2020-2021年总体可谓显示行业的顺风局,然好景不长。去年底,我们撰文提到了LCD面板价格进入快速下行通道。这是显示行业当前的一个缩影。2021上半年LCD面板价格上涨程度之甚,也已经在某些层面创下了记录...
去年底,我们撰文提到了LCD面板价格进入快速下行通道。这是显示行业当前的一个缩影。2021上半年LCD面板价格上涨程度之甚,也已经在某些层面创下了记录。这其实可作为行业发展的分水岭事件来看。0j3esmc
综合整个显示行业,2020、2021这两年都可谓顺风顺水、形势大好。大方向的产品出货在增,价格在涨,以卖方市场为主、技术迭代促成成本降低、毛利率也稳步提升。但同时作为周期性产业,供需关系的周期性波动,也导致市场有高位就有低位。2022年可能将成为,或已经成为显示行业这波行情的新低谷;而且现在的情况正变得越来越糟糕。0j3esmc
0j3esmc
DSCC(Display Supply Chain)首席执行官Ross Young最近发表主题演讲,从总体上概括了这两年显示行业的变化并做了未来趋势的预测。从大方向来看,市场的供过于求在今年已经成为主旋律。0j3esmc
实际从技术角度来看,LCD、OLED两个大的类别还在快速发展——所以行业周期性的变化、大方向上扬的趋势一时半会儿还不会变。LCD(液晶显示器)方面,miniLED的强劲势头是人所共知的,包括miniLED背光对于画面对比度、亮度的提升,以及在厚度、功耗方面的缩减进化。LCD本身在游戏应用的高刷新率、响应时间、可变刷新、功耗、厚度、边框宽度等方面都有持续进步。0j3esmc
OLED技术创新点仍然主要围绕成本缩减。OLED相关的技术进步方向,当前包括串联式RGB OLED、磷光蓝色OLED emitter、COE(color filter on encapsulation)、MLA(multi-lens arrays)、辅助电极、可变刷新——这些技术都能更大幅度降低功耗。另外面板供应商对G8.5-G8.7代基板的采用,高迁移率、低掩膜数量的IGZO背板,以及非传统硬式+薄膜封装(rigid + TFE)都有缩减面板厚度与重量,持续降低成本的作用。虽然其中的不少技术到2024年才会大规模上市。0j3esmc
2020-2021年总体可谓显示行业的顺风局。2021年行业总体营收达到1640亿美元,同比增长31%。这波涨势与新冠疫情有很大关系,尤其是在家办公、上网课之类的需求,在2年时间内推升了笔记本PC产品销量;需求侧短时间内暴涨。2020年加上2021年上半年,显示行业的产能利用率是在强势推升的——实际上如果显示面板所需组件没有缺失的话,产能利用率还会更高。0j3esmc
供给侧在2020年未能快速跟上市场变化,玻璃涨价、DDIC短缺还在一段时间内出现了持续。这还导致了面板制造商一段时间内专注于产出更高利润率的产品。这就使得整个行业的毛利率推升到了新的高度。0j3esmc
这两年显示行业发生强势增长的子项主要有两个:IT面板,其营收2021年占到整体市场营收的29%——2010年的这个值还在20%左右,营收占比增长的关键因素包括价格的上调以及miniLED的采用;电视,营收占比达到了28%,除了面板涨价外,电视面板的面积这么多年来也在提升。而长久占据显示行业最大份额的手机,已经从此前的38%下调到了30%——这对近期唱衰智能手机行业的主旋律来说,大概又是个不怎么好的信号。0j3esmc
0j3esmc
2019-2021年,显示面积总体也在变大,平均所有门类的产品显示屏对角线长度这3年增幅7%;其中显示器(monitor)的该值增长5%,平均来到了25英寸;电视显示屏对角线变长8%,达到47英寸。从面积的角度来看,电视仍然是整个行业占比最大的类别,2021年占到整个行业显示面积的69%。0j3esmc
DSCC的数据显示,此前因为LCD持续了1年的涨价,把京东方(BOE)送上了面板供应商营收第一的宝座,其营收增幅达到73%,在全行业的营收占比拉高至19.1%。三星(Samsung Display)则滑落到了第2的位置,紧随其后的是LG(LG Display)。LCD领域内,前8的供应商2021年营收都有两位数增长。可见LCD的一波涨价潮给多少企业造成了市场机遇。京东方、LG、友达、群创、华星都是其中的典型。0j3esmc
实际上如我们此前报道的,由于LCD的长时间涨价,某些原本已经在逐渐关闭LCD制造厂的企业(如LG)也短期内扩张了一波产能,延迟了关厂动作。0j3esmc
如果单纯看OLED面板类别,2021年三星仍然以59%的份额统治着这个门类的市场。但排位第二的LG拉近了与三星之间的距离,目前LG的OLED市场份额达到了23%。京东方2021年有个显著增长,iPhone 12/13、华为与荣耀智能手表都是其OLED市场增长的显著动力。0j3esmc
但2021年下半年,市场就开始发生变化了。其实从供需周期性变化的角度来看,这也是必然。供不应求时,诸多厂商看到市场机会,就开始加大马力生产,价格还在涨;加上半导体与显示行业的供应链很长,末端需求侧已经饱和之时,上游的感知往往还要慢上几拍,最终会达成供过于求的局面;行业就会开始进入下行期,生产出现收缩...并在一段时间后进入新一轮的供不应求。0j3esmc
但这两年的市场变数却比往常都还要多样,典型的比如宏观经济大环境已经不怎么理想。宏观经济大环境的不利、产能的持续推进、价格的上涨,都在随后造成了电视、平板、手机需求量的下降。0j3esmc
2021年几乎每个季度,产能都有2位数增长,销售价格因此开始滑坡。2020与2021上半年,价格涨幅最高达成172%,于是下半年跌幅最高达到54%,且这一趋势还在持续。Ross Young此处并未区分LCD和OLED,跌价主体显然还是LCD。2021 Q4已经成为FPD(平面显示面板)历史上LCD价格跌幅(环比32%)最大的一个季度。到今年Q1,LCD电视各类面板均价相比于OLED低了大约6倍。接下来的Q2 LCD跌价还会持续,虽然3月份的跌幅已经达到非常平缓的状态。0j3esmc
0j3esmc
2018年1月-2022年6月不同尺寸的电视面板每平方米价格变化走势,来源:DSCC0j3esmc
需求端实际也没有有效响应供给端的价格下调,需求端疲软是主因。实际上,即便是OLED,市场需求情况也并不见得有多好。DSCC最新发布的OLED出货报告提到,今年一季度OLED面板出货量将发生4%的同比下滑,面板营收则将相对持平。即便汽车、显示器、笔记本PC、智能手表、平板市场对OLED面板需求量正在飙升,智能手机、电视的需求显著下滑趋势仍然无法抵挡,尤其手机应用占到OLED市场营收的78%左右。而且还有苹果MacBook去掉touch bar设计等个体事件的不良影响。0j3esmc
DSCC总结需求端疲软的主要原因包括:(1)各种原因促成的通胀,包括新冠、美国货币政策调整;(2)俄乌冲突,对需求侧的直接影响,以及各方限制措施致能源价格暴涨;(3)中国受到新冠再度冲击,封控策略影响到了供应链;(4)消费市场上IT与电视应用趋于饱和;(5)可自由支配开支减少,源于油价、交通成本、生活成本等的变高;(6)更多政府政策的影响,比如美国加息;(7)消费开支从硬件更多转向服务。0j3esmc
最终从各国GDP目标下调就能看出宏观经济受到的冲击。与此同时,诸多因素也更直接的导致显示设备供应商正面临成本增长的问题,比如说能源问题导致的运输成本提升;PI(聚酰亚胺)、CPI(透明聚酰亚胺)、PET(聚酯)等材料成本也受到油价影响;乌克兰氖气停供,短期内本身就对生产制造产生了影响。0j3esmc
当然回到根本,供需关系的周期性变化,仍是LCD这类产品产能大规模扩张(比分析机构预期中扩张得还要多很多)、价格下跌、供过于求的内因。DSCC尤其提到了IT应用(包括显示器、笔记本、平板等设备)的投资,许多面板供应商此前认为IT市场必将持续上涨。但实际上IT市场于2021年达到了需求顶峰。不少扩充的产能,当前也只能分配给汽车等其他领域。OLED、miniLED(LCD)持续降低成本,实际在IT市场正是一展身手、替换传统LCD的大好时机。可惜需求量降低,随即将要面临的价格战可能正在到来。0j3esmc
市场参与者对于电视、IT等品类的过分乐观,致产能利用率并未在短期内下调,供给侧以及面板价格压力今年下半年都不会小。DSCC因此在4月份的报告中进一步下调了行业2022营收预测数据(-9%→-13%,142亿美元),如前文所述IT与电视应用会有两位数的跌幅;从显示面积的角度,DSCC的预期则从5%的增幅缩减至3%。0j3esmc
强周期产业的特点是涨有时、跌有时。跌完了自然就要开始涨了,尤其在技术迭代尚未完成的当下。DSCC预期显示行业的产能利用率将于2022 Q3达到最低谷(艰难期部分fab厂可能会关闭或转卖);且随着2023年更少的CapEx投入,行业缓步回暖(电视面板价格反弹),2024年将再度达到上行顶峰期。0j3esmc
另外2022-2026期间,显示产品出货量仍可达成3%的年复合增长率,主要是源于AR/VR、大面积的电子看板和标牌、汽车、智能手表的需求。DSCC仍然认为2026年IT市场显示屏的出货量仍低于2021年,不过显示面积会增长,比如说笔记本PC;汽车、电视、显示器等品类屏幕的面积也会变大。0j3esmc
0j3esmc
来源:DSCC0j3esmc
而在营收方面,这期间的年复合增长率大约在4%左右,主要由AR/VR产品驱动,虽然手机和电视仍会是最大的两个产品门类。与此同时,随着OLED、miniLED、microLED等技术的发展及其成本的降低,传统LCD市场也会呈逐年下降趋势。DSCC预计,2026年整个行业可回到2021年1640亿美元的营收水平。0j3esmc
微信扫一扫,一键转发
关注“国际电子商情” 微信公众号
暂时没有任何迹象表明需求会上升,预计未来几个月还将出现萎缩。
过去几年,因受到新冠疫情影响及政治地缘关系的挑战,欧洲曾出现了前所未有的芯片短缺现象,对欧洲汽车、能源、通信、卫生以及安全等领域造成很大的威胁。在此背景下,欧盟进一步将芯片视为重要战略资源,推出了相关芯片产业扶持政策以加强芯片供应链自主。
国际电子商情7日讯 研究机构在当地时间周三(5日)发布报告结果显示,ABF载板行业在2023年一季度进入低谷,衰退明显。但预计在2023年下半年在PC、笔记本、服务器的带动下,ABF载板行业有希望走出下降趋势,看到需求的复苏。
预算受到抑制、成本增加和生产力下降正在挤压 CMO 的消费能力
欧盟机器人2022年销售量增长 6%
IPC发布6月经济展望报告
美国一直所说的“去全球化”、“去风险化”,其实是想在全球化的情况下将中国一脚踢开。因此,对中国来说,现在面临的最基本也是最严峻的问题,就是芯片问题。
三季度即将开启,是否预示消费电子需求将触底反弹?
2023年上半年已经过去,过去几个月电子供应链的信号一直令人沮丧。ECIA 5月份零部件销售信心指数较4月份预期大幅下降70多个点。美国5月份PMI连续第七个月收缩,没有需求上升的迹象。电子产品订单反弹的希望已被推迟到第三季度。
从供应链角色的变化中可看出,车企一方面在尝试绕过中间环节,直接与元器件供应商进行合作,另一方面也在增加更多供货渠道,在供应链中纳入了分销商这一角色。其实,无论是哪一种合作模式,都是为打造更稳固的供应链。
所有电子工程毕业生都会接受一些射频课程,但射频工程师却异常罕见,为什么?
数据存储主控芯片是存储器的大脑,负责调配存储芯片的存储空间与速率,在存储器中与存储芯片搭配使用。因此,存储主控芯片品质优劣和厂商技术实力,直接影响到存储产品的品质和性能。
7月13日,兆驰股份发布2023上半年业绩预告。
7月13日消息,据sammobile报道,三星现已在韩国推出了98英寸8KNeoQLED电视,型号为QNC990,售价为4990万韩元(当前约2
近日,山东省人民政府办公厅印发《实施先进制造业“2023突破提升年”工作方案》(以下简称《工作方案》)。
受惠于生成式人工智能应用市场的成长,在各云端运算供应商与IC设计公司发展人工智能芯片的情况下,台积电相关订
7月12日,教育部部长怀进鹏在全国高校科技创新暨优秀科研成果奖表彰大会上表示,将针对核心技术“卡脖子”问题,
7月13日,华为在其2023创新和知识产权论坛上公布了三项专利许可收费标准,分别为手机、Wi-Fi和物联网。
美国零售联合会(NRF,National Retail Federation)发布按2022财年零售量排序的2023年度“美国零售百强”榜(20
一年的结束通常是回顾和反思的时候。
近日半导体行业动态频频,一批半导体项目先后签约、竣工、投产,涵盖了半导体设计、材料、制造、设备等多个领域
【招银研究|宏观点评】企业贷款边际修复——2023年6月金融数据点评
根据外媒报导,英特尔(Intel)已经证实,将停止对NUC(Next Unit of Compute,下一代计算单元)业务的直接投资,并转变策略
当地时间7月11日,欧洲议会通过了一项通过促进生产和创新确保欧盟芯片供应的计划,并制定了应对芯片短缺的紧急
2023年7月11日,矽典微发布新一代智能毫米波传感器SoC ICL1112、ICL1122两款芯片。提升了超低功耗检测和极远
传感解决方案释放AIoT和数字化全部潜力,实现“万物互联和AI无处不在”。
新能源转型浪潮下,整个汽车行业的供应链体系正在发生着意义深远的变化。
本次在中国举办3地巡回论坛,就是为了向国内RISC-V产业圈布道自身在RISC-V领域的能力图谱,并重磅宣布SiFive亲
报告显示,消费者期望了解车辆材料和零部件的来源和可持续性水平,并获得汽车制造过程中端到端的可见性。
集成电路(IC)作为电子信息产业的基石,是关系国家安全和国民经济命脉的战略性、基础性和先导性产业。而IC设计是
2023年7月4日,业内知名的数字前端EDA供应商思尔芯(S2C),发布了最新一代原型验证解决方案——芯神瞳逻辑系统S8-4
贸泽电子 (Mouser Electronics)宣布将于7月11日-13日重磅亮相2023慕尼黑上海电子展。届时,贸泽电子将携手国
WhisperExtractor依靠一项颠覆性技术,解决了希望实现语音用户互动或声音分类的电池供电设备的主要挑战之一,即
人类在面对重大自然灾害、事故、突发公共卫生事件时,应急通信保障必不可少,有这么一家公司,通过将无人机与小型
近日, 2023中国独角兽企业大会在苏州举办,亿铸科技荣登 “2022中国潜在独角兽企业榜“。
Cirrus Logic 助专业音频产品制造商轻松集成和定制其产品,音频体验不受转换器影响
点击查看更多
北京科能广告有限公司深圳分公司 版权所有
分享到微信
分享到微博
分享到QQ空间
推荐使用浏览器内置分享
分享至朋友圈