表1的数据背后，还有另外一些信息也值得关注。2019年，矽品精密的营收为约为200亿元，当年的业绩排名全球第四。到2020年，矽品精密的营收超过230亿元，该数据已经并入日月光财务报表中，从而提升了日月光的业绩表现，还让全球封测业绩排名有了新的变动——矽品精密与日月光合并报表之后，力成科技、通富微电、天水华天、京元电子均顺位向上前进一名。颀邦在2019年的业绩稍高于南茂，前者约为47.33亿元，后者约为47.14亿元；但2020年，南茂业绩CAGR为13.13%，超过颀邦达到了53.34亿元，从而拿下第八的宝座。BeTesmc

另据《国际电子商情》预估，2020年顺位第十的或为新加坡封测大厂UTAC（联合科技），该公司2019年的营收为7.1亿美元（约合人民币45.92亿元）。只是自从去年公布Q1季度财报之后，该公司就再未公布新的财报数据。UTAC最新季报数据显示，2020年Q1该公司营收为1.658亿美元（约合人民币10.72亿元），较2019年Q1的1.741亿美元（约合人民币11.26亿元）的业绩同比下跌了4.77%。我们认为主要是受2020年Q1新冠疫情爆发的影响，因此不能仅凭第一季度的业绩表现来断定整年度的业绩走向。BeTesmc

据了解，去年8月智路资本收购UTAC案完成交割，我们猜测UTAC未及时更新财报或与该事件有关。不过，参考去年整个半导体行业的热度，封测行业在2020年下半年也迎来了较好的表现。如果不出意外，UTAC 2020年度的业绩应该维持在人民币45-50亿元的区间。BeTesmc

2020年全球TOP9封测企业业绩汇总

截至发稿日，全球TOP9封测企业2020年的业绩均已出炉，《国际电子商情》收集整理了各家数据，结果见如下：BeTesmc

·日月光集团

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日月光2020年营收快报 数据来源：《日月光投资控股2020年第四季法人说明会》BeTesmc

据日月光公司公布的《日月光投资控股2020年第四季法人说明会》材料（未经会计师查核）可知，日月光集团2020年的营收为4769.78亿元新台币（约合人民币1105.64亿元），比2019年的4131.82亿元新台币（约合人民币957.76亿元）同比增长了15.44%。BeTesmc

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日月光半导体封测营收产品应用类别占比 数据来源：《日月光投资控股2020年第四季法人说明会》BeTesmc

上述这些营收分别来自不同的细分应用，据资料显示，日月光集团有一半以上的营收来自通讯领域，而汽车、消费电子及其他领域的营收占30%以上，电脑领域的营收占14%-15%。BeTesmc

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日月光半导体电子代工服务产品应用类别占比 数据来源：《日月光投资控股2020年第四季法人说明会》BeTesmc

在日月光的电子代工服务的产品应用类别平均占比中：2020年，全年通讯约占41.75%、消费电子约占35%、工业约占9.5%、电脑及存储约占9%、汽车电子约占4%、其他约占0.75%；而2019年，通讯约占37%、消费电子约占33.75%、工业约占12%、电脑及存储约占11.75%、汽车电子约占4.75%、其他约占0.75%。BeTesmc

对比以上两组数据可知，2020年日月光的通讯和消费电子应用占比均有提升，与全球新冠疫情推动个人消费电子需求爆发的情况基本契合。BeTesmc

日月光还展望了2021年的业绩：集团营收在2021年第一季起将逐季成长，营业利益率会提升1.5%-2%；半导体逻辑芯片市场将成长5%-10%，封测的成长目标是逻辑芯片的2倍；电子代工服务生意量的年成长率高于封测，前者的目标营业利益率是4%；未来五年内的业绩将呈现上升趋势，多晶片与感应相关的需求增加，落入日月光生产“甜蜜点”等。BeTesmc

·安靠

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安靠2020年Q4季报营收截图BeTesmc

根据安靠财报数据显示，该公司2020年的营业收入总计为50.51亿美元（约合人民币326.68亿元），比2019年的40.52亿美元（约合人民币262.07亿元）同比增加了24.65%。从2019年Q1-2020年Q4，安靠的营收整体上呈现上升的趋势，尤其是2020年下半年的增长趋势最为明显。这与去年开始的芯片需求增加息息相关。BeTesmc

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安靠2020年终端市场业务比例截图BeTesmc

另外，安靠还公布了2020年终端市场的业务比例——通讯设备占41%，消费性产品占24%，汽车工业产品占20%，电脑及周边设备占15%。安靠的通讯业务所占的比例与日月光大致相同，都稍微超过了40%，由此可见通讯产品对封测的需求较大。BeTesmc

·长电科技

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长电科技2020年年报截图BeTesmc

长电科技2020年年报数据显示，过去的2020年里，长电科技实现营收264.64亿元，比2019年的235.26亿同比增长了12.49%。其中，归母净利润13.04亿元，比2019年的0.887亿元同比增长了1371.17%。扣除非经常性损益后，实现归属于上市公司股东净利润9.52亿元；上年同期扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-7.93亿元。BeTesmc

据长电科技表示，取得该业绩重要原因有：2020年，公司并购的新加坡星科金朋实现营业收入13.41亿美元（约合人民币86.73亿元），同比增长25.41%，净利润从2019年的亏损5,431.69万美元（约合人民币3.51亿元）到2020年的盈利2,293.99万美元（约合人民币1.48亿元）。子公司长电国际利用星科金朋韩国厂的技术、厂房等新设立的长电韩国工厂（JSCK）在2020年实现营业收入12.35亿美元（约合人民币79.88亿元），同比增长64.97%；净利润5,833.49万美元（约合人民币2.2亿元），同比增长669.97%；其次，公司重点聚焦5G通信、高性能计算、汽车电子、高容量存储等应用领域，针对这些领域所需的SiP、WL-CSP、FC、eWLB、PiP、PoP、2.5D 封装等先进封装技术，实现了大规模量产。BeTesmc

·力成科技

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力成科技财报截图BeTesmc

据力成科技最新年报数据显示，2020年该公司营收为761.81亿元新台币（约合人民币176.59亿元），比2019年的665.25亿元新台币（约合人民币154.2亿元）同比增长14.51%。2020年的营业净利润为107.18亿元新台币（约合人民币24.84亿元），比去年同期增长了23.02%。BeTesmc

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表2 力成科技近年来的重大事项披露BeTesmc

力成科技还披露了该公司的一些重大事项，主要包括该公司与其他公司签订的一些厂务工厂合约、购置机器设备合约，在2020年期间支付了相应的金额。具体来看，共计6项合约，其中5项是购置机器设备合作，截至2020年12月底，该类合约的支付金额已经超过40亿元新台币（约合人民币9.27亿元）。BeTesmc

·通富微电

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通富微电2020年年报截图BeTesmc

据通富微电2020年财报数据显示，公司实现营业收入107.69亿元，较上年同期增加30.27%，净利润38,851.05万元，同比增长937.62%。BeTesmc

分行业和产品来看，通富微电集成电路封测业务占其总业务的97.84%；按区域来看，该公司79.05%的业务来自中国境外，20.95%的业务来自中国境内。这意味着，通富微电的业绩，受国际关系的影响较大。BeTesmc

另据通富微电透露，上一年度取得突出成绩的原因主要有以下：受益于集成电路国产化浪潮，智能化、5G、物联网、电动汽车等新技术的落地应用，集成电路行业景气度及市场需求逐季提升；此外，疫情催生下的“宅经济”也带来NB、PC、服务器、电玩等电子终端需求大增。2020年，公司立足7nm，进阶5nm，全力支持AMD的高速发展，其产品在笔记本、服务器、显卡、游戏机多点开花。同时公司深入开展5nm新品研发，将助力CPU客户高端进阶。2020年，存储器产品封测和显示驱动芯片封测均已实现量产，这两块业务均有巨大的国产替代空间。BeTesmc

·天水华天

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天水华天2020年年报数据截图BeTesmc

根据天水华天2020年年报数据，该年度，公司共完成集成电路封装量394.50亿只， 同比增长18.87%，晶圆级集成电路封装量107.65万片，同比增长26.42%，实现营业收入83.82 亿元，同比增长3.44%，营业利润9.09亿元，同比增长155.04%。截至2020年12月31日，公司总资产193.09亿元，同比增长20.34%，归属于上市公司股东的净资产85.07亿元，同比增长 9.51%。BeTesmc

据了解，目前该公司的集成电路封装产品主要有DIP/SDIP、SOT、SOP、SSOP、TSSOP/ETSSOP等多个系列。主要应用于计算机、网络通讯、消费电子及智能移动终端、物联网、工业自动化控制、汽车电子等电子整机和智能化领域。天水华天认为，受益于国产替代加速，2020年集成电路市场景气度较2019年大幅提升，促使公司订单饱满、净利润创历史新高。BeTesmc

·京元电子

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京元电子2020年财务报表截图BeTesmc

京元电子最新财报显示，2020年该公司共计营收289.59亿元新台币（约合人民币67.13亿元），比2019年的255.39亿元新台币（约合人民币59.2亿元）同比增长13.4%。2020年该公司的归母净利润36.37亿元新台币（约合人民币8.43亿元），比2019年的30.42亿元新台币（约合人民币7.05亿元）同比增长19.6%。BeTesmc

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京元电子2020年产品应用类别分类截图BeTesmc

同时，京元电子还公布了未经会计师查核的2020年各应用的营收比例。在2020年的各产品应用的营收比例中，消费性产品约占五成、通讯约占三成、资料处理占9.2%、车用业务占7.3%、工业及军事业务占2.7%、其他业务占1.6%。BeTesmc

具体来看，与2019年相比，该公司在大部分产品应用中的业绩有提升。其中通讯应用提升了28.6%、资料处理业务提升了16.5%、消费性应用提升了5.5%、车用业务提升了4.8%、工业及军事业务降低了1.2%、其他业务提升了132%。BeTesmc

·南茂

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南茂2020年财报数据截图BeTesmc

根据南茂披露的2020年财报数据可知，该公司在过去一年里总营收为230.11亿元新台币（约合人民币53.34亿元），比去年的203.38亿元新台币（约合人民币47.14亿元）同比增长13.14%。2020年的营业毛利为50.32亿元新台币（约合人民币11.66亿元），毛利率为22%，而2019年的毛利为39.26亿元新台币（约合人民币9.1亿元），毛利率为19%。通过对比两组数据，可以发现南茂在2020年的业绩表现较为出色。BeTesmc

另据报告披露，南茂集团主要的收入来源是为客户提供高集成度、高精密的集成电路封测服务。2020年期间，南茂的封装服务、平面显示器驱动IC及晶圆凸块营收为180.09亿元新台币（约合人民币41.74亿元）。BeTesmc

·颀邦

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颀邦2020年财务报表截图BeTesmc

颀邦最新财务报表数据显示，2020年该公司营收为222.75亿元新台币（约合人民币51.63亿元），比2019年的204.19亿元新台币（约合人民币47.33亿元）同比增长9.09%。不过，该公司2020年的营业毛利较之稍上一年度有降低，由2019年的67.8亿元新台币（约合人民币15.72亿元）降低为62.8亿元新台币（约合人民币14.56亿元）。与此同时，其营业成本也有提升，由2019年的136.4亿元新台币（约合人民币31.62亿元），增加为159.95亿元新台币（约合人民币37.08亿元），同比增加了17.27%。BeTesmc

在年报中颀邦披露，公司董事会于2019年7月31日通过海外子公司CMHC增资关联企业“合肥奕斯伟材料技术有限公司”，增资金额429,794千元新台币（约合人民币9962.62万元），该款项于2020年1月汇出，持股比率上升为30.25%。2020年10月16日，公司董事会决定以现金方式取得华泰电子股份有限公司私募普通股，及增资发行新股受让华泰电子股份进行股份交换，2020年12月30日股份交换基准日取得重大影响力，合计持有华泰电子29.44%股权。BeTesmc