业绩下降的原因大同小异,增长的原因却各有各的不同。(注:本文所述内容仅供读者参考,不构成任何投资建议)
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据国际电子商情统计,截至2022年9月5日,本土12家上市元器件分销商企业已全员披露了2022年上半年业绩情况。WaXesmc
12家上市分销商中,9家企业实现营收同比增长,超七成;而归母净利润实现同比增长的企业有8家,近七成。总体来说,在今年经济下行压力的大背景下,上市分销商成功稳住“基本盘”,从供应链和产业链角度综合发力,积累发展底气。WaXesmc
营业收入方面,今年12家上市分销商中有9家企业实现同比增长,3家企业营收同比下降,增长的企业数量占比达到75%。其中,同比增长幅度TOP3的企业分别是:香农芯创(5817.82%)、雅创电子(55.42%)、利尔达(36.89%);同比下降的3家企业幅度均在-15%至-20%区间。WaXesmc
同比来看,2021年元器件分销市场供需两旺,这12家企业里仅1家的营收同比下滑。但从这12家企业的收入总和来看,2022年的总和并没有降低,反而同比2021年的上扬22.3%!2022年12家上市分销商的营收总和为430.22亿元,2021年同企业的营收总和为351.76亿元。WaXesmc
归母净利润方面,实现同比增长的分销商有8家,4家同比下降。其中同比增长幅度TOP3的企业分别是:香农芯创(170.23%)、雅创电子(134.79%)、芯智控股(57.82%);下降的幅度集中在两个区间:-5%至-10%和-25%至-35%。WaXesmc
要知道,这12家企业在2021年H1的归母净利润全部实现正增长,甚至有5家企业实现三位数的增长,最高达320.66%。显而易见,同比上一年,2022年行情的欠佳更容易体现在企业净利润上。WaXesmc
至于上述业绩变化的原因,经分析,下降的原因大同小异,如全球经济增速放缓、疫情反复、产业结构化调整等“外因”成为主导因素;而增长的原因却各有各的不同,集中在“内因”,可谓“八仙过海各显神通”。WaXesmc
(1)首先,尽管电子行业发展总体承压、市场变化复杂,尤其是电子消费产品需求萎靡,但新经济行业如电动汽车、新能源和数字基建等领域带动了电子元器件的需求,相关领域的上市分销商受惠于此。WaXesmc
(2)其次,元器件分销商从产业链的中间环节向上游IC设计领域延伸的力度不断加大。高附加值产品/服务具有经济效益高的本质特点。因此,积极向上游设计延伸的分销商可以通过专业的IC设计服务能力获取更高的收益,甚至是从分销商“摇身一变”成为原厂。WaXesmc
相信这一点不用过多解释,韦尔半导体是最经典的案例。根据半年报,韦尔H1实现营收110.72亿元,实现归母净利润22.69亿元。其中,半导体分销业务实现收入19.25亿元,占公司主营业务收入的17.45%,较上年同期增长4.01%。WaXesmc
积极向上游IC设计领域拓展并且初有成效的上市分销商还有:火炬电子、睿能科技、利尔达、雅创电子、英唐控股、力源信息等。以下罗列了提及的6家分销商的2022H1分销业务营收占比情况。WaXesmc
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(3)无论是走规模化扩张道路,还是向设计能力要效益,资金投入是第一步。由此观察到,2022H1上市分销商不约而同地推进了各自的募资案,甚至是分拆上市。WaXesmc
募资方面:WaXesmc
分拆上市方面:WaXesmc
(4)尽管中国本土的庞大市场令人振奋,但海外市场同样不可或缺。上半年,有的上市分销商展现了较强的国际竞争优势,有的正积极布局海外市场,为今后产品和服务走向世界打下基础。WaXesmc
可见,在地缘政治风险防控成为“新常态”的当下,海外市场仍蕴藏着分销商不可错失的机遇。WaXesmc
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2022年即将步入尾声,在过去一年里,虽然电子元器件并未像2021年一样畅销,但是跨国分销商的海外布局力度并未减弱。一些外资分销商新增或扩建了在华办事处、仓库、物流中心,也有一些分销商正在加大对中国市场的业务投入。而促成这些事情的主要原因在于:大家一致看好中国汽车行业的发展。
回顾2022年全球电子元器件分销行业的发展,在经历了2021年罕见的半导体器件大缺货之后,到今年全球电子元器件行业又迎来新的变化。消费电子芯片产能开始出现过剩,业内许多原厂和分销商警示,从业者要注意接下来几年更大范围内的产能过剩。于此同时,市场对汽车芯片的需求仍然强劲,且第三方分析机构预期,未来几年内汽车芯片仍存在结构性紧缺的可能性。
根据现在各国(地区)已经明确的法案:在未来10年内,至少有约3250亿美元的资金流向半导体行业。随着各地区半导体战略的进一步确定,全球半导体产业链进一步分化。
2022年11月11日,在AspenCore主办的“IIC国际集成电路展览会暨研讨会”同期的高峰论坛“全球分销与供应链领袖峰会”上,元器件供应链资深顾问、中国信息产业商会元器件应用与供应链分会ECAS副理事长吴振洲围绕“芯片供应模式”主题做了精彩的分享。
过去三年,全球芯片市场从严重短缺进入到产能过剩的寒冬,让行业感受到渐浓的寒意。与此同时,在整体产能过剩的大背景下,汽车芯片等少数应用领域缺芯成为芯片厂商以及分销商关注的重点。在2022国际集成电路展览会暨研讨会(IIC2022)全球分销与供应链领袖峰会上,芯片超人创始人&CEO姜蕾以“芯芯之火,正在燎原”为主题,对过去三年全球芯片市场发展作了重点回顾,且对未来芯片市场发展趋势作了预测分析。
2022年11月11日,在2022国际集成电路展览会暨研讨会(IIC Shenzhen)的全球分销与供应链领袖峰会上,安博电子合伙人陈汝明先生为我们带来“百年变局下的供应链安全”主题
2022年11月11日,在2022国际集成电路展览会暨研讨会(IIC Shenzhen)的全球分销与供应链领袖峰会上,福建康博电子技术股份有限公司副总裁王秀梅女士带来了“不忘初心——混合型分销商的发展之路”的主题演讲。
2022年11月3日,国际半导体产业协会(SEMI)宣布成立全球半导体气候联盟(SCC),目前已有超过60家跨半导体价值链创始企业会员共同响应参与,希望透过贯彻联盟宗旨、加速产业生态圈减少温室气体排放的脚步。
这一次产业史罕见的供应链紧缺,给分销企业提供了一个大展身手的舞台。
国际电子商情31日讯 国内知名元器件分销商好上好今(31)日在深交所主板挂牌上市。本次公开发行的股票数量为2400万股,发行价格35.32元/股,发行市盈率为18.26倍,盘中一度涨停...
本月推荐6款新品,其中有两款MCU。
在过去,OEM厂商和元器件分销商之间的良好关系,多体现为定期相约共进午餐。对于双方,一段良好的合作关系,将有助于年度议价时取得一定的降本比例。当然了,以管理严苛出名的苹果供应链,不会发生以上情况。
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