先看Q4全球制造业的整体表现。据全球21个国家和地区的制造业采购经理指数（PMI），Q4全球制造业整体显示出回升态势，但绝对值仍在较低水平。全球21个国家和地区的Q4 PMI指数平均值为55.82%，环比Q3的55.74%略有提升。从具体国家和地区来看，10~12月PMI指数持续正增长的国家和地区数量增多，负增长和波动的国家和地区数量减少。TBeesmc
- 10~12月PMI正增长的国家和地区数量：由Q3的2个上升至Q4的5个，
- 持续下滑：由Q3的9个减少至Q4的7个，
- 处于波动：由Q3的10个减少至Q4的9个。
尽管整体略有回升，但全球制造业Q4仍然面临着供给冲击、需求收缩、预期转弱三重压力，尤其是需求不足带来的负面影响正逐渐扩大。TBeesmc
疫情爆发以来，需求不足成为常态。虽然部分国家和地区在实施疫情防控措施后经济得以复苏，但仍然难以恢复到疫前水平，部分行业需求恢复受到较大限制。况且，当前全球经济不确定因素依然较多，如大宗商品价格上涨、国际供应链持续紧张、自然灾害频发以及中国能耗双控等影响，也将拖累居民消费增长，未来一段时间需求复苏将面临更大挑战。（注：受访者90%来自中国本土企业，10%来自台湾地区企业）TBeesmc
疫情给采购的影响面最大，加价采购仍存在
在全球制造业整体回升但又需求不足的矛盾现况下，Q4电子元器件采购行为趋于谨慎。图1显示，有35%的受访企业Q4的采购总额呈负增长，这一数值是2021年四个季度里的最高值。但具体来看降幅并没有那么悲观，负增长里“-10%至0”区间的占比高于“-50%至-10%”，说明企业减少采购总额的幅度在正常范畴内，并没有出现大规模的消极采购现象。TBeesmc
而Q4有65%的企业实现采购总额正增长，其中增长最多的区间是“10%至50%”（29%），其次是“0至10%”（25%），说明少量增加的企业占多数，增量范围也不大。综上分析得出Q4采购行为整体趋于谨慎。TBeesmc
值得注意的是，同比2020年Q4，彼时采购总额增速10%~50%的企业占比几乎一骑绝尘，占56%，原因是自2020年Q2疫情得到初步缓解，全球终端市场需求快速恢复，企业采购金额呈明显上升态势。那么2021年Q4同一选项的占比仅有29%，《国际电子商情》认为与Q4下游需求放缓和缺货涨价影响密切相关。TBeesmc
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对此猜想，我们继续调查Q4的采购挑战（图2）。前六个挑战依序是：TBeesmc
- 疫情反扑加剧芯片短缺、价格上涨（18%）
- 货期进一步拉长、备货迫切（17%）
- 加价采购元器件（16%）
- 需求回暖不及预期（12%）
- 没有建立安全库存（7%）
- 国际物流交通受阻/运费升高（6%）
这六个挑战与Q3相似，只是前三个选项的占比有明显回落，后三个选项的占比均增长了2到3个百分点。此外，来自订单回流加剧/经营压力凸显（5%）、产品质量出现问题（3%）的两个挑战也有增加。TBeesmc
值得一提的是，鉴于Q4缺料市况下有针对性的骗局更多，《国际电子商情》在此项调查中增加新选项——“针对短缺物料的诈骗陷阱”。具体来看，Q4有4%的企业表示有过类似遭遇。2021年12月初，《国际电子商情》报道了“针对短缺物料的的新骗局”，为同仁敲响警钟，引起业内广泛热议。（点击回顾）TBeesmc
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至于Q3新增的选项“加价采购元器件”，该现象在Q4仍有发生，Q3和Q4均有93%的企业表示“要通过加价取得”紧急且必要器件（图3）。庆幸的是，得益于企业自身的采购策略调整见效，该现象作为采购挑战在Q4的占比有所下降，从Q3的18%占比下降至Q4的16%。TBeesmc
- 加价0至10%区间：属于正常加价，Q4占比增多，从Q3的18%增加至Q4的23%
- 10%至50%区间：Q4遇到最多的情况，占比37%；不过环比Q3的42%有所下降
- 50%至100%区间：Q4占比减少，下降了五个百分点
- 100%至200%区间：Q4占比增加，从Q3的3%增加至Q4的6%
- 200%至300%区间：Q4占比增加，从Q3的1%增加至Q4的7%
- 大幅加价：Q4较Q3有所回落，其中300%以上的区间从Q3的8%下降至Q4的5%，加价也买不到从Q3的6%下降一个百分点。
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面对上述采购挑战，几乎所有的企业都采取了针对性的应对措施。Q4同样有六个应对措施（图4）：TBeesmc
- 多供应商策略（16%）
- 寻找替代料（16%）
- 加强与供应商的关系（15%）
- 加强国产替代（14%）
- 建立安全库存（9%）
- 加强需求预判能力（9%）
环比Q3，Q4应对措施的排序基本一致，占比增加的措施有：加强需求预判能力、更换有综合实力的分销商、选择生产资源好的供应商、拓展团队规模和提高经营效率，分别增长1至3个百分点。TBeesmc
Q4我们新增了“积极参与业内交流，加入信息共享平台”选项，最终有5%的企业勾选。这说明缺货和疫情等叠加影响下，采购端不仅会加强与供应商沟通，还会从第三方平台中沟通和互动，实时接收业内一手资讯。TBeesmc
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此外，《国际电子商情》还列出了2021全年四个季度的采购挑战和应对措施。TBeesmc
在全年的采购挑战（图5），第一，新冠肺炎疫情给供应链带来的损害在短时间内是不可逆的，尤其是缺货涨价和交期延缓，是2021年全年采购挑战TOP1。第二，“需求回暖不及预期”的采购挑战在Q4凸显，所以我们认为Q4因需求不足带来的负面影响正逐渐扩大。这要求上下游亟需不断加强“需求预判能力”。第三，加价采购现象在Q3达到顶峰，Q4有所缓解但并未消除，预计2022上半年还会存在。第四，虽然“没有建立安全库存”这一采购挑战在四个季度以来的占比都不突出，但是排位一直都在前五前六，说明安全库存在市场波动下的作用和意义仍在。TBeesmc
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在全年的应对措施（图6），整体变化不大，如多供应商、国产替代、建立安全库存和增强需求预判能力等。《国际电子商情》建议有相关服务能力的元器件分销商，可以在丰富产品线、技术支持、国产替代、大数据分析运用等方面提供专业服务，持续协助采购端度过市场波动期。TBeesmc
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Q4及全年紧缺的元器件品牌及品类
如图7所示，Q4最为紧缺的品牌TOP6依次是：TI（17%）、ST（13%）、NXP（9%）、Infineon（9%）、onsemi（7%）和ADI（6%），与Q3排名相同。TBeesmc
环比Q3，Q4紧缺程度上升的品牌有TI、ADI、Xilinx、Maxim、NVIDIA、Murata，下降的品牌有ST、NXP、onsemi、TDK、Micron、Hisilicon，其余品牌的紧缺程度暂无变化。TBeesmc
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从全年来看，全线品牌都有紧缺行情。我们将全部品牌的四个季度问卷数值相加并排序，得出2021年最为紧缺的十大品牌（图8）：TI、ST、NXP、Infineon、onsemi、ADI、Qualcomm、Renesas、Intel、Micron。其中，Q1和Q2里ST最缺，Q3开始TI反超ST，Q4里TI最为紧缺。TBeesmc
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图9是Q4最为紧缺的元器件品类，TOP6有：电源管理芯片（19%）、MCU（17%）、模拟芯片（13%）、CPU/GPU（10%）、MOSFET（9%）、存储器（7%）。TBeesmc
有趣的是，环比Q3，PMIC在Q4的紧缺程度最高，虽然仅比Q3增加一个百分点，但成功超越MCU；同时，CPU/GPU和IGBT的紧缺程度也在Q4上升。需要补充的是，FPGA、光耦的紧缺程度在Q4略有上扬。TBeesmc
而紧缺程度下滑的品类有：MCU紧缺程度从Q3开始下滑，Q4下滑三个百分点至17%；二三极管、晶振、CIS图像传感器、电感各下滑一个百分点。TBeesmc
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再从全年来看，MCU作为紧缺品类TOP1是毋庸置疑的，紧随其后的PMIC、模拟IC、MOSFET、CPU/GPU、存储器、二三极管也是全年的热门品类。TBeesmc
从这些品牌和品类的紧缺程度变化中，我们也能总结出应用市场的成长趋势，包括电动汽车、5G换机、物联网加速、大数据中心等细分市场需求持续旺盛。TBeesmc
2021年增长点：能交货就能盈利！
在众多不确定因素的影响下，终端厂商2021年营收情况如何？《国际电子商情》通过实际交货量、实际营收预测、超额下单这三个数据来推断。TBeesmc
首先从全年实际交货量来看（图10），Q1和Q2表示实际交货达到10%-30%区间的企业最多，分别为23%和26%；Q3和Q4则多数企业表示实际交货情况优于上半年，达到50%-70%区间的企业占多数，分别是28%和24%。TBeesmc
而实际交货量在90%-100%区间的企业占比经过Q3（6%）的短暂下滑后，在Q4达到全年最高峰（14%）。TBeesmc
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其次，交了货就能增收吗？据观察，在近期的尾牙活动中，我们听到许多企业家都感慨“2021年能交货就能盈利”。TBeesmc
从调查数据来看（图11），接近八成的企业营收实现正向增长（占比76%），其中44%的企业营收增长区间在10%至50%，占多数。此外，共9%的企业营收增长了100%以上，在行情波动下取得亮眼成绩。TBeesmc
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最后在“超额下单”上（图12），Q3已经有接近一半（44%）的企业不会超额下单、重复下单，Q4这一数值接近半数，达49%。换句话说，Q4已有半数的企业不会超额下单。《国际电子商情》预计，2022年“超额下单”的现象会进一步缓解。TBeesmc
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2022年关键词：研判、开局、生态
回顾2021年，“抗疫”依然是世界舞台的关键词。受此影响，整个电子元器件行业的上游供应矛盾仍在，缺货和涨价问题暂未缓解；下游市场围绕5G应用、AIoT、新能源、大数据、元宇宙等概念持续释放新需求，必然带来新的设计挑战和采购挑战……当世纪疫情和百年变局交织时，韧性极强的电子元器件供应链越要主动作为、聚势共赢、发展生态链，以自身发展的稳定性应对外部环境的不确定性。TBeesmc
展望2022年，过去两年来的挑战已经带给产业链足够多的时间和经验，来灵活应对这无情的市场波动，许多企业的战略措施已经取得成效，并积极研判未来增长机会。我们相信，整个电子元器件供应链正逐步走出“黎明前的至暗时刻”，2022年将会是迎接未来战略机遇的开局关键年。TBeesmc
那么采购端看好2022年哪些机遇呢？图13所示，汽车电子、物联网、通信系统及设备、新能源、工业电子这五个细分市场更受关注。其中，汽车电子包括电动汽车、自动驾驶等赛道，物联网包括万物互联、智能家居等，通信系统及设备包括5G基站、无线网络等，新能源包括光伏、风电等，工业电子包括工业互联网、智慧工厂等。TBeesmc
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责编：Momoz
