从周期看,半导体设计处于产业链下游,与终端价格绑定较深,在上游成本松动、下游需求缓解预期下,2023年有望率先触底反弹;被动元件虽不属于半导体,但其与半导体周期重合度高,被动元件目前价格、库存均已处于底部,预计2023第二季度有望开启新一轮景气周期。
中泰证券发布研究报告称,自2022年9月起,全球半导体销售额同比增速进入负增速阶段,该阶段通常长5-7个月,此轮周期拐点或有望于2023年一季度出现,但受疫情及地缘政治等因素影响,需求复苏延后可能导致本轮周期拐点延后出现。从下游需求看,目前各环节仍处于去库存阶段。而从海外大厂第四季度展望看,多数设计公司指引为同比负增长。qSgesmc
qSgesmc
研报指出,从全球层面看,各环节与全球半导体周期基本同步:其中,制造、封测、硅片营收同比增速虽仍为正值、但明显下降。而设计环节中,射频、存储、SoC的部分公司已于2022第三季度进入负增长。qSgesmc
从中国大陆层面看,设备材料独立于全球周期,设计环节先于全球反应:其中,大陆地区设备独立于全球周期,材料、制造、封测基本与全球周期同步。设计部分板块同比收入较全球半导体提前进入负增长阶段(主要因去年国内设计公司营收增速远高于全球水平),2022年第二季度时,模拟、射频营收均已进入负增长;第三季度时,模拟、射频增速仍然为负,且MCU也进入负增速,其他设计公司增速降至4%,功率半导体增速降至14%。FPGA板块由于下游较为特殊,因此第三季度仍保持40%的高速增长。qSgesmc
2021年中国是全球半导体第一大市场,但整体自给率不到20%,剔除海外厂商在华建厂的产值贡献外,国产IC厂商自给率仅为6.6%,被动元件整体自给率约为20%,仍处于较低水平,未来有较大提升空间。qSgesmc
因此该机构认为,高需求低自给率背景下的国产替代强alpha仍是国产半导体及被动元件投资的长期逻辑。qSgesmc
从周期看,半导体设计处于产业链下游,与终端价格绑定较深,在上游成本松动、下游需求缓解预期下,2023年有望率先触底反弹;被动元件虽不属于半导体,但其与半导体周期重合度高,被动元件目前价格、库存均已处于底部,预计2023第二季度有望开启新一轮景气周期。qSgesmc
从替代空间看,半导体下游最大细分市场为IC设计,其中数字、模拟、存储赛道空间大,国产化率低,成长空间广阔;被动元件行业当前MLCC、电感等行业国产化率低,国内厂商积极布局且已具备一定竞争力,预计分来国产化率将持续提升。qSgesmc
因此,其看好半导体设计及被动板块在2023年的率先周期触底反转,而低自给率、大市场规模也将打开其未来的长期增长空间。qSgesmc
而另据德邦证券研报指出,2022年电子板块行情下行,跌幅大于其他一级行业。电子下游需求分化,3C消费走入寒冬,光伏、新能源汽车、信创等领域受碳中和及国产化等利好宏观因素影响则为上游电子板块带来增长机会。行业内半导体公司业绩表现相对坚挺,光学光电及消费电子领域公司盈利情况恶化。电子板块整体估值处于历史低位,接近2019年上半年估值水平,半导体估值水平则相对坚挺。qSgesmc
研报指出,目前全球半导体销售仍处于下行周期中。从上一轮中国半导体销售数据来看,下行周期时间为1.5-2年左右。考虑到本轮下行周期从2021年底开始,所以该机构预计中国半导体销售增速或将于2023年第二季度左右触底。根据IDC数据,中国智能手机2022第三季度出货7110万部,同比下滑12%,较第二季度降幅收窄。据联发科和台积电等企业表述,机构预计库存或在2022第四季度下降,2023上半年回到正常水平。qSgesmc
qSgesmc
此外,根据ICInsights数据,2021年中国IC自给率仅为16.7%,预计2025年将达到19.37%,2026年将达到21.2%,总体处于较低水平。IC设计整体国产化率同样较低,2021年,NandFlash、MPU国产化率仅在1%左右,DRAM国产化率约为2%,逻辑与模拟芯片国产化率在5%左右,MCU小于15%。qSgesmc
此前,美国半导体产业协会(SIA)称,2022年是全球半导体产业历史性的一年,产业仍继续面临重大挑战,产业以周期循环著称,预计市场周期至2023年下半年需求才会反弹。qSgesmc
qSgesmc
此外,另据SIA和波士顿咨询集团联合发布的报告显示,预计到2030年,中国半导体设计领域的全球占有率有望增至23%,仅次于排名第一的美国(36%),并超越韩国(19%),跃居世界第二。qSgesmc
微信扫一扫,一键转发
关注“国际电子商情” 微信公众号
国际电子商情讯 市调机构最新报告指出,在历经连续八个季度的增长后,印度个人电脑市场遭遇首次下跌。
宏观经济不断恶化,企业均在削减开支,但全球网络安全市场在2022年第三季度仍同比增长15.9%,达到178亿美元。
近日,国际电子商情从国家市场监督管理总局获悉,21万余辆汽车被召回,涉及奔驰、沃尔沃等多个品牌。
日本正试图通过近几年的努力恢复其过去在半导体行业的领先地位。
11月份的一份报告提到,2023年的笔记本市场上,13.9%的份额将归属于Arm架构处理器。虽说相较于主流的x86还有距离,但比之2020年的数据已经是10倍成长了——当时Arm笔记本仅占到市场的1.4%。
中国云市场的渠道商业模式是怎样的? 在中国,云厂商和渠道伙伴之间的合作关系非常微妙。
FPGA市场在过去几年经历了快速增长。数据显示,2020-2021年,全球FPGA市场增长速度为16%,此后,到2027年,该市场预计将以12%的年复合增长率持续成长,并达到130亿美元的规模。而中国市场的增速则会更快,预计未来5年的增长率将保持在18%左右。
近日SEMI公布2022年底全球半导体制造设备市场预测。该公司市场研究和统计部门分析师 Inna Skvortsova 表示,到 2022 年底,半导体设备市场将达到 1085 亿美元,创下增长 5.9% 的新纪录,超过 2021 年 1025 亿美元的历史新高....
随着国家政策的推动以及较高级别自动驾驶渗透率提高,高精度地图的应用场景、地图产品形态与商业模式、地图制作与数据更新等方面都有一定程度的变化。主要技术提供商的产品成熟度进一步提高,规模化应用已经具备一定的基础。
据预测,根据2027年的销售额,电视用OLED面板将引领中大型OLED市场。由于全球经济低迷,预计未来的出货量比上一季度有所下降,但预计2027年出货量将达到1480万台,年平均增长率为11.2%,录得销售额91.8亿美元。这是2027年中大型OLED面板市场总销售额的62.8%
Strategy Analytics指出,尽管鸿蒙操作系统的初期表现超出预期,但考虑到华为在智能手机领域日渐式微,且政府在不干预的情况下,该机构对鸿蒙系统的未来仍持谨慎态度。
分国别看,预计韩国零部件材料采购将继续占据50%以上的市场份额。韩国主要零部件材料采购额预计将从2023年的75亿美元增至2027年的87.9亿美元,年均增长率为3.2%。中国主要零部件材料采购额年均增长6.2%,预计2027年将达到79.4亿美元。
西门子能源在粤港澳大湾区持续深化务实合作。三星电子首款12纳米级DDR5 DRAM开发成功。
【招商银行|首席观点】中资美元债:东方欲晓,莫道君行早。
过往,照明在汽车上的应用主要以辅助行车安全,发挥基本的道路照明、行车安全提示功能而存在,但随着汽车在新四化
近期,深圳青铜剑科技股份有限公司(以下简称“深圳青铜剑”)科技大厦顺利封顶。
【招银研究|宏观点评】全年实际赤字规模或超出预算——2022年11月财政数据点评。
【招银研究|行业深度】高端装备之船舶工业汽车运输船专题——乘时乘势:中短期确定性强,把握汽车运输船周期机
12月20日,富士胶片宣布计划在韩国建设一家工厂,生产用于半导体制造的先进材料,新工厂将具有尖端的制造能力和最
随着智能手机市场日益成熟,竞争越来越激烈,国内手机厂商自研芯片成为行业发展常态。自研芯片可与手机系统进行
宁德时代、电装、摩比斯、麦格纳、爱信、佛瑞亚等26家汽车零部件企业2022第三季度财报汇总。
据TrendForce集邦咨询统计,受惠于中系及美系车厂同步推动,2022年车用Mini LED背光显示器出货量约14万片,可谓Mi
当前,随着智能汽车,新能源汽车的加速发展,车用功率半导体成为各大厂商竞争的赛道之一,而近期,东芝、吉利等企业各
近日,中国台湾媒体引述IC设计厂商观点称,2023年第一季度晶圆代工成熟制程价格将出现下滑,且降幅最高超10%。
电动车DC-DC快速充电最好由车载转换器来解决,而不是更多的充电站
贸泽电子 (Mouser Electronics)宣布分别在2022年度全球分销与供应链领袖峰会中荣获“全球电子元器件分销商
贸泽电子 (Mouser Electronics)推出的“贸泽一站搞定”系列品牌宣传片《海量库存 一站买齐》、《随时随地
此次合作结合将双方在软硬件领域的优势,强化物联网设备的数据信息安全防护,协助提升企业连网设备的安全性,使产
领先于智能电源和智能感知技术的安森美,12月9日宣布获ASPENCORE多个奖项,包括VE-Trac™ Direct SiC 获2022之
2022年12月9日,航顺芯片在深圳罗湖区的新总部,举办了HK32MCU 2022新品发布会暨航顺芯片大厦乔迁仪式。这家20
2022年12月7日,以通过与海洋栖息地和平共处,应对海岸侵蚀问题为使命的CCell公司,昨晚在伦敦力压群雄,从13个竞争
Qorvo与联发科协作设计支持 5G、Wi-Fi 6、Wi-Fi 6E 和 Wi-Fi 7……
对于愈加重视健康的现代人而言,抬腕看表,已远不止于看时间:运动时,实时监测心率和燃脂水平;起床后,查看整夜血氧监
2022年7月,人力资源与社会保障部发布第二季度《全国招聘大于求职“最缺工”的100个职业排行》 ,“焊工”赫然
2022年,百年变局与世纪疫情相互交织,“寒冬论”席卷而来,断裂性变化在各个领域全面爆发,产业链发展引擎更换顺势
据行业研究机构IDC预测,中国物联网市场规模将在2025年超过3000亿美元,占比全球约26.1%。安防行业作为物联网的
分享到微信
分享到微博
分享到QQ空间
推荐使用浏览器内置分享
分享至朋友圈