Q1采购报告：6成工厂停工停产、出货采购双降、加价现象反弹

回顾2022年一季度，全球经济经历短暂复苏后重陷跌势。扰动因素包括疫情全球扩散、刺激政策降温、宏观经济周期错位这三类，同时俄乌冲突升级、多次强烈地震、城市封控管理等突发事件，都令刚有回暖迹象的全球经济遭到当头一棒。7H8esmc

具体到电子制造产业，历时两年的复苏进程并未达到预期，供应链紧张仍是主要压力；叠加3月至今防疫措施进一步收紧而导致多地工厂停工停产，制造业生产经营压力激增——该如何应对和调整，成为本季度调查的聚焦点。7H8esmc

Q1行情如同过山车

与全球经济走势同步的是，全球电子制造产业在Q1也经历了先涨后跌的过山车式行情。7H8esmc

1月，随着新一年钟声敲响，多家手机厂商陆续发布年度新品，人们的消费欲望触底反弹，消费类电子市场有所回暖，推动了电子制造产业的良好开局。2月上半月，北京冬奥会取得巨大成功，不仅赢得来自世界各地的称赞，还让全球看到中国科技的进步与机遇，有望给世界经济复苏带来新动力。7H8esmc

从中国物流与采购联合会的数据显示，2022年1至2月全球制造业采购经理指数（PMI）连续2个月稳定在枯荣线以上，均值为54.8%，较去年同期略低0.2个百分点，表明经济复苏平稳，存在较大增长空间。至于作为全球制造工厂的中国，1至2月市场需求整体回升，企业生产保持上升，多数行业增速回升，企业对后市预期较为乐观。7H8esmc

然而2月下半月以来，变故频发，全球电子制造产业回暖进程一落千丈。7H8esmc

国际上，俄乌冲突升级，迅速发展为第二次世界大战以来欧洲最大规模战争；由于乌克兰是氖气（芯片原材料之一）的重要出口国，俄乌冲突也会对芯片和汽车产业链产生扰动。同时，美国举起“制裁之刃”对准俄罗斯，再次精准打击了全球半导体供应秩序。日本频传地震，多家半导体厂商受此影响。3月全球制造业PMI显示，亚洲、欧洲、美洲和非洲制造业PMI较2月均有不同程度下降，欧洲制造业PMI降幅最为明显，如俄罗斯3月PMI环比下降4.5个百分点。7H8esmc

中国方面，3月台湾地区地震、停电纷至沓来；内地与香港特区仍然未能正常通关；大陆多地发生本土聚集性疫情，导致个别地区不得不短暂停工停产；以及长时间的缺货下，紧缺料号诈骗案件层出不穷……整个3月国内制造业供应链受阻，生产秩序受到影响，整体需求尤其是消费品需求转为疲弱。从数据看，3月中国PMI录得48.1，降至2020年初首轮疫情防控以来最低水平。7H8esmc

由于调查时间有限，本季度调查样本均来自中国本土OEM、ODM、EMS等厂商，以此观察，疫情“回马枪”之下中国电子制造业的应对之策。7H8esmc

6成工厂停工停产、出货量采购量双降

因防疫措施进一步收紧，有64%的受访企业表示，Q1期间工厂曾被迫停工停产，对企业生产经营造成明显冲击。（图1）尤其是深圳、上海作为中国电子制造业的两大重镇，先后正面遭遇奥秘克戎的重击，是本季度停工停产的高发地。7H8esmc

所幸的是，大部分的工厂仅是短暂停工停产，3月底已经恢复生产经营；仅有7%的工厂仍在停工停产。《国际电子商情》特意联系了这7%受访企业，他们集中在吉林、天津、河北、上海等防疫严峻的地区。7H8esmc

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上述结果说明，疫情扩散所导致的停工停产对制造工厂带来了实际性的打击。具体打击有多大呢？可以从整个季度的出货量和采购量来分析。7H8esmc

如图2-3显示，除去未停工停产的企业样本，半数以上的受访企业均在今年Q1同比下调了出货量和采购量。其中，超过三分之二的企业降低了出货量，超过二分之一的企业减少了采购量。7H8esmc

不难看出，疫情导致停工停产必然影响工厂出货量表现，而工厂采购量的调整相对有滞后性，需要观察下个季度数据。虽然出货量和采购量均有减少，但减少的幅度不算大，集中在10%-20%左右。7H8esmc

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值得关注的是，香港特别行政区是世界贸易一个中转港，由于疫情防控等因素，中国本土与香港特区仍然未能正常通关，这对本土制造工厂同样造成不少困扰。如图4显示，近八成受访企业表示工厂有受此负面影响，其中最大的影响是“港口关闭或堵塞，货物进不来”占了54%，其次是运输成本上升、人员流通未能回复正常、物料成本上升等。7H8esmc

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Q1紧缺的元器件品类及品牌

除了疫情防控、停工提产、港口堵塞等压力以外，“缺芯”阴霾依然笼罩着整个电子产业链。图5所示，紧缺度前六的元器件品牌是：TI（17%）、ST（14%）、Infineon（10%）、NXP（9%）、onsemi（9%）和ADI（6%）。7H8esmc

环比去年Q4，Q1有6个品牌紧缺程度上升，7个品牌的紧缺程度下降，10个品牌保持不变。其中上升部分，onsemi上升两个百分点，ST、Infineon、Renesas、TDK、KIOXIA均上升一个百分点。此外也有受访企业表示Microchip、Realtek、Cypress等海外品牌在Q1有紧缺表现。7H8esmc

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品类方面（图6），紧缺度高的元器件品类依次是：电源管理芯片（18%）、MCU（18%）、模拟芯片（13%）、MOSFET（9%）、CPU/GPU（6%）、存储器（6%）、FPGA（5%）、IGBT（5%）、显示/显示驱动器（5%）。7H8esmc

环比去年Q4，Q1紧缺的元器件品类变化不大，FPGA、MCU、IGBT、显示/显示驱动芯片、电阻这5类的紧缺度有上升，其余趋于稳定。值得一提是，CPU/GPU紧缺程度明显下降，从去年Q4的10%下降到今年Q1的6%，我们认为是消费类电子产品需求不旺所致。7H8esmc

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应对举措：国产替代、加价采购、超额下单

在如此市场压力下，工厂采购端会不会考虑选用中国本土品牌来保障生产？调查结果显示，情况并不乐观。（图7）7H8esmc

数量上，主要采购海外品牌器件的企业占多数，约占总样本数的55%；其次是采购中国本土品牌的工厂，占总数的32%；采购海内外品牌一样多的工厂仅有8%；全部采购海外品牌的工厂有3%，完全采购中国本土品牌的工厂有2%。这组数据说明，尽管国产替代热潮不减，但出于综合考虑，国内工厂采购端仍然以海外品牌为主，国产替代任重而道远。7H8esmc

采购费用上，受访企业在海外品牌器件的支出上远高于中国本土品牌。这一方面源于中国本土品牌多数为中低端、成熟的产品线，性价比优势强，采购费用低；另一方面海外品牌集中在中高端、车规领域，器件单价高，货期较长，还有可能叠加运输成本压力，导致整个采购成本偏高。所以从工厂采购端的成本考虑，国产替代一定是大势所趋。7H8esmc

另外，加价采购也成为企业在万不得已时的应对举措。如图8所示，加价采购元器件的现象在去年Q3凸显，Q4有所缓解，但今年Q1又开始反弹。7H8esmc

• “加价也买不到”从去年Q4的5%激增至今年Q1的9%，甚至超过去年Q3的6%，属历史最高点；
• “加价100%以上”区间里，300%以上区间有增加，100%至300%的区间减少；
• “加价10%至100%”区间较去年Q4有所上升，但总体低于去年Q3水平；
• “加价0至10%”区间先升后降，去年Q3是18%，Q4是23%，今年Q1是19%。
• “没有加价采购”区间每一季度略升一个百分点。

至于超额下单现象也有反弹。图9所示，2021上半年有将近三分之二的受访企业会通过超额下单、重复下单，以此来保障能拿到货；下半年由于缺货情况有部分缓解，超额下单的现象明显减少，来到Q4已有半数的企业不会超额下单。然而，眼看着逐步恢复向好，2022年Q1却又回到去年Q3水平，将近55%的工厂采购端有超额下单情况。7H8esmc

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小结

从深圳和上海的复工复产经验来看，数字化、智能化在工厂维持生产运行方面发挥了重要作用，尤其是线上办公、远程操作、柔性生产带来的效果极其明显。7H8esmc

一位要求匿名的深圳制造工厂负责人表示：“尽管深圳封控一周，工厂机器都停了下来，但影响最大的是港口货运，其他部门居家办公的效率并没有降低。因为公司主营家庭娱乐类的消费产品，一季度订单额明显上升，工厂复工后开足马力，迅速进入忙建设、抢进度的状态。”7H8esmc

另外在流通环节，作为中国重要的电子元器件交易集散地，深圳华强北商圈自深圳“0215”疫情以来遭遇多次短暂歇业。所幸歇业的影响，最多只可能是延后发货而已，并不会影响公司实际运作，商户会通过线上办公来接单。7H8esmc

与此同时，更多企业早已做了充足的准备，例如储备口罩、消毒用品等相关医疗物品，登记人员/货物流动信息，以及准备居家办公/封闭管理的条件和设备等等，积极配合政府后续的防疫工作安排，生产防疫两不误。7H8esmc

事实上，去年底业界对2022年的研判相对乐观，本以为一切已经好转，但又被打回原点，各项数据均让人有一种“梦回2020”的感觉。不过《国际电子商情》认为，今年是新冠疫情大流行第三年，业界上下游企业已有意识地开展系统级防疫工作，随时为可能出现的突发情况做好准备，目前的低迷状态很可能是暂时的，并深信很快将回归正轨。7H8esmc